愛華網(wǎng)“看項(xiàng)目最忌急功近利，一定要用一顆平常心去看項(xiàng)目?！碧锪⑿卤硎?，“投資其實(shí)就是一門關(guān)于人的學(xué)問，而對(duì)于人的認(rèn)識(shí)和把握、人與人之間信任的建立則絕非一朝一夕，需要時(shí)間的積累。” 以一個(gè)大家再熟悉不過的投資案例為證。田立新還在龍科創(chuàng)投時(shí)曾和邵俊一起投資無錫尚德。在投資之前，無錫尚德當(dāng)時(shí)還有一些國企成分，一些國外的大牌風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)希望介入?yún)s不得要領(lǐng)，無法繼續(xù)深談下去，而當(dāng)時(shí)國內(nèi)也有一些投資機(jī)構(gòu)希望能分上一杯羹而“虎視眈眈”。最終田立新和邵俊卻將無錫尚德“一舉拿下”。“做投資要有上善若水的品性。和中國企業(yè)家打交道，一定要用中國的方式來做事，并且要非常尊重企業(yè)和他們的團(tuán)隊(duì)，把他們當(dāng)朋友，并切切實(shí)實(shí)做好增值服務(wù)?！?p> 再如，田立新2002年曾投資訊龍科技，一年后成功地出售給新浪成為當(dāng)時(shí)新浪最賺錢的部門 —— 新浪無線。訊龍科技為本土派創(chuàng)立，有沖勁但不熟資本運(yùn)作，田立新“嫁接”了個(gè)海歸派，并最終說服了雙方成功的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。合并后的訊龍科技，突飛猛進(jìn)，一躍成為中國無線增值服務(wù)商前三甲。而在新浪伸出橄欖枝時(shí)，田立新抓住時(shí)機(jī)促成了2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后中國VC退出的第一案。 同時(shí)，田立新認(rèn)為與企業(yè)團(tuán)隊(duì)的彼此信任是很重要?！霸趪庥幸环N生打電話的方式（Cold Call），打電話過去直接問‘你要不要錢？需要錢的話我們來談一樁交易’。這種做法在中國幾乎是行不通的。投資人必須從一開始就努力去拓展及提高人際網(wǎng)絡(luò)和口碑?！?p> 田立新認(rèn)為，做投資不單單要做好投資前的溝通及調(diào)研，也必須非?？粗赝顿Y后管理（Post-Investment Management）?！坝绕湓谥袊?，你不能投了錢就不管了，企業(yè)在投資后能夠增值多少在很大程度上取決于投資后的管理工作。” 做風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)表面風(fēng)光，實(shí)則責(zé)任、壓力重大的工作，因?yàn)楸仨氁oLP們一個(gè)很好的交代。而田立新似乎早已習(xí)慣了這種工作狀態(tài)和壓力。十多年來，在工作之余，除了帶家人、孩子去全球各地旅游，他還保留了每天都看書、堅(jiān)持游泳的習(xí)慣?！拔颐總€(gè)星期閱讀的雜志，摞起來幾乎就有一米高?！碧锪⑿滦Φ?，“中國的市場(chǎng)變化很快，所以必須保持及時(shí)獲取新信息的習(xí)慣，以提高應(yīng)變能力?！?p> 趙軍 雷厲風(fēng)行 從小在東北生活，并在哈爾濱工程學(xué)院的氛圍中長大的趙軍并不屬于“溫文爾雅”派，卻坦率透亮，行事果敢。 與邵俊、田立新一樣，趙軍的投資生涯也是從10年前就開始了。耶魯大學(xué)工商管理碩士及休斯頓大學(xué)土木工程學(xué)博士畢業(yè)后，趙軍曾在歐美跨國企業(yè)中從事項(xiàng)目管理和業(yè)務(wù)發(fā)展工作，后擔(dān)任中國創(chuàng)業(yè)投資公司執(zhí)行董事以及中國首席代表，從2000年起便開始負(fù)責(zé)中國創(chuàng)業(yè)投資公司在中國的投資項(xiàng)目。 2005年夏天，趙軍正式加盟德同資本并擔(dān)任主管合伙人。 趙軍對(duì)工作的態(tài)度不是一般的熱情。據(jù)熟悉他的朋友介紹，“如果你這會(huì)兒硬要拉他出去放松一下，沒準(zhǔn)兒他還會(huì)擔(dān)心因此而錯(cuò)過了看一個(gè)好項(xiàng)目。” “我本人比較關(guān)注清潔能源、消費(fèi)、醫(yī)療、制造業(yè)這四大領(lǐng)域，看成長期的項(xiàng)目會(huì)更多一些?！壁w軍表示，“其實(shí)做投資和打高爾夫比較像，當(dāng)你徹底摸清了那些套路，就比較容易出效果。比如選企業(yè)無外乎看創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)前景、核心技術(shù)或者說行業(yè)門檻等要素，但也許不同的投資人側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有所不同?！?p> 從趙軍的觀點(diǎn)來看，人的因素絕對(duì)是放在第一位的?！安贿^對(duì)人做判斷沒有一個(gè)可參考的標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)比較難；但看市場(chǎng)就不一樣了，因?yàn)槠髽I(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)都需要經(jīng)過市場(chǎng)才能驗(yàn)定，市場(chǎng)是有標(biāo)準(zhǔn)的?！?p> 對(duì)人的看重也緣自趙軍的一次投資?！?001年的時(shí)候，我們?cè)顿Y了一家做軟交換機(jī)技術(shù)的企業(yè)，其主要?jiǎng)?chuàng)始團(tuán)隊(duì)都是從朗訊出來的，技術(shù)做得相當(dāng)不錯(cuò)。但最終這家企業(yè)還是被湮沒在行業(yè)中，問題就主要出在團(tuán)隊(duì)環(huán)節(jié)?！?p> 據(jù)了解，在德同資本投資該企業(yè)兩年后，企業(yè)技術(shù)人員和市場(chǎng)銷售團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)了比較大的問題，雙方不能建立很好的溝通及配合，彼此推卸責(zé)任，導(dǎo)致產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)過慢，結(jié)果被瞬息萬變的市場(chǎng)所湮沒。趙軍回憶道，“從中我們總結(jié)了很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，團(tuán)隊(duì)的能力和協(xié)作會(huì)直接影響產(chǎn)品的技術(shù)和市場(chǎng)?！?p> “對(duì)于技術(shù)型的公司，一定要把握好技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品后進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間。”趙軍表示，“中國的市場(chǎng)環(huán)境變化很快，并不能完全參考美國等發(fā)達(dá)國家的發(fā)展模式。企業(yè)有好的技術(shù)，還需要有好的市場(chǎng)環(huán)境做配套，銷售渠道建立方面一定不能落后。比如在國內(nèi)做得比較好的公司，如盛大、網(wǎng)易，渠道能力都非常強(qiáng)?！?p> 如果從行業(yè)的上下游角度看，趙軍現(xiàn)在較為偏好的便是那些最靠近市場(chǎng)的企業(yè)。2009年下半年，德同資本向武漢華麗環(huán)?？萍加邢薰咀①Y1350萬美元，就是趙軍主要負(fù)責(zé)的項(xiàng)目?！斑@家公司除了技術(shù)做得好，渠道能力也非常強(qiáng)，其自主研發(fā)的全降解生物塑料產(chǎn)品目前已銷往全球30多個(gè)國家和地區(qū)，年收入上億元。”趙軍表示。而他負(fù)責(zé)投資的另一家公司——中航惠騰風(fēng)電設(shè)備股份有限公司也在技術(shù)、渠道上都做到了“雙優(yōu)先”，據(jù)悉目前已經(jīng)到了申請(qǐng)上市的階段。 陳維立 游刃有余 曾是一名成功的連環(huán)創(chuàng)業(yè)者，轉(zhuǎn)戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)投資圈雖然時(shí)間不長，但陳維立已然表現(xiàn)得很老道。 在投身風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)之前，陳維立是一個(gè)出色的連環(huán)創(chuàng)業(yè)者：他曾是個(gè)人在線支付概念的先鋒公司Billpoint的創(chuàng)始人之一，該公司于1999年被eBay（Nasdaq：EBAY）收購，作為eBay在線拍賣市場(chǎng)的支付工具；之后他創(chuàng)立了一家企業(yè)軟件公司OnePage并擔(dān)任CEO，兩年后該公司被Sybase（NYSE: SY）收購；后來他還創(chuàng)建了亞申科技和R&D technology company并出任CEO…… 2007年初，陳維立正式加盟德同資本，成為德同“鐵桿兒投資團(tuán)隊(duì)”的一員。“做企業(yè)和做投資有一個(gè)相同之處，就是大家都在研究行業(yè)是一個(gè)怎樣的發(fā)展情況？公司怎樣做才能更好？”陳維立分析道，“不同之處在于企業(yè)家需要對(duì)企業(yè)本身有更細(xì)致、深入的理解和把控，而投資則可以對(duì)不同行業(yè)、企業(yè)都有所涉獵，接觸面會(huì)更廣一些。” 由于是做企業(yè)出身，所以在與企業(yè)家打交道時(shí)，陳維立對(duì)他們的理解和溝通會(huì)更深刻、更容易一些。他非常尊重創(chuàng)業(yè)者，因?yàn)樗斫鈩?chuàng)業(yè)時(shí)的心態(tài)與艱辛?！捌鋵?shí)目前美國和中國的創(chuàng)業(yè)環(huán)境還很不一樣。在美國創(chuàng)業(yè)，前期投入的成本會(huì)比較高，尤其是科技型企業(yè)，往往需要一些天使投資，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不是太激烈，模仿的公司比較少，投資機(jī)構(gòu)很多，產(chǎn)業(yè)環(huán)境相對(duì)比較完善。”陳維立表示，“但中國市場(chǎng)，相對(duì)來說創(chuàng)業(yè)的資金門檻不是很高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，市場(chǎng)變化很快，不過投資機(jī)會(huì)卻很多，企業(yè)成長的空間也很大。如果潛心去研究，可以在許多細(xì)分行業(yè)中都發(fā)掘到很好的投資機(jī)會(huì)?！?p> 相比較而言，在選擇企業(yè)時(shí)，陳維立非?？粗毓舅谛袠I(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)和空間。而他本人也比較偏好看一些相對(duì)早期的項(xiàng)目，關(guān)注一些新興領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。在他投資北京龍存科技時(shí)，這家公司僅有五六名員工，如今這家專業(yè)從事網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)已成為該細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)“尖兵”，并吸引了中國石油、搜狐、人人網(wǎng)等大客戶的眼球。而他投資網(wǎng)絡(luò)游戲公司冰凍娛樂時(shí)，公司的規(guī)模也不是很大現(xiàn)在卻發(fā)展的很有特色。 2007年初陳維立投資酷6網(wǎng)時(shí)，除了認(rèn)可其創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)外，另一個(gè)主要原因則和互聯(lián)網(wǎng)視頻的發(fā)展前景有關(guān)。他篤定這個(gè)行業(yè)一定會(huì)因市場(chǎng)需求而持續(xù)發(fā)展下去，盡管這其中還存在許多風(fēng)險(xiǎn)因素。雖然煉就“火眼金睛”選對(duì)好項(xiàng)目的壓力會(huì)比較大，但陳維立坦言在工作中他最頭痛的便是已投資的公司團(tuán)隊(duì)出了問題。“其實(shí)許多項(xiàng)目最終失敗，主要的原因就是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員之間出現(xiàn)了問題。這時(shí)就需要我們耐下心來幫助他們?nèi)ソ鉀Q?！标惥S立表示。 除了工作，陳維立最喜愛的體育運(yùn)動(dòng)便是打網(wǎng)球和高爾夫，偶爾聽一些國內(nèi)及國外的流行音樂。雖然他總是謙虛地說自己中文還不夠好，但其實(shí)這位從小在美國佛羅里達(dá)州長大，并擁有哈佛商學(xué)院MBA學(xué)位，精通東西方商業(yè)文化的企業(yè)家及投資人，早已將以后的事業(yè)生涯“鎖定”在了中國，精通中文是遲早的事情。 德同資本創(chuàng)始人兼主管合伙人 邵俊 曾是龍科創(chuàng)投的創(chuàng)始人及首席執(zhí)行官，并為無錫尚德、港灣網(wǎng)絡(luò)和上海銀聯(lián)電子支付的投資人和董事。在此之前，邵俊在上海實(shí)業(yè)集團(tuán)擔(dān)任過五年的高管職位，1998年邵俊負(fù)責(zé)組建了上海實(shí)業(yè)與所羅門兄弟合資的資產(chǎn)管理公司。邵俊的職業(yè)生涯是在1992年從美林證券開始的。 邵俊在美國夏威夷大學(xué)和上海復(fù)旦大學(xué)金融專業(yè)畢業(yè)后，到美國南加州大學(xué)馬歇爾商學(xué)院攻讀工商管理碩士學(xué)位。 德同資本的創(chuàng)始人兼主管合伙人 田立新 在創(chuàng)立德同資本之前，田立新是龍科創(chuàng)投基金的首席投資官和董事總經(jīng)理，并擔(dān)任若干被投公司的董事，其中包括訊龍科技（在2003年出售給新浪公司成為新浪無線）。之前他曾是美林證券及摩根證券的投資銀行家，主要從事大中華區(qū)公司的融資及收購兼并業(yè)務(wù)。加入投資銀行之前，田立新曾在美國麥肯錫公司從事管理咨詢，并在美國從事過5年的工程管理及咨詢。 田立新?lián)碛忻绹诸D商學(xué)院的工商管理碩士學(xué)位，美國布萊得雷大學(xué)工程碩士學(xué)位，以及重慶大學(xué)工程學(xué)士學(xué)位。 德同資本主管合伙人 趙軍 曾擔(dān)任中國創(chuàng)業(yè)投資公司執(zhí)行董事以及中國首席代表，從2000年起負(fù)責(zé)中國創(chuàng)業(yè)投資公司在中國的投資項(xiàng)目。之前,趙軍在歐美跨國企業(yè)中從事項(xiàng)目管理和業(yè)務(wù)發(fā)展工作，主要為中國地區(qū)項(xiàng)目。 趙軍擁有耶魯大學(xué)管理學(xué)院工商管理碩士學(xué)位以及休斯頓大學(xué)土木工程博士學(xué)位。 陳維立
陳維立曾創(chuàng)立過OnePage、Billpoint、亞申科技和R&D technology company等數(shù)家公司并擔(dān)任CEO。早期他還擔(dān)任過Excite、Classifieds2000（1998年被Excite收購），埃森哲和IBM等公司的高級(jí)管理職位。2006年他曾獲選亞斯本國際菁英組織亨利克隆獎(jiǎng)，在2003年獲得佛羅里達(dá)大學(xué)年度企業(yè)家獎(jiǎng)。 陳維立擁有哈佛商學(xué)院MBA和佛羅里達(dá)大學(xué)的商業(yè)學(xué)士學(xué)位，是哈佛商學(xué)院校友會(huì)董事。
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