愛(ài)華網(wǎng)? ? ? 隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步深入，國(guó)內(nèi)的證券行業(yè)面臨越來(lái)越嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，日益激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)，大大增加了證券公司經(jīng)營(yíng)管理的難度，當(dāng)下如何提高自身的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)適應(yīng)能力成為領(lǐng)跑行業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵。繼2008年國(guó)際金融危機(jī)后，國(guó)內(nèi)的證券公司發(fā)展幾經(jīng)變革，試圖在原始經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展上尋求新突破，而2013年當(dāng)年多家券商因?yàn)樽非蟾呃?、高回?bào)挺而走險(xiǎn)，觸犯雷區(qū)，導(dǎo)致自身受到了不同程度的重創(chuàng)。這些問(wèn)題的出現(xiàn)，更為其他證券公司敲醒警鐘，如何提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，提高經(jīng)營(yíng)決策和內(nèi)部控制能力，財(cái)務(wù)管理起到了核心作用，利用有效的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)等手段，降低成本、增進(jìn)企業(yè)績(jī)效、提升企業(yè)價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力已成為現(xiàn)階段證券公司發(fā)展的關(guān)鍵。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理是在一定的企業(yè)目標(biāo)下，有效的對(duì)資產(chǎn)的配置投資、資本的籌資、營(yíng)運(yùn)資金和利潤(rùn)分配的管理。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)。資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的必備條件。
就財(cái)務(wù)的本質(zhì)而言，它是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，即從籌集資金開(kāi)始到回收后再投入這一周而復(fù)始、不斷循環(huán)過(guò)程的反映，也是生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)全過(guò)程的反映；就證券公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐而言，隨著各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，信用業(yè)務(wù)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)已經(jīng)漸漸占據(jù)證券公司的日常經(jīng)營(yíng)，如何由“坐商”轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶猩獭?，在日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力占據(jù)有利地位，大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)是大勢(shì)所趨，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展更是強(qiáng)調(diào)證券公司的自由資金持有量，各環(huán)節(jié)共同的需求是資金，管理的目的是資金耗費(fèi)最小化，其產(chǎn)出資金最大化，提高資金的投入產(chǎn)出比。因此，資金管理是財(cái)務(wù)管理的中心內(nèi)容。
一、證券公司的資金運(yùn)用和籌集現(xiàn)狀
廣義來(lái)說(shuō)，資金可以分為四類：成本性資金、資本性資金、投資性資金和專項(xiàng)資金。成本性資金是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)耗費(fèi)的資金，資本性資金是工程建設(shè)和資產(chǎn)改良消耗的資金，投資性資金是以營(yíng)利和控制為目的進(jìn)行的股權(quán)和債權(quán)性投入的資金，專項(xiàng)資金是以解決職工福利等問(wèn)題消耗的，有特定專門用途的資金。這四類資金在企業(yè)發(fā)展的不同階段，其發(fā)生流量的結(jié)構(gòu)比例是不同的。因此，應(yīng)根據(jù)資金使用的要求，著力于對(duì)資金占用的控制，從資金的占用量、資金結(jié)構(gòu)和資金流動(dòng)性對(duì)資金進(jìn)行最優(yōu)控制，是資金管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。
隨著新三板市場(chǎng)的放開(kāi)，現(xiàn)如今國(guó)內(nèi)證券公司能夠做和可以做的業(yè)務(wù)越來(lái)越多，導(dǎo)致證券公司資金的需求量和使用量越來(lái)越大，一般來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)證券公司籌集資金后，在保留一定比例的交易保證金和清算備付金后，可將資金運(yùn)用于許多方面，如：固定資產(chǎn)投資、自營(yíng)業(yè)務(wù)、承銷和保薦業(yè)務(wù)、項(xiàng)目融資、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和基金業(yè)務(wù)等。
資金的籌集是資金控制的初始環(huán)節(jié)。在資本金、準(zhǔn)資本金、折舊資金、經(jīng)營(yíng)資金和融通資金的管理方面，重點(diǎn)研究控制資金籌措成本和流動(dòng)性。國(guó)內(nèi)證券公司除長(zhǎng)期投入資本金外，募集資金的渠道主要有增資擴(kuò)股、同業(yè)拆借、信貸融資、證券公司上市等方式。
二、國(guó)內(nèi)證券公司財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題
證券業(yè)法規(guī)體系尚不完善, 導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理工作出現(xiàn)盲點(diǎn)。目前為止，我國(guó)尚未出臺(tái)證券會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在財(cái)務(wù)核算方面沒(méi)有實(shí)現(xiàn)企業(yè)統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度，證券公司間在財(cái)務(wù)管理工作中沒(méi)有一個(gè)科學(xué)、完善的現(xiàn)代化證券財(cái)務(wù)制度，沒(méi)有形成標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、同一化，再加上監(jiān)管的多重性導(dǎo)致財(cái)政部門和證監(jiān)會(huì)的要求不一致, 使得證券公司或多或少都會(huì)在會(huì)計(jì)核算工作即財(cái)務(wù)管理工作存在盲點(diǎn)。
在資金管理上流于形式，仍未擺脫原有的資金管理模式。在資金使用上，仍有一些證券公司存在先由總公司平衡安排后，每個(gè)歸口的業(yè)務(wù)部門分得一塊資金額度，變相的切塊管理、分口包干。未按照先有項(xiàng)目、有預(yù)算、有決策、有評(píng)估來(lái)安排投資，僅僅是簡(jiǎn)單下達(dá)一些項(xiàng)目，由各營(yíng)業(yè)部任其自然，結(jié)果造成有限的資金使用分散，難以保證重點(diǎn)，辦不成大事。營(yíng)業(yè)部所需的資金基本上由總公司予以保證，對(duì)資金的時(shí)間價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值沒(méi)有感到明顯的壓力和責(zé)任。這種資金分散管理的做法容易造成資金使用不當(dāng)和資金閑置，也容易滋生在資金管理上的不良行為。
資金管理的內(nèi)控制度不健全，缺乏有效的評(píng)價(jià)監(jiān)督機(jī)制。對(duì)于代理客戶買賣證券款和自有資金的處理過(guò)程中，沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分，造成財(cái)務(wù)人員在核算方面易混淆。對(duì)于固定收益類及信用類項(xiàng)目的的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和盡職調(diào)查沒(méi)有嚴(yán)格核實(shí)，造成投放資金不合理，成本過(guò)高，效益不佳，監(jiān)督失控等現(xiàn)象。
資金管理的集中調(diào)度不利，局部利益沖淡了整體利益。證券公司多年來(lái)的粗放型管理，坐商意識(shí)抬頭，導(dǎo)致許多證券公司仍然在存在重業(yè)務(wù)、輕管理問(wèn)題，財(cái)務(wù)管理沒(méi)有集中調(diào)度，滿足企業(yè)集權(quán)、分權(quán)不同模式的需求，仍有部分證券公司的營(yíng)業(yè)部存在自己掙錢自己花，營(yíng)業(yè)部經(jīng)理一頭大，個(gè)人利益過(guò)大，沒(méi)有為整個(gè)證券公司考量的問(wèn)題。一方面是大量的資金需求；另一方面是大量的資金閑置。需要有一個(gè)專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌資和融資，并借用金融手段，使資金不斷增值，結(jié)算中心是能實(shí)現(xiàn)這一產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，并且具備籌資、融資功能的中介機(jī)構(gòu)。
財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)知識(shí)匱乏，守法意識(shí)薄弱。我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展速度之快，導(dǎo)致專業(yè)性證券財(cái)務(wù)管理人才匱乏，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理人員缺乏相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)的沉淀，證券財(cái)務(wù)管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不足，綜合素質(zhì)不高，對(duì)行業(yè)法律意識(shí)淡薄。同時(shí)我國(guó)證券公司的財(cái)務(wù)管理人員和會(huì)計(jì)人員附屬于本單位，從企業(yè)以及個(gè)人利益出發(fā)都將過(guò)于重視領(lǐng)導(dǎo)意志而忽略法律法規(guī)的限制，導(dǎo)致不能有效的對(duì)證券財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督及管理，從而弱化了監(jiān)管機(jī)制，不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。
三、充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的作用
制定適合國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的證券財(cái)務(wù)制度體系。隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，要從證券公司財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀出發(fā)，建立起一套適合我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的證券會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度。
逐步完善證券交易清算體系。由人民銀行總行組織各家清算銀行進(jìn)行證券交易清算, 盡量減少中間環(huán)節(jié)，促使證券交易清算體系走向規(guī)范化和完善化。
制定相關(guān)證券財(cái)務(wù)管理制度。使財(cái)務(wù)工作有章可循、有法可依，同時(shí)規(guī)避一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)證券公司的有序發(fā)展及利益最大化。
建立嚴(yán)密科學(xué)的計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。通過(guò)對(duì)電算會(huì)計(jì)化操作制度的規(guī)范,逐步建立嚴(yán)密科學(xué)的計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。對(duì)計(jì)算機(jī)操作及管理人員應(yīng)和會(huì)計(jì)核算人員的職責(zé)進(jìn)行嚴(yán)格的界定，計(jì)算機(jī)專業(yè)人員不得對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行操作，這些工作由掌握基本計(jì)算機(jī)知識(shí)的專業(yè)財(cái)務(wù)人員完成。在電子數(shù)據(jù)處理方面，電子數(shù)據(jù)包含商業(yè)秘密的要進(jìn)行保密處理以防泄露，避免給公司帶來(lái)難以彌補(bǔ)的虧損及不可預(yù)料的困境。按章行事，保證企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的規(guī)范化，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)漏洞，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)加強(qiáng)計(jì)算機(jī)警報(bào)功能，對(duì)不安全操作進(jìn)行報(bào)警提醒，提高其安全性。
建立完善的證券公司財(cái)務(wù)信息披露制度。首先要從公司法和證券法入手完善信息披露制度體系，對(duì)信息內(nèi)容上進(jìn)行具體要求，將市場(chǎng)上必須的披露點(diǎn)和信息要求提出標(biāo)準(zhǔn)化要求，建立會(huì)計(jì)信息披露制度，包括對(duì)含糊不清及漏缺會(huì)計(jì)信息加以整合及補(bǔ)充。
實(shí)行集中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)監(jiān)控。是證券企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的要求，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。形成集中的會(huì)計(jì)核算、資金管理、證券投資和戰(zhàn)略管理，使得證券公司能夠通過(guò)統(tǒng)一集合的財(cái)務(wù)集中管理，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及管理控制的要求，有利于提高財(cái)務(wù)人員的工作效率和質(zhì)量，降低管理成本，提高管理決策水平。
培養(yǎng)一批專業(yè)技能強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的全方面人才。將培訓(xùn)需要提上日程，并且將行業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)相結(jié)合，及時(shí)將銀行利率政策和國(guó)家有關(guān)證券市場(chǎng)的方針、政策和相關(guān)證券知識(shí)進(jìn)行補(bǔ)充輔導(dǎo)，提高財(cái)務(wù)管理人員的守法意識(shí)，能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督和管理。
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