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由于金融危機(jī)中大舉刺激經(jīng)濟(jì)，目前澳大利亞政府財(cái)政赤字已達(dá)368億美元左右。為了在2012～2013財(cái)年實(shí)現(xiàn)政府財(cái)政扭虧為盈，澳大利亞財(cái)政部長斯旺于5月11日公布預(yù)算案，擬通過大力征收資源稅彌補(bǔ)財(cái)政赤字，即從2012年7月1日起對資源行業(yè)征收高達(dá)40%的資源稅。
澳大利亞的“創(chuàng)收”活動(dòng)讓中國遭了殃。在安邦高端產(chǎn)品《策略研究》5月號的一篇文章中，梳理了2005年至2009年中國外向型投資的相關(guān)信息，發(fā)現(xiàn)澳大利亞是中國非債券投資的最大終點(diǎn)站，5年間累計(jì)達(dá)298億美元。而且，中國的對澳投資（含失敗的收購）絕大多數(shù)集中在金屬和采礦業(yè)，占總數(shù)的69%。但是，在中國對外投資受挫的地理分布中，澳大利亞同樣以272億美元的投資金額高居榜首，顯然澳大利亞對中國資金的大舉進(jìn)入早已有不安和警惕。
因此，澳大利亞開始討論征收資源稅后，有分析師明確警示道，中國對澳礦業(yè)投資面臨被“剪羊毛”的風(fēng)險(xiǎn)。
資源稅的影響究竟有多大？我們不妨來算一筆賬。根據(jù)澳大利亞的計(jì)劃，從2012年7月1日起，資源企業(yè)開采的不可再生資源所獲利潤的40%，將作為稅收予以上繳，如果算上企業(yè)稅、提煉成本及資本投資回收等，資源類企業(yè)的法定稅率總計(jì)將高達(dá)約57%。
粗略估算，煤價(jià)約在每噸100美元時(shí)，現(xiàn)行的資源稅大約只有每噸5美元至7美元；新稅制實(shí)施以后，稅務(wù)成本將上升至每噸20美元至25美元，新稅制帶來新增的稅收成本達(dá)每噸15美元至18美元。而資源類項(xiàng)目前期投資大，建設(shè)周期長，可能剛剛開始運(yùn)營就趕上征收資源稅，項(xiàng)目收益將受到很大影響，甚至一些企業(yè)還可能面臨資金鏈緊張，投資回報(bào)不成比例的情況。
近年來，中國企業(yè)對資源類項(xiàng)目的青睞，令資源類并購價(jià)格逐步增高。不過，很多中國企業(yè)最近收購的項(xiàng)目，即使收購價(jià)格偏高，在沒有資源稅的情況下，項(xiàng)目的收益前景還是不錯(cuò)的，所以目前已有眾多中國企業(yè)選擇在澳大利亞投資，其中包括許多業(yè)界領(lǐng)袖如寶鋼、中鐵、中石油、中石化、華能電力等等。4月30日，澳大利亞外國投資審核委員會(huì)就剛剛批準(zhǔn)了中石油和殼牌公司對Arrow能源有限公司提出的34.4億澳元的收購?fù)稑?biāo)。
隨著近年來海外并購經(jīng)驗(yàn)的增加，中國企業(yè)開始避免試圖取得完全所有權(quán)或控制權(quán)的傾向，更多地轉(zhuǎn)向合資企業(yè)或企業(yè)聯(lián)盟的方式。突如其來的資源稅無疑給正在努力尋找和開發(fā)海外資源的中國設(shè)置了新的障礙。
對此，寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江表示，這會(huì)使中國企業(yè)赴澳投資趨于謹(jǐn)慎，中鋼集團(tuán)總裁黃天文則稱正在重新評估手上的幾個(gè)澳洲的礦山項(xiàng)目，鞍鋼、沙鋼等鋼廠老總也無一例外地表示了擔(dān)憂。但是，作為一個(gè)發(fā)展中的大國，中國企業(yè)積極參與海外的資源類項(xiàng)目是大勢所趨。在上世紀(jì)60年代，日本的三井物產(chǎn)就采取融資的方式投資了一部分礦山，掌握部分股權(quán)，使礦山的利益與日本商社的利益結(jié)合到了一起，讓日本企業(yè)能在鐵礦石談判中游刃有余。
在今天這個(gè)“資源為王”的時(shí)代，中國面臨的投資環(huán)境比日本當(dāng)年要兇險(xiǎn)不少。金融危機(jī)后，世界各國財(cái)政狀況都顯著惡化，澳大利亞借資源稅來平衡收支的做法可能會(huì)被其他的資源豐富型國家所仿效，這使得未來中國企業(yè)在參與海外資源類項(xiàng)目時(shí)將面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。
中國企業(yè)走出去尋找資源之路盡管磕磕絆絆，但還是要堅(jiān)持前行。中海油曾經(jīng)因美國政府的干預(yù)而不得不放棄尤尼科，中鋁注資力拓也在最后時(shí)刻功敗垂成。在海外資源類項(xiàng)目中遇到困難和障礙，中國企業(yè)已不是第一次了，未來新的挑戰(zhàn)是中國企業(yè)家們必須面對的課題。
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