如何理解底部放量與頂部放量

曾經(jīng)一個(gè)網(wǎng)友的回復(fù)給我很深印象：“股票在兩種情況下放量，一是底部二是頭部?！边@個(gè)道理眾人皆知，但太多人只是一知半解，并不知道判斷的標(biāo)準(zhǔn)。知道有這么回事，但是盯著亂七八糟的K線，卻不知道如何下手。所以，我談一下我對(duì)底部放量與頂部放量的理解。

首先，我們做一個(gè)實(shí)驗(yàn)，用一個(gè)網(wǎng)球自上而下掉落到鋼絲網(wǎng)的經(jīng)過(guò)來(lái)模仿大盤完成熊市的全過(guò)程。顯而易見的是，由于勢(shì)能快速轉(zhuǎn)化成動(dòng)能，網(wǎng)球第一次落網(wǎng)讓鋼絲網(wǎng)下陷的幅度最大，并且由于被網(wǎng)面攔住，第一波反彈也是最高，最有力度。那么，就會(huì)隨著“掉落——彈起——再掉落——再?gòu)椘稹边@樣的過(guò)程，走出一個(gè)頂部降低、底部抬高的三角形；對(duì)應(yīng)下面的量能也隨之進(jìn)行波浪變化，但是一定是不斷縮量的，也就是說(shuō)，每一波因?yàn)榉磸椝a(chǎn)生的放量，其高度也是越來(lái)越低的。這樣的反彈會(huì)越來(lái)越弱，量能也越來(lái)越小，最終網(wǎng)球歸于平靜不再波動(dòng)，對(duì)應(yīng)著大盤，就是通過(guò)持續(xù)的、極致的縮量，沉淀出大底。持續(xù)縮量觸及大底后（之所以說(shuō)觸及，是因?yàn)橛|底不代表筑底，筑底的過(guò)程，參考博文《澄清投資領(lǐng)域的七大認(rèn)識(shí)誤區(qū)》），就會(huì)出現(xiàn)底部放量，也就是本文要重點(diǎn)討論的內(nèi)容之一。

需要強(qiáng)調(diào)和澄清的一點(diǎn)是，底部放量指大致的底部，出現(xiàn)底部放量往往不會(huì)立即拉升，后面還需要一段縮量和回調(diào)，讓籌碼峰降低（也就是主力進(jìn)一步擊潰散戶的心理，吸收廉價(jià)籌碼）。因此，一旦給出了底部放量的信號(hào)，后面出現(xiàn)一段縮量和回調(diào)后，就可以跟隨主力的節(jié)奏布局待漲了。頂部放量指大致的頂部，后面仍需要產(chǎn)生越來(lái)越高級(jí)別的背離（也就是價(jià)升量不升，往往伴隨股價(jià)或點(diǎn)位新高），主力方可完成出貨。因此，出現(xiàn)頂部放量也不需要太過(guò)擔(dān)憂，而應(yīng)等待較高級(jí)別的背離產(chǎn)生，跟隨主力完成出貨即可。

還有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)的是，底部放量有一個(gè)大前提，那就是熊市已經(jīng)持續(xù)了一段時(shí)間，股價(jià)在相對(duì)低的位置。我曾經(jīng)于2009年12月8日寫過(guò)一篇博文《大盤新高可期，但已是強(qiáng)弩之末》（http://blog.sina.com.cn/s/blog_510d8efb0100g5v7.html）。那時(shí)大盤在3000多點(diǎn)的時(shí)候放量，就不能視作底部放量。而頂部放量則出現(xiàn)在牛市已經(jīng)持續(xù)了一段時(shí)間，股價(jià)相對(duì)高位。因此，判斷底部放量和頂部放量，一要看大盤運(yùn)行的情況，二要看該股所處的價(jià)格區(qū)間。如果大盤是熊市但該股已經(jīng)上漲太多，其放量就不能視作底部放量。

底部放量需要符合以下標(biāo)準(zhǔn)：

1）放量前出現(xiàn)過(guò)持續(xù)的、逐浪的縮量；

2）月線上的放量，其量能高度必須涵蓋下跌以來(lái)每個(gè)月線成交量的高度；

3）該放量的月對(duì)應(yīng)的股價(jià)最高點(diǎn)，沒有超過(guò)跌勢(shì)以來(lái)最低兩根月線的最高點(diǎn)（可以超過(guò)一個(gè)，不超過(guò)最好）；

4）該月線的放量一定要分解到日線上去看，需要日線上的放量高過(guò)前一次。

應(yīng)該如何理解這些標(biāo)準(zhǔn)呢？

1）持續(xù)縮量的股很多，但是如果沒有后面的放量也是無(wú)效的，因此，需要用放量來(lái)確認(rèn)前面的縮量，僅憑縮量入場(chǎng)就是降低勝算的，因?yàn)榧词购竺驷尫帕说撞糠帕康男盘?hào)，如果月線上有上影線，再后面也還需要一個(gè)打壓，那時(shí)才是入場(chǎng)的安全點(diǎn)；

2）底部放量一定要涵蓋所有下跌以來(lái)的月線成交量，否則就只能反彈對(duì)待。月線的放量超過(guò)下跌勢(shì)以來(lái)每根月線成交量的高度，不一定需要等到該月線徹底走完，任何時(shí)候符合該條件，都可以視作底部放量的信號(hào)。日線放量可以作假，但月線的量是無(wú)法作假的，其放量具有決定性意義，月線的放量意味著有資金入場(chǎng)了；

3）量增價(jià)不增，意味著入場(chǎng)的主力吸到的都是廉價(jià)籌碼，孕育了爆發(fā)的能量。有資金入場(chǎng)就會(huì)推動(dòng)股價(jià)的攀升，因而該月線的最高點(diǎn)一般都會(huì)超過(guò)最低那根月線的最高點(diǎn)。凡是月線上成交量超過(guò)下跌勢(shì)以來(lái)每根月線的成交量、但該月線最高點(diǎn)連最低一根月線的最高點(diǎn)都沒有突破的，說(shuō)明主力控籌能力極強(qiáng)，可謂運(yùn)籌帷幄，是最完美的情況（比如600175）。也有的股釋放底部放量信號(hào)時(shí)，只超過(guò)了前面一個(gè)月的最高點(diǎn)，但是等該月線徹底走完時(shí)，已經(jīng)把兩個(gè)高點(diǎn)都突破了（比如002176），這種也是符合標(biāo)準(zhǔn)的，需要隨時(shí)觀察，不能只看最終的結(jié)果；

4）底部放量雖然看的是月線，但是這根月線是可以被分解的：對(duì)應(yīng)到日線上，如果逐浪拉升配合下面有效的放量縮量，而且每次放量都更高，就是好的，因?yàn)樾枰昧磕艿闹鸩椒糯髞?lái)阻止下跌的趨勢(shì)。

所有的大牛股，都符合這些條件，都是出現(xiàn)底部放量后縮量洗盤，然后飛起，所以，我們分別以大盤和四個(gè)大牛股為例，具體分析一下這些標(biāo)準(zhǔn)。在我的體系里，是看月線來(lái)判斷底部放量和頂部放量，看周線、日線和15分鐘線指導(dǎo)具體的買賣操作，這是理解的前提。

1、大盤

看大盤的月線，2007年11月開始了下跌勢(shì)，維持了12個(gè)月。但是，2008年11月的量能，超過(guò)了07年11月以來(lái)的每一根，這就是底部放量的信號(hào)，因?yàn)槠溆?個(gè)條件都符合（前面有過(guò)縮量，點(diǎn)位尚在低位，分解到日線上每一波放量都高過(guò)前一波）。與此同時(shí)，釋放了底部放量的信號(hào)后，再后面也還需要一個(gè)打壓（點(diǎn)位從2050.88回調(diào)到1814.75），那時(shí)才是入場(chǎng)的安全點(diǎn)。

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