愛華網(wǎng)???? 中外兩大“土豪”機(jī)構(gòu)一齊唱多A股。A股的春天已經(jīng)不遠(yuǎn)？ 11月27日，有消息稱，高盛集團(tuán)在最新的一份報(bào)告中，建議買入中國和俄羅斯的股票。而就在同日，國內(nèi)大型券商中金公司亦表示，A股將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。
然而，中外兩大機(jī)構(gòu)的相繼唱多仍難掩中國經(jīng)濟(jì)增長的隱憂。南方基金首席策略分析師兼基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埾颉吨袊?jīng)營報(bào)》記者表示，目前影響市場的主要因素是經(jīng)濟(jì)面的變化，而明年中國經(jīng)濟(jì)增速仍在7.5%左右，很難有大幅上升走勢?！澳壳俺嗾咚坪醮嬖谶^分樂觀的嫌疑?！?p> 中外機(jī)構(gòu)齊唱多 11月27日，有消息稱，高盛建議買入中國和俄羅斯股票。原因是發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)回升和中俄兩國的政府改革提振了“最廉價(jià)”的新興市場的前景。同日，在中金公司的2014年年報(bào)分享會(huì)上，中金公司研究部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理梁紅表示，2014年A股市場將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。 中金公司表示，未來看好大藍(lán)籌、大周期以及國企股的逆襲，看好鋼鐵、航運(yùn)以及造船等板塊。而高盛則在報(bào)告中特別提及中國的銀行將出現(xiàn)“溫和的價(jià)值上漲”。 在高盛、中金唱多之前，美國新興市場基金研究公司(EPFR)在最新發(fā)布的周度資金流向報(bào)告中也顯示，近期全球市場對中國股市的積極情緒已經(jīng)明顯升溫。中國股票型基金在最近8周中有7周實(shí)現(xiàn)“凈吸金”，尤其是在截至11月20日的最新一個(gè)統(tǒng)計(jì)周中，當(dāng)周有大量外國投資資金涌入中國股票基金。 瑞銀證券策略分析師在接受記者采訪時(shí)表示，十八屆三中全會(huì)決議所描繪的改革框架得到了市場和投資者的認(rèn)同，消除了市場對于中國經(jīng)濟(jì)的長期風(fēng)險(xiǎn)，并預(yù)計(jì)投資者對中國股票的信心將逐漸恢復(fù)。 但是該分析師稱，這并不代表中國經(jīng)濟(jì)增長的顧慮已經(jīng)消失?！巴浕厣约百Y金成本中樞上升將抑制A股的上行?！睂τ贏股市場的走勢，該分析師則以短多中空來形容。 楊德龍則表示，“從目前的經(jīng)濟(jì)走勢來看，并不支持股市的‘走?！?。” “這一屆政府采取的貨幣政策是中性偏緊的，資金面也不支持股市‘走牛’。而隨著A股市場進(jìn)入全流通時(shí)代，如果股市大漲，大小非們很可能借機(jī)減持。這也成為壓制A股市場走牛的一個(gè)重要因素?！睏畹慢堈f。 埋伏銀行股 在中外機(jī)構(gòu)齊齊唱多A股之際，包括QFII在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者早已經(jīng)在今年三季度就埋伏在銀行、基建等藍(lán)籌板塊。 據(jù)同花順iFinD的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度興業(yè)銀行、華夏銀行以及南京銀行成為QFII增持較多的股票。其中興業(yè)銀行、華夏銀行因恒生銀行、德意志銀行的分別增持，而成為三季度QFII增持最多的兩只股票。 截止到11月25日融資融券的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在融資買入的前十只股票中，浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行和招商銀行均在其列。 對此，楊德龍認(rèn)為，由于銀行股估值低、盈利性確定，因此未來存在機(jī)會(huì)。但是楊德龍同時(shí)強(qiáng)調(diào)，只看好中小銀行股?！八拇笮斜P子太大，未來難有機(jī)會(huì)?！睏畹慢堈f。 而上述瑞銀證券分析師則表示，銀行股并不是其最喜歡的股票?！半m然我們可以認(rèn)為利率市場化對于銀行的影響已經(jīng)包含在股價(jià)里面，但是從趨勢上來說，銀行的利潤未來還是受損的?！痹摲治鰩煴硎尽?p> “目前銀行股占整個(gè)指數(shù)權(quán)重的22%。而QFII的投資策略一般就是跟隨指數(shù)。在指數(shù)短期內(nèi)有望上漲的情況下，QFII重倉也很正常?！鄙鲜鋈疸y證券分析師亦稱，并不認(rèn)同未來銀行股存在更大的投資機(jī)會(huì)?！拔磥砦覍︺y行股只保持‘中性’的評級?！痹诔嘞⒌拇碳は?，11月28日，A股市場的銀行股除中國銀行當(dāng)日漲幅與前一日持平外，其他銀行股全線飄紅。其中華夏銀行以1.85%的漲幅位于銀行股漲幅榜首。不過同日，港股中的中資銀行股則紛紛變臉。其中中國銀行則以下跌走勢收盤。 改革盤活市場 對于2014年的投資機(jī)會(huì)，中金公司表示看好大藍(lán)籌、大周期以及國企股等。楊德龍?jiān)诮邮苡浾卟稍L時(shí)則表示，未來弱周期藍(lán)籌股票可能更值得關(guān)注。“鋼鐵、煤炭、航運(yùn)等目前仍未到配置的時(shí)機(jī)?！睏畹慢埍硎?。 而根據(jù)同花順iFinD的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度中國鐵建、中國交建等股票獲得了QFII的加倉。但是國內(nèi)的基金、券商等機(jī)構(gòu)依然青睞中小盤以及創(chuàng)業(yè)板股票。 上述瑞銀證券分析師則表示，“今年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)上漲了70%，創(chuàng)業(yè)板整體市盈率已經(jīng)從28倍到了48倍。但是整體創(chuàng)業(yè)板企業(yè)利潤增長可能只有2%~3%。在此情況下，未來創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)上行的可能性不大。” 瑞銀證券在近日的一份報(bào)告中表示，看好國企改革、土地流轉(zhuǎn)改革和自貿(mào)區(qū)建設(shè)等主題投資機(jī)會(huì)。 而對于未來的投資機(jī)會(huì)，上述瑞銀分析師表示，藍(lán)籌股面臨著價(jià)值的重估，但是市場上可能更喜歡有故事的藍(lán)籌股?！拔磥砀母锟赡芫褪遣糠炙{(lán)籌股走高的主題了?！?p>
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