
前面的博文曾提到,正回購(gòu)是一種低成本的融資工具。很長(zhǎng)一段時(shí)間,我在尋找可以正回購(gòu)的券商,特地為此轉(zhuǎn)過2次戶。第一家券商不能開通正回購(gòu),當(dāng)我聽說另一家券商說可以開通,立即轉(zhuǎn)了過去,可轉(zhuǎn)去后發(fā)現(xiàn),每次必須去營(yíng)業(yè)廳柜臺(tái)操作,不支持網(wǎng)上正回購(gòu)。每次跑柜臺(tái)操作,這個(gè)功能就成了雞肋!最近,我換了一家新券商,終于成功開通了網(wǎng)上正回購(gòu),實(shí)際操作了兩周“網(wǎng)上正回購(gòu)”,感覺方便非常實(shí)用。不僅提高了收益,也提高了資金使用的靈活性。
做過逆回購(gòu)的同學(xué)很多,在收市前,將證券賬戶上的閑錢借出去,賣出204001,獲得當(dāng)時(shí)價(jià)格的固定年化收益,第二天一早資金回來,不影響使用,是一種接近于零風(fēng)險(xiǎn)的短期現(xiàn)金管理工具。
逆回購(gòu)是將閑錢賣出,獲得利息;相對(duì)應(yīng)的,正回購(gòu)就是借入資金的買家,買入204001,付出利息。當(dāng)然,借錢進(jìn)來,必定是要用這筆錢獲得更高的收益,不論是用來打新股也好,買債券也好,買股票也好,甚至轉(zhuǎn)出賬戶提現(xiàn)也好,否則沒有必要借錢。正回購(gòu)的成本一般不高于3%的年息,只要你借入資金可以獲得高于3%或5%以上的收益,那么就值得一做。
在實(shí)際操作“網(wǎng)上正回購(gòu)”之前,我有過很多擔(dān)心。比如,不停地循環(huán)借錢,記不清借了多少錢怎么辦?如果我忘記還錢怎么辦?會(huì)不會(huì)容易發(fā)生欠庫(kù),被處罰?杠桿控制不好,爆倉(cāng)了怎么辦?借入資金不能及時(shí)到賬怎么辦?再加上,以前的券商說,正回購(gòu)容易出問題,所以很多券商都不開通網(wǎng)上正回購(gòu),你還是臨柜來交易,我們幫你核對(duì),這樣不容易出錯(cuò)。以上種種渲染出一種神秘可怕的氣氛,使得我在開始做網(wǎng)上正回購(gòu)時(shí),小心翼翼,唯恐犯了錯(cuò)被處罰。但操做一周后,發(fā)現(xiàn)網(wǎng)上正回購(gòu)的操作原來非常簡(jiǎn)便的。下面我簡(jiǎn)單說一下體會(huì)。
開通網(wǎng)上正回購(gòu)后,就可以借錢了,當(dāng)然有個(gè)前提是你證券賬戶上有可用來抵押的債券。
第一步:買入債券(如果你的證券賬戶已有足夠可用做正回購(gòu)的債券這步可以跳過)。買入的債券可以是企業(yè)債,也可以是國(guó)債。注意,不是所有的債券都可以正回購(gòu),你可以去看一下債券公告,看看是否可正回購(gòu)以及回購(gòu)折算率。
第二步:質(zhì)押入庫(kù)。在證券賬戶點(diǎn)擊“賣出”,輸入質(zhì)押代碼。輸入代碼后,就會(huì)顯示**質(zhì),比如興榮債對(duì)應(yīng)“興榮質(zhì)”。什么是質(zhì)押代碼?比如,你有20手興榮債(122694),你要入庫(kù)的話,就輸入104694,104是所有債代碼前綴,694是債券代碼后3位。同理,丹東債(122757)的質(zhì)押代碼就是104757。輸入后,你可以看到下面的圖?!叭霂?kù)價(jià)格”自動(dòng)顯示為1,不用管它;“最大可入”也會(huì)自動(dòng)顯示一個(gè)數(shù)字,可有不準(zhǔn)確,也不用管它。在入庫(kù)數(shù)量中自己填寫,比如入庫(kù)20手,就填20,點(diǎn)擊“入庫(kù)下單”。下單成功后,你在持倉(cāng)欄可以看到增加的入庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)券,標(biāo)準(zhǔn)券是折算后的,比如入庫(kù)100手某債券,如果折算率是1的話,標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量就增加100,如果折算率是0.7,標(biāo)準(zhǔn)券就增加70。
注意:質(zhì)押代碼前綴090(國(guó)債)104(公司債)105(分離債純債、企業(yè)債)106(地方債)開頭。質(zhì)押代碼 =前綴+債券代碼后3位。
第三步:正回購(gòu)借錢。點(diǎn)擊“買入”,輸入代碼。正回購(gòu)代碼和逆回購(gòu)的代碼是一樣的,不同的是正回購(gòu)是“買入”,逆回購(gòu)是“賣出”。比如:需要借入10萬元1天,就買入204001,價(jià)格可選擇當(dāng)天合適的價(jià)格借入,融資數(shù)量填100(即100張標(biāo)準(zhǔn)券),點(diǎn)擊“融資下單”。成交后,資金幾秒內(nèi)到賬,可以使用。
注意:目前網(wǎng)上正回購(gòu)的只支持滬市回購(gòu),深市回購(gòu)暫不支持。滬市正回購(gòu)代碼:1天(204001)、2天(204002)、3天(204003)、4天(204004)、7天(204007)、14天(204014)、28天(204028)、91天(204091)、182天(204182)。你可以根據(jù)需要借的天數(shù)來選擇買入的品種。滬市正回購(gòu)10萬元起借,增加也只可以是10萬的整倍,這和逆回購(gòu)是對(duì)應(yīng)的。另外,有的券商要求最多可以使用90%的標(biāo)準(zhǔn)券,就是說如果你借90萬,就必須至少有1000張標(biāo)準(zhǔn)券入庫(kù),借錢的,還剩至少100張標(biāo)準(zhǔn)券在庫(kù)內(nèi),否則就形成欠庫(kù),要收利息的。
第四步:結(jié)算(還錢)。和逆回購(gòu)一樣,正回購(gòu)還錢是自動(dòng)還的,所在你要保證到期時(shí)有足夠的錢在賬戶上供自動(dòng)還款。比如,周一買入204001,借了10萬元,周二下市午收市前,你必須保證賬戶上有10W元還錢,利息也是同時(shí)扣的,所以還要多準(zhǔn)備些利息錢。
注意:在這里,很多人可能會(huì)擔(dān)心,如果忘記了今天要還錢,不知道今天要還多少錢怎么辦?我之前也有這樣的擔(dān)心,但實(shí)際操作后發(fā)現(xiàn),很簡(jiǎn)單,你只要看可用資金,如果是負(fù)數(shù),當(dāng)天你就要還錢。比如,收市前可用是-150000元,那么你當(dāng)天下午3點(diǎn)收市前要轉(zhuǎn)相應(yīng)的錢進(jìn)賬戶,或續(xù)借,將可用變成正數(shù),就可以了。(如果萬一忘記續(xù)借,還有個(gè)補(bǔ)救,下午3點(diǎn)半以前將錢銀證轉(zhuǎn)賬入證券資金賬戶。)
第五步:質(zhì)押出庫(kù)。如果不賣債券,就可以不做這一步。如果要賣債券,就要出庫(kù)。方法與入庫(kù)時(shí)相反。點(diǎn)擊“買入”,輸入質(zhì)押代碼。這里的“最大可出”可能是錯(cuò)誤的,不用管它。只要在出庫(kù)數(shù)量里填寫出庫(kù)存?zhèn)氖謹(jǐn)?shù)(不是標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量),出擊“出庫(kù)下單”,成功后,持倉(cāng)中的標(biāo)準(zhǔn)券會(huì)減少對(duì)應(yīng)的數(shù)量。
注意:有的系統(tǒng)在入庫(kù)后,不會(huì)正確顯示債券數(shù)量,所以你買入和賣出債券時(shí)要做一個(gè)記錄,以便知道你手中每支債券持有的真實(shí)數(shù)量。這樣在標(biāo)準(zhǔn)券出庫(kù)時(shí),才知道每支債券有多少手可出庫(kù)。
以上是網(wǎng)上正回購(gòu)操作的簡(jiǎn)單介紹,還有沒有寫清楚的以后補(bǔ)充。后面還會(huì)慢慢補(bǔ)充網(wǎng)上正回購(gòu)的注意事項(xiàng)和小技巧。
后面的話:正回購(gòu)是一個(gè)很好的低成本融資工具,但所有的工具都有利有弊。就像信用卡一樣,它給財(cái)務(wù)習(xí)慣好的人可以帶來方便,給財(cái)務(wù)習(xí)慣不好的人可能形成惡賬。開通正回購(gòu)后,一定要及時(shí)的還錢,要養(yǎng)成記賬的習(xí)慣,畢竟證券系統(tǒng)也有不準(zhǔn)確的時(shí)候,不要欠庫(kù)欠資!如果沒有一個(gè)好的習(xí)慣,任何工具都可能放大你的缺點(diǎn),給你帶來更大麻煩。切記。
------------------------------------------ 分 割 線--------------------------------------------
優(yōu)美理財(cái)博友QQ群:147072747驗(yàn)證:優(yōu)美理財(cái)主方向:企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、分級(jí)基金、打新、套利等
適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者,及理財(cái)新手
騰訊QT語音聊天室【優(yōu)美理財(cái)沙龍】房間號(hào)76000988,用QQ號(hào)即可進(jìn)入點(diǎn)擊進(jìn)入
語音聊天室經(jīng)常舉行理財(cái)主題沙龍,交流低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)相關(guān)話題,活動(dòng)前會(huì)在優(yōu)美理財(cái)博友群、微博發(fā)布通知。
------------------------------------------ 分 割 線---------------------------------------------
查看更多內(nèi)容,點(diǎn)擊進(jìn)入
【優(yōu)美理財(cái)筆記】博客首頁
愛華網(wǎng)


