炒股5條經(jīng)驗(yàn)：一、只做賺錢概率大的；二、看賠率夠不夠；三、設(shè)止損，最多輸5%；四、每一次操盤(pán)都要有結(jié)果；五、做的次數(shù)足夠多。

　　賭場(chǎng)悟出股市規(guī)則

　　在美國(guó)的頭幾年里，賭場(chǎng)是我去得較多的地方，我發(fā)現(xiàn)不管是合法的賭場(chǎng)還是非法的賭場(chǎng)，都一定是賺錢的。這里并不存在出老千。

　　“因?yàn)闆](méi)人愿意出老千。合法的賭場(chǎng)被抓到執(zhí)照要吊銷，這個(gè)執(zhí)照要幾十億元的。他不需要出千就肯定賺?！?/p>

　　我發(fā)現(xiàn)，賭場(chǎng)贏錢有五個(gè)訣竅。

　　第一，賭場(chǎng)每個(gè)游戲設(shè)計(jì)的概率都偏向賭場(chǎng)，但只偏一點(diǎn)，一般55對(duì)45。比如說(shuō)輪盤(pán)賭。上邊有1到36的數(shù)字。拿個(gè)球丟下去，你可以壓?jiǎn)魏碗p，也可以壓一個(gè)數(shù)字，一般壓中1元賠35元，36倍的賠率，你覺(jué)得挺合理。其實(shí)數(shù)字里還有個(gè)0和雙0。如果你壓?jiǎn)魏碗p的話，滾到零壓?jiǎn)魏碗p都輸，實(shí)際有38種可能。概率上，賭場(chǎng)多賺了38分之2。

　　再看賠率，壓1元賠你35元，其實(shí)應(yīng)該賠38元，賠率上賭場(chǎng)又多賺了5個(gè)百分點(diǎn)。

　　賭場(chǎng)的第三招是賭的桌面上有下注的上限。比如最多1000美元，5000美元，100萬(wàn)美元。因?yàn)楦怕屎唾r率雖然偏向賭場(chǎng)，但只有玩得次數(shù)多，賭場(chǎng)在概率和賠率上的優(yōu)勢(shì)才能體現(xiàn)。萬(wàn)一確實(shí)有人運(yùn)氣好，玩一把就贏了，然后就走人，那賭場(chǎng)就虧大了。

　　賭場(chǎng)的第四個(gè)訣竅是每一次賭博都有結(jié)果，要么你贏，要么賭場(chǎng)贏，一把一結(jié)賬。

　　第五，賭場(chǎng)24小時(shí)開(kāi)門(mén)，不管概率還是賠率，都有優(yōu)勢(shì)。

　　炒股要自己開(kāi)“賭場(chǎng)”

　　悟出賭場(chǎng)必賺的原因后，我發(fā)現(xiàn)一個(gè)更好的大“賭場(chǎng)”——股市。

　　“我們要在股市和期貨賺錢，要經(jīng)營(yíng)一個(gè)屬于我的‘賭場(chǎng)’，把‘賭場(chǎng)’的5條經(jīng)驗(yàn)學(xué)過(guò)來(lái)?！?/p>

　　第一、我是技術(shù)派，找股票，只做概率偏向他的。

　　第二、看賠率夠不夠。有的漲的概率大，但賠率不夠就不玩。比如20元的股票，向上漲能到22元，向下跌到19元就到支撐位，那就可以玩。

　　第三、賭場(chǎng)有上限，做股票要設(shè)止損點(diǎn)，最多輸5%。

　　第四、每一次操盤(pán)要有結(jié)果，要么輸，要么贏。輸贏之后下一次再賭又是獨(dú)立事件，賭場(chǎng)不會(huì)跟你糾纏。只有每一次輸贏獨(dú)立，概率和賠率才能發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

　　第五、做的次數(shù)要足夠多。在股市里操作至少要200次，如果一周做1次，200次要花幾年的時(shí)間，但如果同時(shí)買4個(gè)股，相當(dāng)于一周做四次，一年就搞定200次。這樣一年下來(lái)才能穩(wěn)賺。

　　在我看來(lái)，這些是股市的本質(zhì)，悟到這些就可以慢慢開(kāi)始賺錢了，至于其他的如何提高概率和賠率都是雕蟲(chóng)小技。

　　漸漸想明白股市的游戲規(guī)則后，我覺(jué)得自己像個(gè)武林高手一樣頻繁游走于美國(guó)各大基金、保險(xiǎn)、銀行做職業(yè)炒手。實(shí)際是到處學(xué)本事，每家公司都有自己的規(guī)則，比如我開(kāi)始做的一個(gè)公司，輸錢的倉(cāng)位不能過(guò)48小時(shí)，也就是只能過(guò)一夜。

　　絕大多數(shù)人認(rèn)為，要賺錢得有個(gè)好的方法或者正確的技能，要準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)股市。

　　但在真正的認(rèn)清股市本質(zhì)的人看來(lái)，股市漲跌是不可預(yù)測(cè)的，只有深刻理解這點(diǎn)才有可能成為股市里的贏家?！斑@點(diǎn)非常關(guān)鍵，如果你承認(rèn)了這點(diǎn)，你所用的方法完全不一樣了。”我經(jīng)常反復(fù)強(qiáng)調(diào)這點(diǎn)。

　　心理建設(shè)最重要

來(lái)源：(http://blog.sina.com.cn/s/blog_62527d640100k7cd.html)- 張耐山：我是在賭場(chǎng)里悟出了股市真規(guī)則_苦心勞筋_新浪博客

來(lái)源：(http://blog.sina.com.cn/s/blog_681a6acd0100jiq8.html)- 我是在賭場(chǎng)里悟出了股市真規(guī)則_張耐山_新浪博客

　　心理建設(shè)的重要性至少占到60%，資金管理占25%，操盤(pán)方法僅占15%。

　　“你真的需要一些心理的東西，哲學(xué)的東西，因?yàn)槲覀兠鎸?duì)的是未知的東西。我必須要建立一個(gè)信心系統(tǒng)?！?/p>

　　必須有個(gè)信心。比如哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲大陸，他為什么能發(fā)現(xiàn)？就因?yàn)橛行判?。哥倫布說(shuō)：“我沿著這個(gè)地方開(kāi)下去能達(dá)到彼岸?！?/p>

　　雖然沒(méi)人知道有彼岸，但他堅(jiān)信。

　　談到資金管理，比如我的資金管理至少要分4份，同時(shí)買進(jìn)4只股票。如果五五開(kāi)的概率，只做一只，不是對(duì)就是錯(cuò)，如果做4只，可能兩個(gè)對(duì)，兩個(gè)錯(cuò)，如果加上2比1的賠率可能一個(gè)對(duì)就抵消兩個(gè)錯(cuò)。那剩下一個(gè)就是賺的。

　　永遠(yuǎn)不要套牢

　　在筆者的炒股理念中，有個(gè)不可違反的誓言，“你可以虧可以賺，但是絕對(duì)不能被套牢”。什么叫套牢？虧損超過(guò)你戶頭的10%。

　　比如你1萬(wàn)元的戶頭。第一次輸了5000元，虧50%，還剩5000元，再想回本要賺100%。就算你連續(xù)漲停板，也要9個(gè)漲停?！斑@個(gè)賬戶就等于是死了，武功已廢了。”

　　所以風(fēng)險(xiǎn)控制是頭等大事。

　　中國(guó)人炒股喜歡用一個(gè)詞“割肉”?！拔曳浅２幌矚g這個(gè)詞，割肉讓人想到疼，我們老手從來(lái)不割肉，我們只割皮，小于10%，我們只割毛，小于5%?！?/p>

　　“我們沒(méi)法控制市場(chǎng)，但是我們可以控制自己，可以控制自己暴露于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)控制市場(chǎng)對(duì)我的傷害，你可以揍我，但我頂多給你打幾拳，你不能打死我。”。

　　多數(shù)人輸錢的原因

　　股市賺錢不容易，但輸錢也不容易?！氨热缥医o你20萬(wàn)元開(kāi)個(gè)戶頭，3個(gè)月時(shí)間，至少炒三四十次，你給我輸，輸?shù)脑蕉嗒?jiǎng)金越高。反過(guò)來(lái)要是贏了就得賠我錢?！痹囼?yàn)下來(lái)不可能有人每次都做錯(cuò)，一直狂輸。

　　所以，正常來(lái)說(shuō)，100個(gè)人做股票，應(yīng)該是50個(gè)人賺，50個(gè)人輸。但為什么90%的人在股市里虧錢？

　　華爾街做過(guò)一個(gè)游戲，人跟猩猩比賽，華爾街炒手跟猩猩比了5次，結(jié)果人比不過(guò)猩猩。

　　因?yàn)樾尚蓻](méi)有情緒。猩猩就是在那里瞎掰，但人有情緒。所以猩猩能達(dá)到五五開(kāi)的命中率，人就做不到。

　　“因?yàn)槿俗砸詾槭锹斆鞯?。比如說(shuō)一個(gè)股票20元，我現(xiàn)在決定買進(jìn)去，我自以為是有一套分析的方法，認(rèn)為這個(gè)價(jià)位買進(jìn)去，漲的概率大。賭的是它漲到21元，和跌到19元。我認(rèn)為到21元的概率大，所以我買進(jìn)去。它如果漲到21元我出來(lái)，游戲結(jié)束。我玩第二次，它跌到19元，我也出來(lái)，下一次再玩。還是五五開(kāi)的游戲。但很多自認(rèn)為聰明的人不這么玩，20元進(jìn)去，21元他走了，到19元他不走。他說(shuō)，我沒(méi)有再做。事實(shí)上他又玩了一次，相當(dāng)于在19元的地方又玩，漲回20元，還是跌到18元。而這一次玩，漲回20元的概率比扔硬幣還小。因?yàn)橛袘T性。所以他在19元再玩，贏的概率已經(jīng)比扔硬幣還低了?！?/p>

　　專門(mén)玩概率遠(yuǎn)小于扔硬幣50%的游戲，這就是大多數(shù)人輸錢的原因。

　　對(duì)手發(fā)瘋時(shí)才能贏

　　交易是人跟人玩，不要試圖戰(zhàn)勝市場(chǎng)，首先是戰(zhàn)勝自己，然后才能戰(zhàn)勝對(duì)手。正常的贏面是五五開(kāi)，什么時(shí)候才能贏對(duì)手？

　　就是對(duì)手發(fā)瘋的時(shí)候，神經(jīng)病的時(shí)候。他什么時(shí)候神經(jīng)病，我們就等這個(gè)機(jī)會(huì)。大漲的時(shí)候怕踏空就狂追，這個(gè)時(shí)候?qū)κ忠呀?jīng)在出了。大跌的時(shí)候，市場(chǎng)遍地是血，他不動(dòng)了。如果你一槍打到兔子耳朵邊上，他呆掉了，不動(dòng)了。遍地是血大家都麻木了，開(kāi)漲了我會(huì)買。

　　還有一種情況，是對(duì)手忽略的地方。比如，一只股票連漲好幾天。今天突然一根陰線，放量，什么感覺(jué)？稍微有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的都知道要跌。跌的概率可能高達(dá)80%，一點(diǎn)沒(méi)錯(cuò)。但有一種小概率到了尾盤(pán)，它居然可以超過(guò)這個(gè)陰線的高點(diǎn)。“我不是一跌就買，那是傻瓜，我等它超過(guò)高點(diǎn)的時(shí)候，反轉(zhuǎn)了，我買。很多人一看，哎喲，這個(gè)股票不跌了嗎，第二天一搶正好給我抬腳，我就給他們。最好的機(jī)會(huì)就是所謂該要發(fā)生沒(méi)有發(fā)生的事情而引發(fā)的機(jī)會(huì)?！?/p>

　　后知后覺(jué)，不搶人先，不居人后。

　　用一句話總結(jié)交易的真諦，“贏家交易的是看到，而輸家交易的是想象?！?/p>

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美股“炒手”張耐山：在股市中開(kāi)個(gè)自己做老板的賭場(chǎng)

2011年04月23日00:46 來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：張愎

　　從工程師到操盤(pán)手

　　張耐山對(duì)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》表示，由于只有拿到了“綠卡”，才能進(jìn)入華爾街，因此他畢業(yè)時(shí)暫時(shí)選擇了工程師的職業(yè)。

隨著生活的穩(wěn)定，張耐山覺(jué)得時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，便辭去了工程師的工作。正巧這時(shí)一家私募基金在招聘操盤(pán)手，面試官給了沒(méi)有任何從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的他一個(gè)機(jī)會(huì)。

　　如愿做了“炒手”的張耐山躊躇滿志，在接下來(lái)的一年多時(shí)間里，每天除了看盤(pán)之外，大部分的業(yè)余時(shí)間都花在了研究股票上?！拔夷菚r(shí)候幾乎將所有關(guān)于投資的書(shū)都看了一遍，可以說(shuō)我非常的用功，我每天都在嘗試各種各樣的方法來(lái)分析股票?！睆埬蜕竭@樣描述他當(dāng)時(shí)的狀態(tài)。

　　然而，一年下來(lái)，張耐山卻無(wú)奈地發(fā)現(xiàn)，自己無(wú)論多么努力，卻還是在虧錢。張耐山說(shuō)：“要知道，在華爾街做"炒手"，底薪是非常少的。一般都是通過(guò)在市場(chǎng)中賺錢后獲得提成。我那時(shí)根本沒(méi)有提成，維系生活的是之前做工程師時(shí)剩下的積蓄。”

　　但讓他苦不堪言的不是生活上的壓力，而是自信受到了嚴(yán)重的打擊。一年下來(lái)他覺(jué)得自己徹底被市場(chǎng)打敗了，自己原來(lái)并不是做“炒手”的料。

　　“在股市中開(kāi)一個(gè)自己做老板的賭場(chǎng)”

　　開(kāi)始打退堂鼓的張耐山向老板提出辭職，而老板認(rèn)為，他馬上就能突破自己的瓶頸，這個(gè)時(shí)候更應(yīng)該放一個(gè)大假。

　　當(dāng)張耐山悶悶不樂(lè)地與妻子登上加勒比海的郵輪時(shí)，他并沒(méi)有想到，正是在這艘船上他領(lǐng)悟到了屬于自己的投資哲學(xué)。

　　上船后的第四天，一個(gè)陽(yáng)光燦爛的下午，當(dāng)張耐山望著平靜的加勒比海，突然想通了：“股市并不是一個(gè)存在真理的地方，股市的本質(zhì)在于漲跌是不可預(yù)測(cè)的?！?/p>

　　既然不能預(yù)測(cè)，那靠什么去賺錢呢？這時(shí)，張耐山想起了他初到美國(guó)時(shí)經(jīng)常光顧的賭場(chǎng)：“不管是合法的賭場(chǎng)還是非法的賭場(chǎng)，它都一定是賺錢的，那為何不能將賭場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用到股市中來(lái)？我完全可以在股市中開(kāi)一個(gè)自己做老板的大賭場(chǎng)?！?/p>

　　張耐山發(fā)現(xiàn)，賭場(chǎng)之所以賺錢有5條規(guī)律：第一，賭場(chǎng)每個(gè)游戲設(shè)計(jì)的概率都偏向賭場(chǎng)，一般是55對(duì)45，偏差不大；第二，賭場(chǎng)在賠率上也同樣占據(jù)一定的優(yōu)勢(shì)；第三，在賭場(chǎng)下注一般都有一個(gè)上限，因?yàn)楦怕屎唾r率雖然偏向賭場(chǎng)，但只有玩的次數(shù)多，賭場(chǎng)在概率和賠率上的優(yōu)勢(shì)才能體現(xiàn)；第四，每次賭博都有結(jié)果；第五，就是賭場(chǎng)24小時(shí)開(kāi)門(mén)，不管概率還是賠率，都有優(yōu)勢(shì)。

　　張耐山將賭場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)推及至股市：首先，就是找到那些自己認(rèn)為賺錢概率大的股票；其次，研究上漲幅度大于下跌幅度的股票。這一點(diǎn)也就是收益與風(fēng)險(xiǎn)的比率；第三，尋找到一個(gè)賭注的上限，換句話說(shuō)要有止損位；第四，每一次交易都有結(jié)果。只有每一次輸贏獨(dú)立，概率和賠率才能發(fā)揮優(yōu)勢(shì)；第五，交易的頻率要大。

　　在“頓悟”之后，張耐山信心百倍地回到了辦公室。不出他所料，在接下來(lái)的幾個(gè)月開(kāi)始持續(xù)盈利。

　　“從這時(shí)候，我才開(kāi)始知道自己是為什么賺錢。”張耐山回憶道。

　　歸國(guó)

　　從那以后，張耐山感覺(jué)自己是被打通了經(jīng)脈，在市場(chǎng)中已經(jīng)有了一種如魚(yú)得水的感覺(jué)。此后，作為“炒手”的他游走于美國(guó)各大基金、保險(xiǎn)、銀行，擔(dān)任職業(yè)“炒手”。在華爾街，他一呆就是17年。

　　在此期間，他在美國(guó)紐約中文電視臺(tái)做過(guò)特邀股評(píng)家及主持人。他曾將自己的操盤(pán)理念寫(xiě)成《美國(guó)level ii當(dāng)日炒股制勝訣竅》，還發(fā)明了電腦搜索軟件《eye on wall street》(華爾街神眼)，同時(shí)也開(kāi)辦了自己的公司。

　　然而，“9·11”發(fā)生了。張耐山的辦公室就設(shè)在世貿(mào)大廈，當(dāng)時(shí)他恰巧正在去辦公室的路上，得以幸免于難。

　　“這件事情讓我的人生觀發(fā)生了很大的變化。我開(kāi)始覺(jué)得人生應(yīng)當(dāng)及時(shí)行樂(lè)?！睆埬蜕秸f(shuō)道，“一年后，我的一對(duì)兒女出生了，為了能讓他們接受中國(guó)傳統(tǒng)文化的教育，我決定回國(guó)?！?/p>

　　對(duì)于以技術(shù)派自稱的張耐山來(lái)說(shuō)，在國(guó)內(nèi)炒股與在美國(guó)炒股并沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。因?yàn)?，市?chǎng)在他眼中都是人與人之間的游戲，由于中國(guó)市場(chǎng)的投機(jī)氛圍比較濃厚，對(duì)于他來(lái)說(shuō)其中蘊(yùn)含的機(jī)會(huì)也更大。

　　當(dāng)被問(wèn)及美國(guó)市場(chǎng)與A股市場(chǎng)的差別時(shí)，張耐山認(rèn)為美國(guó)市場(chǎng)和投資者都更成熟。主要表現(xiàn)在美國(guó)投資者知道股市不可能被正確預(yù)測(cè)，而中國(guó)投資者往往喜歡需求一個(gè)確定的答案。

　　張耐山告訴記者：“在美國(guó)一個(gè)公司分股或者是主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，也是對(duì)公司的一個(gè)重大利空消息，而在中國(guó)，這樣的消息卻往往會(huì)帶動(dòng)上市公司股價(jià)的上漲?！?/p>

　　他還表示，在美國(guó)，除了一些熱門(mén)公司，新股發(fā)行都是靠證券承銷商打電話去向投資人推銷，而中國(guó)則是反過(guò)來(lái)。

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