愛華網(wǎng)? ? ? 2013年4月的博鰲亞洲論壇上，最引人注目的金融家無疑是索羅斯。
索羅斯是世界上最著名的投機(jī)者，也是國際對沖基金的領(lǐng)軍人物，被稱為“金融海盜之王”。1997年，他領(lǐng)導(dǎo)國際對沖基金，抓住了亞洲經(jīng)濟(jì)、股市泡沫之機(jī)，針對一些亞洲國家貨幣與美元掛鉤的弊端，猛烈做空東南亞各國，自泰國始，菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞等東南亞國家的匯市和股市一路狂瀉，一蹶不振；其后韓國、日本和中國臺灣也難逃毒手。馬來西亞總理馬哈蒂爾曾憤怒地指責(zé)他說：“這個家伙來到我們的國家，一夜之間，使我們?nèi)珖嗣袷畮啄甑膴^斗化為烏有”。其后，其沖擊做空香港，導(dǎo)致香港元?dú)獯髠?，恒生指?shù)最大跌幅60.2%，房價最大跌幅70%，眾多香港企業(yè)破產(chǎn)，中產(chǎn)階層淪為負(fù)資產(chǎn)者比比皆是，跳樓自殺者屢見不鮮。
這位剝奪了東南亞人十幾年的奮斗成果的投機(jī)者，被受害者痛斥為“金融財狼”“強(qiáng)盜”“大鱷”的人，如此為自己辯解：“我沒有制造（亞洲金融危機(jī)）泡沫，我所做的只是加速了泡沫的破裂?？吹脚菽?，我會先買，理性地去參與。當(dāng)泡沫成熟時，我就會賣出。比如當(dāng)時我就買了一些網(wǎng)絡(luò)股，當(dāng)它們‘長大了’，再賣出?！?br>
曾經(jīng)一路過關(guān)斬將，最終在香港鎩羽而歸的索羅斯，如今成為博鰲座上賓，這不能不引起中國人的警覺。自1998年亞洲金融危機(jī)后，他一度十分低調(diào)。然而，2010年他在香港設(shè)立辦公室，開始再度關(guān)注亞洲市場。據(jù)筆者所知，去年以來，他曾到中國內(nèi)地調(diào)研，并與中國內(nèi)地一些投資人士交流。2012年下半年以來，他更是再度興風(fēng)作浪，先做空日元，后做空英鎊、澳元，再次成為全球矚目的焦點(diǎn)。
索羅斯回來了，這一次他的目標(biāo)幾乎是顯而易見，那就是中國。這一次我們還能幸免于難嗎？很難！因?yàn)槿缃竦闹袊逊?997年的中國，勞動力、土地、資源和環(huán)境已經(jīng)被嚴(yán)重透支，人民幣持續(xù)升值已經(jīng)使之成為全球最大的匯率泡沫，而樓市一路狂飆已經(jīng)成為全球最大的資產(chǎn)泡沫。這在美國走出金融危機(jī)困局，開始一個新的復(fù)興周期之際，尤顯突出。索羅斯不可能看不到這些，他在參會前接受采訪前指出：“中國的地方政府依靠售賣不斷上升的資產(chǎn)獲利，這種發(fā)展模式是不可持續(xù)的。”
不過，盡管存在這些泡沫，畢竟中國是一個大國，要做空它并非一件容易的事，還需要很多具體的條件。令索羅斯欣慰的是，他需要的做空工具，恰恰是中國相關(guān)部門當(dāng)前努力推進(jìn)的。這包括并不限于如下方面。
（1）外匯資本項(xiàng)目自由化。中國除擴(kuò)大既有的QFII、RQFII和QDII規(guī)模外，還放開港澳臺在內(nèi)地居民投資A股， 這給予了小額資本項(xiàng)目收益匯出的合法保障；中國正加大跟各國的貨幣互換，這以國家信譽(yù)保障大額人民幣進(jìn)出的合法性；大力推進(jìn)香港作為人民幣的離岸交易中心，使得做空人民幣的工具（如外匯掉期、人民幣期貨等）已基本到位。如今只差直接給索羅斯這樣的國際正規(guī)的對沖基金資本進(jìn)出權(quán)了。所有這些，都為做空人民幣創(chuàng)造了條件。
?。?）利率和債券市場化。利率市場化是做空債市和中國銀行業(yè)的基礎(chǔ)，2013年7月20日，央行宣布徹底放開人民幣貸款利率自由化；債券市場化，特別是推出國債期貨，將為做空國債、地方債和企業(yè)債創(chuàng)造不虧損反賺錢的便利條件。
?。?）股市的做空機(jī)制已經(jīng)完備。從股指期貨到融券，再到2013年2月28日正式推出轉(zhuǎn)融券，中國股市的做空機(jī)制已經(jīng)完全到位。轉(zhuǎn)融券對于做空股市尤其重要，它可以向基金、保險和上市公司大股東借股票，然后賣出這些股票，同時做空股指期貨，待股指大跌后再買回歸還，這可以使做空者在股市和期貨上同時賺大錢。
?。?）樓市的做空機(jī)制。做空樓市比較復(fù)雜，在國際上需要糧食危機(jī)、石油危機(jī)爆發(fā)，形成嚴(yán)重的輸入性通脹，再以此做空債券，銀行被迫提高房貸利率，導(dǎo)致購房者斷供，進(jìn)而被迫拋售房產(chǎn)，導(dǎo)致房價大跌。再以此做空銀行業(yè)、股市，形成惡性循環(huán)。
換言之，今天的中國內(nèi)地已經(jīng)遠(yuǎn)非1997年的情況了，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)嚴(yán)重透支，中國金融防御體系已經(jīng)蕩然無存，索羅斯們做空中國的條件已經(jīng)基本具備。對此，一些有識之士十分憂慮，中國首屈一指的貨幣專家余永定先生曾在香港表示：“內(nèi)地若加快資本化進(jìn)程，令資金隨意進(jìn)出，將構(gòu)成極大的風(fēng)險，而且難以在內(nèi)部自行控制，不希望決策當(dāng)局急于求成（資本項(xiàng)目自由化）。”
令人遺憾的是，此次索羅斯登臺博鰲論壇，乃至與中國最高領(lǐng)導(dǎo)和五大洲的首腦同臺，反映出中國決策層對迫在眉睫的危機(jī)并沒有清醒的認(rèn)識，而這恰恰是阻止索羅斯成功主導(dǎo)新一輪中國金融危機(jī)的最后防線。
這已經(jīng)是迫在眉睫的風(fēng)險，如果中國按照索羅斯們的需求，如期推出各種做空中國的工具，中國國民的國內(nèi)財富會遭到全面收割——樓市大跌，股市大跌，債市大跌，出現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品嚴(yán)重通脹，財富甚至可能縮水50%以上，而國際熱錢卻通過做空賺得盆滿缽滿；在國際上，人民幣將大幅貶值，中國外匯儲備迅速蒸發(fā)，長期積累起來的貿(mào)易順差成為國際熱錢的美餐，甚至出現(xiàn)美元匯兌危機(jī)——人民幣國際信譽(yù)崩潰。
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