愛(ài)華網(wǎng)□陳哲 這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代。 當(dāng)全球風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)受金融危機(jī)沖擊資金捉襟見(jiàn)肘時(shí)，幾乎獨(dú)善其身的中國(guó)卻為這個(gè)年輕的行業(yè)提供了諸多機(jī)遇。 “不差錢(qián)”的國(guó)內(nèi)風(fēng)投基金投向呈現(xiàn)明顯的多元化趨勢(shì)，原來(lái)TMT(科技、傳媒和電信)一枝獨(dú)秀，現(xiàn)在是制造業(yè)、消費(fèi)品和清潔技術(shù)等多方割據(jù)的局面。 不過(guò)，這并非單純的此消彼長(zhǎng)，對(duì)風(fēng)投業(yè)來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)與新興行業(yè)將是一個(gè)不斷融合的過(guò)程。 新老行業(yè)并駕齊驅(qū) 國(guó)內(nèi)專業(yè)研究機(jī)構(gòu)清科的數(shù)據(jù)顯示，2009年前11個(gè)月，從VC對(duì)各行業(yè)投資案例數(shù)布局來(lái)看，廣義IT行業(yè)以161個(gè)投資案例數(shù)而居于首位，占比為37.9%；傳統(tǒng)行業(yè)以110個(gè)投資案例緊隨其后，占比為25.9%。 而從投資金額的角度來(lái)看，風(fēng)投資金的分布格局則一改2008年前廣義IT獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的局面，傳統(tǒng)行業(yè)以7.69億美元的投資金額和32.1%的占比，趕超廣義IT行業(yè)而位居第一。此外，清潔技術(shù)行業(yè)也以其政策環(huán)境優(yōu)勢(shì)、高成長(zhǎng)性和行業(yè)發(fā)展前景逐漸受到投資人的關(guān)注。 這樣的局面在3年前難以想象。2006年，IT和高科技行業(yè)無(wú)論是投資項(xiàng)目數(shù)量還是投資金額這兩個(gè)指標(biāo)上，都盤(pán)踞著風(fēng)投市場(chǎng)7成左右的份額。 據(jù)德勤中國(guó)負(fù)責(zé)TMT領(lǐng)域的曾順福介紹，2008年中國(guó)的PE/VC投到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中超過(guò)1000億美元，但是2009年的這一數(shù)據(jù)僅500億美元左右。 顯著的數(shù)據(jù)下降，在曾福順的理解中，并非意味著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正在走下坡路，他認(rèn)為，“當(dāng)然下降的主因是金融危機(jī)，另一方面，機(jī)構(gòu)們?cè)诳紤]和觀望到底是投無(wú)線還是有線?！?p> 實(shí)際上，由于引入了類似SNS、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)這樣的新因子，互聯(lián)網(wǎng)作為IT行業(yè)的一個(gè)分支又重新獲得活力。 繼2009年年初獲得今日資本、雄牛資本等風(fēng)投2100萬(wàn)美元聯(lián)合注資后，京東商城又在12月份將獲得老虎基金6000萬(wàn)美元投資。由啟明創(chuàng)投領(lǐng)投、北極光和新浪跟投的開(kāi)心網(wǎng)，第二輪2000萬(wàn)美元融資已經(jīng)在2009年11月敲定。12月底，知名視頻網(wǎng)站優(yōu)酷網(wǎng)正式對(duì)外宣布，將通過(guò)貝恩資本注入4000萬(wàn)美元的融資計(jì)劃。 投入背后自然是資本市場(chǎng)的支撐。據(jù)納斯達(dá)克中國(guó)區(qū)首代鄭華一介紹，2009年境內(nèi)企業(yè)赴美上市的16家公司中，有11家來(lái)自IT領(lǐng)域?！昂苊黠@，美國(guó)市場(chǎng)仍然看好中國(guó)的TMT行業(yè)，成長(zhǎng)性好，政策也相對(duì)穩(wěn)定?！?p> 一方面是傳統(tǒng)的高科技領(lǐng)域出現(xiàn)了新契機(jī)，另一方面，更為新興的行業(yè)也帶來(lái)不少機(jī)會(huì)。 雖然哥本哈根會(huì)議沒(méi)有結(jié)出預(yù)期的果實(shí)，但國(guó)內(nèi)政策在這方面的一貫性——中國(guó)計(jì)劃在2020年把單位GDP的減排量減低50%——無(wú)疑讓清潔能源自2007年開(kāi)始，就不斷地吸引更多風(fēng)投資金的關(guān)注。 幾年前就將這一領(lǐng)域作為重點(diǎn)的上海永宣創(chuàng)投，目前在清潔技術(shù)方面的投資在其總投資中的占比已達(dá)1/3左右。永宣創(chuàng)始人馮濤說(shuō)，清潔技術(shù)包括傳統(tǒng)意義的環(huán)保技術(shù)、太陽(yáng)能和風(fēng)能在內(nèi)的清潔能源以及節(jié)能減排。他認(rèn)為，通過(guò)清潔技術(shù)改造傳統(tǒng)行業(yè)，已是風(fēng)投界不爭(zhēng)的投資熱點(diǎn)。 當(dāng)然，清潔技術(shù)仍存在較大的上升空間。鄭華一說(shuō)，雖然2009年有3家清潔能源的公司赴美上市，僅次于TMT，且交易量也相當(dāng)活躍，但股價(jià)上升勢(shì)頭不是很快，“畢竟政策還存在不穩(wěn)定性，沒(méi)有TMT行業(yè)那么成熟?！?p> 相比VC而言，手筆相對(duì)“闊綽”的PE，仍然將重磅籌碼壓在傳統(tǒng)行業(yè)上。 老牌基金貝恩資本，則一如既往地對(duì)所有行業(yè)整合機(jī)會(huì)保持著高度敏銳，于2009年9月以33.6億港元的大手筆買進(jìn)了國(guó)美電器的股份。
國(guó)內(nèi)PE大佬弘毅在2009年則分別以16.5億港元和1億人民幣投資了零售企業(yè)物美商聯(lián)和北方水泥。渤?；鸷投煹人募覚C(jī)構(gòu)則聯(lián)手向奇瑞......
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