愛華網“比爾”·瓊斯三世（A.W."Bill" Jones III）對好的事物一向頗具判斷力。1992年，他接管了家族在佐治亞州海島占地廣闊的高爾夫度假村，之后他走訪了全美很多頂級俱樂部學習如何提升自身的競爭力。很快，海島公司（Sea Island Co.）俱樂部的更衣室開始雕梁畫棟，里面滿是沙發(fā)、壁爐、藏書室，甚至還提供有瓊斯去非洲游獵帶回的騎馬游戲。 假如瓊斯的追求止步于此，海島公司或許至今仍在保持贏利。但這僅僅是瓊斯的開始。他于2001年啟動新計劃，把原本幽靜的島嶼打造成可供全球精英人士活動娛樂的東部圓石灘（Pebble Beach）。他打算按照五星級酒店標準重建海島克諾斯特酒店（Cloister Hotel）和海邊會所，配備高級餐廳、奢華SPA中心、壁球場館、錦鯉池塘以及能夠俯瞰全景的高檔酒店公寓。工程總價隨即迅速增至5億美元，但籌集資金并非難事。瓊斯身為業(yè)務興旺的地區(qū)性銀行、位于佐治亞州哥倫布市的西諾佛金融集團（Synovus）董事，而他的獵友和家族伙伴詹姆斯·布蘭查德（James H. Blanchard）不單是該集團的首席執(zhí)行官，同樣也是海島公司的董事會成員。
與信貸熱潮中借款標準相對寬松相比，海島公司獲批貸款的便利有過之而無不及。這也為瓊斯完成他的發(fā)展大計節(jié)省了好幾年時間。在2003年工程開工時，瓊斯接受《雪茄客》（Cigar Aficionado）雜志采訪時表示：“如今銀行恨不得花錢請你貸款。” 瓊斯所有的身家都在海島公司，而公司當下卻深陷債務的泥潭。由于今年1月底有3500萬的支付款到期，瓊斯正試圖處理掉幾處房產并轉讓克諾斯特酒店的部分股份。過去兩年中，海島公司已經解雇了超過400人，占到員工總數(shù)的20%。 海島公司的衰退是個再好不過的例子，足以揭露內部授信貸款（insider lending）所帶來的風險。美聯(lián)儲把內部貸款定義為向銀行員工、高管和大股東放貸。當總體的商業(yè)貸款量在信用泡沫期間飆升時，內部貸款的增速更加突飛猛進。根據(jù)SNL金融集團的數(shù)據(jù)，內部信貸占整體商業(yè)信貸的比例由2001年的3.1%上升到2006年的3.3%。海島公司就是西諾佛銀行的最大客戶。 學術研究很早就認為內部授信與銀行倒閉有所關聯(lián)。密蘇里大學圣路易斯分校金融系教授愛德華·勞倫斯（Edward Lawrence）在1989年與人合著的一份研究報告中發(fā)現(xiàn)，以內部信貸為核心業(yè)務的銀行，其倒閉風險是普通銀行的4倍?！爱敚ㄣy行的）總監(jiān)們成為借貸者，沒有人會拒絕并發(fā)出‘這筆貸款沒有意義’的質疑聲，”勞倫斯表示。 截至2009年9月30日，西諾佛賬目顯示有11億美元的內部貸款，這足以顯示其在這類交易上的胃口之大。而作為美國第34大銀行（按資產計算），它對聯(lián)邦救助基金也有強烈的渴求：銀行于2008年12月向美國不良資產救助計劃（U.S. Troubled Asset Relief Program）申請了9.68億美元貸款。西諾佛股價2009年全年（截至12月29日）下跌了75%，僅為每股2美元出頭，同時公司裁減了800名職員。銀行發(fā)言人格雷戈里·哈吉森（Gregory Hudgison）表示，西諾佛的財務狀況是健康的。他說，較大規(guī)模的內部貸款反映出西諾佛“特有的”業(yè)務結構，涉及遍布美國南部5州超過500名的下轄社區(qū)銀行主管。瓊斯和布蘭查德拒絕對此置評。
