愛華網(wǎng)【今日導(dǎo)讀】
>港股金融地產(chǎn)鐵路大漲 A股開門紅可期
>紡織品出口將獲全額退稅 推升行業(yè)景氣
>洛陽玻璃轉(zhuǎn)電子玻璃 索芙特投智慧城市
>時代新材將定增 麥捷科技收購星源電子
【聚焦】
○港股金融地產(chǎn)鐵路大漲 A股開門紅可期
——
率先于1月2日啟動2015年交易的港股開門報喜，國企指數(shù)大漲2.2%創(chuàng)近兩年新高。中資地產(chǎn)、保險、銀行、券商、鐵路、基建等受到資金追捧領(lǐng)漲。其中，中國南車、中國北車分別狂飆18%和16%，中國平安、光大銀行、銀河證券、中國交建、中國海外等漲幅超過5%。
點評：分析人士認為，港股中資股大漲對當(dāng)前A股藍籌行情有較大刺激作用，A股開門紅可期。銀行、保險、地產(chǎn)、券商等在內(nèi)的大金融板塊，以及鐵路、核電、建筑施工等“一帶一路”概念，兩大行情主線基本面繼續(xù)向好，持續(xù)賺錢效應(yīng)有望繼續(xù)吸引資金涌入。
【精選】
○李克強4日視察前海微眾銀行，微眾銀行是銀監(jiān)會批準(zhǔn)的首批民營銀行之一。
○12月PMI指數(shù)繼續(xù)回落但降幅收窄，食品飲料、鐵路設(shè)備訂單增長較好。
○上市公司年報大幕15日拉開，沃華醫(yī)藥等28家公司1月披露。
○國土資源部要求加快市縣不動產(chǎn)登記機構(gòu)整合，力爭2015年底完成不動產(chǎn)登記操作系統(tǒng)軟件與信息平臺的對接。
○2014年全國電影總票房296億元同比增36%，全年新增銀幕5397塊至2.36萬塊。
○歐洲央行強調(diào)通縮風(fēng)險并暗示可能推出QE，美元指數(shù)大漲近1%創(chuàng)2006年以來新高。
【產(chǎn)業(yè)情報】
○紡織產(chǎn)品出口將獲全額退稅 推升行業(yè)景氣度
——
財政部日前宣布，將從今年4月1日起調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率。多類紡織產(chǎn)品調(diào)整后退稅率達到17%，相當(dāng)于全額退稅。血管支架等高附加值醫(yī)療設(shè)備的退稅率也被提升至17%。
點評：穩(wěn)增長已被列為今年中央經(jīng)濟工作的頭號重點任務(wù)，三駕馬車之一的出口是重要抓手。在退稅率提高和棉價走低的共同推動下，紡織服裝行業(yè)正迎來景氣度改善契機。A股的魯泰A（000726）主營面料和襯衣，百隆東方（601339）主營色紡紗，華孚色紡（002042）為全球紗線龍頭，出口比例均在三成以上。
○國辦要求實施知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略 支撐農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級
——
中國政府網(wǎng)4日消息，國務(wù)院辦公廳向多部委轉(zhuǎn)發(fā)《深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃（2014—2020年）》，提出以知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，加強植物新品種、農(nóng)業(yè)技術(shù)專利、地理標(biāo)志和農(nóng)產(chǎn)品商標(biāo)創(chuàng)造運用。
點評：中央農(nóng)村工作會議已連續(xù)兩年重點討論農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，按照慣例，即將出臺的中央一號文件也很可能關(guān)注這一主題。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化必須依賴科技創(chuàng)新，支持、滋養(yǎng)這些創(chuàng)造者的正是知識產(chǎn)權(quán)制度。目前我國農(nóng)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造主要集中在科研單位，A股公司中，登海種業(yè)（002041）大股東為萊州市農(nóng)科院；隆平高科（000998）由湖南省農(nóng)科院發(fā)起成立。
【公告解讀】
○洛陽玻璃轉(zhuǎn)型電子玻璃 中國建材混改再接再勵
——
洛陽玻璃（600876）擬以所持股權(quán)資產(chǎn)、債權(quán)與大股東持有的蚌埠中建材100%股權(quán)進行置換，其間差額1.77億元由公司以6元每股向大股東定增支付。公司同時擬以6.69元每股為底價，定增配套募資2.2億。
洛陽玻璃通過資產(chǎn)置換，剝離疲軟的浮法玻璃業(yè)務(wù)，實現(xiàn)向消費電子產(chǎn)品用超薄玻璃轉(zhuǎn)型。蚌埠中建材150t/d電子信息顯示超薄玻璃基板生產(chǎn)線去年8月投產(chǎn)，是國內(nèi)極少數(shù)掌握0.55mm、0.33mm超薄玻璃基板生產(chǎn)技術(shù)的廠商。
點評：洛陽玻璃實際控制人中國建材已成為發(fā)展混合所有制試點企業(yè)之一，市場對其混改舉措期待良多。除洛陽玻璃之外，中國建材麾下上市公司還有瑞泰科技（002066）、北新建材（000786）、中國玻纖（600176）、方興科技（已停牌）等，考慮到北新建材和中國玻纖已是混合所有制，預(yù)計瑞泰科技有望受益。
○索芙特擬募資51億進軍智慧城市
——
索芙特（000662）擬以6.03元每股定增8.5億股，募資51億元，購買天夏科技100%股權(quán)并補充天夏科技流動資金。
天夏科技主要經(jīng)營智慧城市相關(guān)業(yè)務(wù)，具體包括軟件產(chǎn)品銷售、系統(tǒng)集成建設(shè)與運營服務(wù)。據(jù)盈利預(yù)測，天夏科技2015至2017年的扣非凈利分別不低于3.1億、4.1億和5.2億元。索芙特停牌前股價6.28元。
○時代新材15億元定增 大股東包攬
——
時代新材（600458）擬以10.63元每股向大股東南車株洲研究所定增募資15億元，補充流動資金。這一方面可用于收購德國采埃孚后的后續(xù)營運需求；另一方面，隨著國內(nèi)外高速鐵路建設(shè)進入新一輪快速發(fā)展期，時代新材減震降噪彈性元件、橋梁支座等車輛、線路產(chǎn)品等業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，本次募資有助營運。公司停牌期間，鐵路類上市公司受到市場追捧。
○麥捷科技8.6億收購星源電子
——
麥捷科技（300319）擬通過定增及支付現(xiàn)金，收購星源電子100%股權(quán)，交易總價8.6億元。定增發(fā)行價10.39元每股，公司同時以此價格定增募集配套資金1.97億元。
星源電子產(chǎn)品涵蓋液晶顯示模組、背光源等。據(jù)盈利承諾，星源電子2014至2016年扣非凈利潤分別不低于8107萬、1.02億、1.27億元。公司停牌前股價10.64元（公司中期每10股轉(zhuǎn)增15股，除權(quán)后價格）。
【財報快遞】
○預(yù)增20倍 柘中建設(shè)大幅調(diào)升業(yè)績
——
柘中建設(shè)（002346）修正2014年度業(yè)績預(yù)告，由此前預(yù)告的盈利約1000萬元大幅調(diào)升至預(yù)計盈利8000萬至8500萬元，業(yè)績增幅1916%至2042%。主因為公司重大資產(chǎn)重組于去年12月25日實施完成，故使業(yè)績發(fā)生重大變化。
【新年寄語】
○關(guān)鍵之年再抓改革牛鼻子
——
辭舊迎新，股市春意盎然。2014年是全面深化改革開局之年，在一系列強有力改革措施的推動下，A股市場迎來了萬眾期待的大牛市。2015年是全面深化改革關(guān)鍵之年，我們有理由相信，新的機會將層出不窮。
2014年，報資訊圍繞改革這個牛鼻子，因時而變，助您及時布局軍工、券商、電力、“一帶一路”等多個熱點。新的一年，“改革降低無風(fēng)險利率，提升股票配置價值”的大邏輯依舊，低估值大藍籌的上漲有望持續(xù)；國企、土地、金融、電力、鹽業(yè)等改革深入推進以及各行業(yè)十三五規(guī)劃的推出，也必將催生板塊性事件驅(qū)動機會。新的一年，資本市場將迎來注冊制、股票期權(quán)等重大變革，新玩法也將應(yīng)運而生。
剛剛過去的一年，風(fēng)口的“豬”都會飛，讓我們有更充分的理由相信，2015年的中國股市，三“羊”開泰在望，四季如春可期！報資訊將繼續(xù)為您挖掘資訊價值，助您站在最勁的風(fēng)口。
【今日導(dǎo)讀】
○國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃發(fā)布
○國常會通過政府采購法實施條例
○達剛路機入圍軍隊物資供應(yīng)商庫
○物產(chǎn)集團兩大上市平臺各歸其主
○柘中建設(shè)凈利大幅上調(diào)增長20倍
【頭條】
國辦轉(zhuǎn)發(fā)深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃
———-
根據(jù)中國政府網(wǎng)站，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了知識產(chǎn)權(quán)局等二十八個部委局的《深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃（2014—2020年）》，要求各部門認真貫徹執(zhí)行。該綱要的指導(dǎo)思想是實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，認真謀劃我國建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強國的發(fā)展路徑，努力建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強國。主要行動如促進知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造運用，支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。包括推動知識產(chǎn)權(quán)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展、服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展、促進現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展。二是加強知識產(chǎn)權(quán)保護，營造良好市場環(huán)境。這其中特別是推進軟件正版化工作。等等。
點評：該行動計劃的實施對促進我國知識產(chǎn)權(quán)保護、推動知識產(chǎn)權(quán)的持續(xù)增長產(chǎn)生深遠的影響。這其中可重點關(guān)注：一是農(nóng)業(yè)中種業(yè)的創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化將受到長期的保護和扶持，二是持續(xù)推動軟件的正版化，這對相關(guān)的軟件開發(fā)企業(yè)是一個重大而持久的鼓勵?？申P(guān)注A股相關(guān)上市公司。
【聚焦】
國常會通過政府采購法實施條例 決定完善出口退稅機制
———-
李克強總理31日主持召開國常會，通過《中華人民共和國政府采購法實施條例（草案）》，對政府采購法的規(guī)定作了細化。一是強化政府采購的政策功能，要求突出節(jié)能環(huán)保、扶持不發(fā)達地區(qū)和少數(shù)民族地區(qū)、促進小微企業(yè)發(fā)展等取向。二是強化政府采購的源頭和結(jié)果管理。三是強化信息公開，提高透明度。四是強化對政府采購行為的監(jiān)管和社會監(jiān)督。
會議決定完善出口退稅機制、促進外貿(mào)穩(wěn)中提質(zhì)。一是下放審批權(quán)限。二是實施分類管理。三是采取網(wǎng)絡(luò)申報、自助辦稅申報等多種方式，為企業(yè)提供退稅申報便利。四是合理調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率。從2015年1月1日起，提高血管支架、電動自行車、噴涂機器人等產(chǎn)品退稅率，對生產(chǎn)過程存在污染的含硼鋼類產(chǎn)品取消退稅。
點評：從證券投資角度看，有兩方面值得關(guān)注。一是政府采購要突出節(jié)能環(huán)保、扶持不發(fā)達地區(qū)和少數(shù)民族地區(qū)、促進小微企業(yè)發(fā)展等取向。這意味著，節(jié)能環(huán)保類上市公司受到一定扶持，而在中西部不發(fā)達地區(qū)的企業(yè)也會受到照顧，而同時具有這兩方面特點的公司可能更會受益。二是從今年起提高血管支架、電動自行車、噴涂機器人（300024）等產(chǎn)品退稅率，相關(guān)公司也將從中獲益。
【要聞速遞】
我國放開24項商品和服務(wù)價格
———-
據(jù)新華社，2014年11月下旬以來，國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門先后印發(fā)了8個文件，放開24項商品和服務(wù)價格，下放1項定價權(quán)限。放開煙葉收購價格。放開4項具備競爭條件的鐵路運輸價格。放開國內(nèi)民航貨運價格和部分民航客運價格。放開港口競爭性服務(wù)收費。放開民爆器材出廠價格。放開7項專業(yè)服務(wù)價格。指導(dǎo)地方放開9項商品和服務(wù)價格。此外，國家發(fā)展改革委將省級行政區(qū)域內(nèi)執(zhí)行的短途管道運輸價格管理權(quán)限下放到省級管理。
險資設(shè)私募基金獲批準(zhǔn)
———-
近日，保監(jiān)會批準(zhǔn)保險資金設(shè)立私募基金，專項支持中小微企業(yè)發(fā)展。根據(jù)相關(guān)方案，基金采用有限合伙制的組織形式，預(yù)計募集保險資金20億元人民幣，其中首期募集5億元，主要以股權(quán)方式直接和間接投向相關(guān)中小微企業(yè)；重點選擇符合國家產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展前景較好的消費服務(wù)、醫(yī)療健康等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，為相關(guān)企業(yè)提供資本支持和增值服務(wù)。
我國期貨市場擬引入境外交易者
———-
2014年12月31日，證監(jiān)會就《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見。《辦法》主要包括的內(nèi)容：一是擴大我國期貨市場參與主體，允許境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易。二是為境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)提供了多種參與模式。三是規(guī)范境內(nèi)特定品種期貨交易涉及的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等。
去年12月制造業(yè)PMI環(huán)比回落
———-
2014年12月份中國制造業(yè)PMI為50.1%，比上月回落0.2個百分點。分析人士認為，我國制造業(yè)保持著穩(wěn)定運行的基本態(tài)勢，但增長動力仍顯不足。
【公司動向】
達剛路機入圍軍隊物資采購入庫供應(yīng)商
———-
達剛路機（300103）公告，軍隊物資采購網(wǎng)總后物資采購工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室近日公布了“2014年第六批入庫供應(yīng)商公告，該公司獲準(zhǔn)加入軍隊物資供應(yīng)商庫。該公司表示，入圍軍隊采購入庫供應(yīng)商，即可依照軍隊有關(guān)政策規(guī)定參與相關(guān)采購活動，這為公司開拓軍隊物資市場奠定了良好的基礎(chǔ)。
點評：在開拓軍品市場上，達剛路機早已蓄力待發(fā)。早在2012年，達剛路機（300103）就已獲得中國人民解放軍蘭州軍區(qū)頒發(fā)的《蘭州軍區(qū)物資采購供應(yīng)商準(zhǔn)入資格證書》。達剛路機特種設(shè)備分公司主要專注于機場跑道快速修復(fù)系統(tǒng)的生產(chǎn)、制造和銷售。專業(yè)人士分析，未來5-10年，國內(nèi)機場跑道快速修復(fù)系統(tǒng)市場需求約每年10-20億元，而該產(chǎn)品國內(nèi)唯一具備供應(yīng)能力的制造商為達剛路機。
索芙特擬定增募資逾51億元 進入智慧城市領(lǐng)域 股票5日復(fù)牌
———-
索芙特（000662）發(fā)布定增預(yù)案。公司擬以6.03元/股的價格，向10名特定對象非公開發(fā)行合計不超過84908.79萬股，募集資金總額不超過51.2億元，其中41.2億元擬用于購買杭州天夏科技集團有限公司100%股權(quán)，不超過10億元擬用于補充天夏科技流動資金。交易完成后，公司業(yè)務(wù)將拓展至智慧城市產(chǎn)業(yè)。
視覺中國簽訂國家旅游局BOO項目
———-
視覺中國（000681）公告稱，國家旅游局以BOO（建設(shè)-擁有-運營）方式，委托公司進行國家智慧旅游公共服務(wù)平臺項目建設(shè)。初步預(yù)計建設(shè)期限為12個月，在2015年8月31日前完成核心系統(tǒng)開發(fā)，12月31日前正式上線并試運行。公告顯示，在未來二十年的特許期內(nèi)，公司擁有該項目“融資、投資、設(shè)計、建設(shè)、擁有、運營”的獨家權(quán)利。該項目計劃投資3億元。
三泰電子擬收購網(wǎng)上保險營銷平臺
———-
三泰電子（002312）擬以不高于7.5億元收購煙臺偉岸100%股權(quán)，擬將其核心資產(chǎn)全國最大的網(wǎng)上車險營銷平臺金保盟網(wǎng)站納入麾下。2013年度，該營銷平臺的成交額達20億元，累計為全國3000多萬客戶服務(wù)。同日，三泰電子發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，擬以不低于22.79元/股的價格發(fā)行不超過1.29億股，募資不超過29.4億元用于以速遞易業(yè)務(wù)為載體的“24小時自助便民服務(wù)網(wǎng)格及平臺項目”第三期的建設(shè)與運營及償還公司銀行貸款和補充流動資金。
利亞德擬收購兩演藝設(shè)備公司 股票5日復(fù)牌
———-
利亞德（300296）發(fā)布重大資產(chǎn)重組草案，擬以8.9億元對價，收購勵豐文化100%股份和金立翔100%股份。本次購買資產(chǎn)股份發(fā)行價格為17.65元/股。此外，擬向利亞德員工持股計劃發(fā)行股份募集配套資金，股份發(fā)行價格為21.31元/股。
○柘中建設(shè)（002346）發(fā)布業(yè)績修正公告，經(jīng)修正后，公司預(yù)計2014年凈利潤為8000萬元至8500萬元，同比增長1915.72%至2041.71%。
○科力遠（600478）公告，公司實際控制人鐘發(fā)平提議公司以2014年12月31日總股本472235198股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增8股。
○東軟載波（300183）發(fā)布資產(chǎn)收購預(yù)案，擬以非公開發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購上海海爾全部股權(quán)。交易完成后，東軟載波將持有上海海爾100%股權(quán)，海爾創(chuàng)投等將成為上市公司股東。公司股票5日復(fù)牌。
○東方園林（002310）中標(biāo)“盤縣生態(tài)景觀建設(shè)項目”，項目計劃總投資9.8億元，約占公司2013年度經(jīng)審計的營業(yè)收入的19.70%。項目工期為730天。
○久聯(lián)發(fā)展（002037）下屬全資子公司新聯(lián)爆破集團中標(biāo)匯川區(qū)九節(jié)灘至匯川大道城市骨干道及片區(qū)開發(fā)建設(shè)項目，項目總投資約5.3億元。
○京運通（601908）與包頭市白云鄂博礦區(qū)合作建設(shè)地面光伏發(fā)電項目，公司擬在該地區(qū)開發(fā)建設(shè)裝機容量為500MW的地面光伏發(fā)電項目。
○東方電熱（300217）預(yù)計2014年全年實現(xiàn)凈利潤：9524.37萬元- 11792.08萬元，同比上升5%-30%。
【產(chǎn)經(jīng)觀察】
物產(chǎn)集團兩大上市平臺各歸其主
———-
物產(chǎn)中大（600704）近日公告了控股股東浙江省物產(chǎn)集團有限公司獲得整體上市批復(fù)，并進一步披露，將由物產(chǎn)中大向物產(chǎn)集團的股東發(fā)行新股，換股吸收合并物產(chǎn)集團，實現(xiàn)物產(chǎn)集團整體上市并募集配套資金。
去年10月13日，物產(chǎn)集團旗下兩上市公司物產(chǎn)中大和物產(chǎn)中拓（000906）同時停牌，此后披露控股股東物產(chǎn)集團將啟動整體上市。物產(chǎn)集團是我國最大的大宗商品流通服務(wù)集成商，2013年實現(xiàn)營業(yè)收入2116億元，利稅34億元。
而物產(chǎn)中拓（000906）則將成為浙江交通集團的A股整合平臺。據(jù)物產(chǎn)中拓（000906）公告，根據(jù)浙江省政府及浙江省國資委有關(guān)安排，公司46.13%股權(quán)將依法適時劃轉(zhuǎn)予浙江交通集團。公司及浙江交通集團正在考慮和籌劃相關(guān)的資產(chǎn)整合、資產(chǎn)注入、重大收購等相關(guān)重大交易事項。浙江交通集團主要經(jīng)營高速公路及衍生產(chǎn)業(yè)，2013年完成合并營業(yè)收入281.11億元，實現(xiàn)利潤總額29.56億元，上繳各類稅金23.74億元。
國內(nèi)航線燃油附加標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)
———-
從2015年1月5日起，國內(nèi)航線燃油附加最高收取標(biāo)準(zhǔn)向下調(diào)整，800公里（含）以下國內(nèi)航線下調(diào)至10元/人，800公里以上國內(nèi)航線下調(diào)至30元/人。
【市場透視】
四大主題奏響羊年“春播曲”
———-
春天是一年中播種和萌發(fā)的季節(jié)，對應(yīng)到A股市場中，潛力主題也迎來了“播種”良機。一方面，隨著2014年7月以來A股市場的強勢上漲，短期權(quán)重股及大盤的調(diào)整壓力加大，市場寬幅震蕩中投資主題的把握難度加大；另一方面，中期牛市格局的背景下，題材的逢低布局也顯得尤為關(guān)鍵。在此背景下，大消費、一帶一路、區(qū)域政策和環(huán)保主題股票憑借良好的政策預(yù)期，以及較高的安全邊際成為投資者布局“春播”的重點主題線索。
寬幅波動料成新常態(tài)
———-
本周“指數(shù)牛”雖狂奔而來，但市場的“一九分化”卻愈演愈烈，板塊間輪動的空間被壓縮，金融股和地產(chǎn)股成為僅有的參與藍籌輪動的品種。一方面，經(jīng)過了此前一波強勢上漲后，可供輪動的品種愈發(fā)稀少，如果一旦輪動熄火，市場可能就勢展開調(diào)整，這并不利于行情的演繹。另一方面，在金融、地產(chǎn)大漲的背后，卻是市場賺錢效應(yīng)的弱化，賺指數(shù)不賺個股的尷尬凸顯，這可能會降低資金的參與度。預(yù)計股指將步入寬幅振蕩，以時間換空間。
【一周回顧】
與強者同舞
———-
本周只有三個交易日，但大盤卻強勢上攻，上證指數(shù)并創(chuàng)出了本輪的新高，而且市場強勢股仍然是前期的熱門股如銀行、證券、保險等大金融類，大盤藍籌股如電力、石化甚至地產(chǎn)等。這些股票前期一直受市場追捧，漲幅也比較可觀。從今后一段時間看，由于市場本身有著強者恒強的內(nèi)在力量，加之這些大盤藍籌股前期長期低迷，可以通過輪動保持市場的活躍和強勢。綜合看，這些股票今后一段時間仍有上漲的能量。另外，一些概念股也值得持續(xù)關(guān)注，如國企改革、電力改革、京津冀一體化、一帶一路等。
本周資訊如交通基礎(chǔ)設(shè)施重大項目將啟動、自貿(mào)區(qū)擴圍蛇口成“黑馬”、四部委將發(fā)支持船舶工業(yè)融資需求文件等市場效應(yīng)明顯，相關(guān)標(biāo)的受到市場追捧和關(guān)注。
【今日導(dǎo)讀】
>繼續(xù)在藍籌股中掘金
>國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略計劃啟動 國產(chǎn)軟件受益
>全軍武器裝備采購信息網(wǎng)上線 “民參軍”進程加速
>盤江股份未來有望獲大股東資產(chǎn)注入
>索芙特擬定增逾50億 轉(zhuǎn)型智慧城市業(yè)務(wù)
【主編視角】
>繼續(xù)在藍籌股中掘金
－－－－－－
2014年上證指數(shù)以52.86%的漲幅帶領(lǐng)A股牛冠全球，然而期待已久的“牛市”并未讓所有的投資者如愿，卻出現(xiàn)了“滿倉踏空”、“滿倉跌?！钡陌г埂２贿^，關(guān)注資訊的投資者應(yīng)都能較好把握熱點，取得不錯收益。如我們上半年重點挖掘并購重組、轉(zhuǎn)型的個股，提示的友阿股份在不到一個月的交易時間段內(nèi)取得50%以上的收益；我們在11月份開始提示藍籌股機會，在理清推動市場上漲的原因后多次強調(diào)“二八”風(fēng)格延續(xù)，并全方位、多角度在藍籌股中挖掘投資機會，重點提示的“券商即受益降息又處在金融改革大背景下”，板塊兩個月漲幅超過100%。
2015年多方面的改革仍在推進中，習(xí)近平主席在2015年新年賀詞中提出“要繼續(xù)全面深化改革，開弓沒有回頭箭”，低利率、強改革推動的大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向股市的動能使得行情延續(xù)，特別春節(jié)前，宏觀流動性充裕、政策熱點多、基本面空窗、保險等機構(gòu)增配股票意愿強。板塊方面，大金融、一帶一路仍是明確的大主線，其次關(guān)注低估值景氣向好的地產(chǎn)、電力、鋼鐵等，煤炭、石油、通信、化工等或有輪動機會。
【投資聚焦】
>國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略計劃啟動 國產(chǎn)軟件受益
－－－－－－
國務(wù)院辦公廳近日下發(fā)通知，批復(fù)同意實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃。《深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020年)》。首次明確提出了“努力建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強國”的新目標(biāo)，強調(diào)要“認真謀劃我國知識產(chǎn)權(quán)強國的發(fā)展路徑，努力建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強國?！?br /> 計劃特別指出，鞏固政府機關(guān)軟件正版化工作成果，進一步推進國有企業(yè)軟件正版化。此舉將推動國產(chǎn)化替代加速、信息化建設(shè)步伐加快、行業(yè)整合速度加快，軟件行業(yè)未來業(yè)績向好可期。上市公司中，市場占有率高的國產(chǎn)軟件企業(yè)有望率先受益，如用友軟件（600588）是中國市場占有率較高的管理軟件廠商之一；中國軟件（600536）產(chǎn)品覆蓋系統(tǒng)軟件，支撐軟件和行業(yè)應(yīng)用軟件三大領(lǐng)域；久其軟件（002279）是中國領(lǐng)先的管理軟件供應(yīng)商，主要從事報表管理軟件、電子政務(wù)軟件等的研究與開發(fā)。
>全軍武器裝備采購信息網(wǎng)上線 “民參軍”進程加速
－－－－－－
1月4日全軍武器裝備采購信息網(wǎng)正式上線運行。網(wǎng)站開設(shè)有裝備采購需求、民參軍指導(dǎo)等欄目，面向社會公眾、民營企業(yè)、軍隊裝備采購部門、軍工集團等用戶全面開放。網(wǎng)站的開通上線，為推動軍民融合深度發(fā)展構(gòu)建了全新的信息平臺，對于加快推進裝備采購體制機制改革、破除裝備采購信息壁壘、大力推行競爭性采購、不斷提高裝備采購質(zhì)量效益具有重要意義。
近年來，軍民融合政策不斷引導(dǎo)和推動“民參軍”，機構(gòu)認為2015年“民參軍”有望迎來新浪潮。高德紅外（002414）為國內(nèi)唯一一家取得武器系統(tǒng)總體資質(zhì)的民營企業(yè)，在軍用紅外成像設(shè)備及關(guān)鍵器件領(lǐng)域擁有核心競爭力，有望成為“民參軍”的典范。銀河電子（002519）去年收購的同智機電，產(chǎn)品主要應(yīng)用于主戰(zhàn)坦克、自行火炮等，若未來順利獲得二級保密資質(zhì)并且能夠順利進入海軍相關(guān)軍品領(lǐng)域，將進一步打開成長空間。
【獨家參考】
>盤江股份未來有望獲大股東資產(chǎn)注入
－－－－－－
資訊獲悉，未來隨著國資改革推動，盤江股份（600395）控股股東旗下的非證券化資產(chǎn)本來有望逐步注入上市公司，其中注入可能性最大的井響水煤礦一期已建成投產(chǎn)。
據(jù)了解，自2012年該礦發(fā)生瓦斯爆炸，導(dǎo)致資產(chǎn)注入進程將被迫停止，從而影響整個公司的外延式擴張步伐。隨著盤江股份大股東股權(quán)結(jié)構(gòu)逐漸清晰化，未來非證券化的資產(chǎn)將會逐步注入。
>ST南化重組進入準(zhǔn)備階段
－－－－－－
ST南化（600301）正在為保殼而努力，公司重組已經(jīng)進入準(zhǔn)備階段，目前基本確定了操刀重組的中介機構(gòu)名單。公司于今年初完成國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項，大股東從南寧市國資委變更為廣西北部灣國際港務(wù)集團，后者為廣西省政府直屬大型國有獨資企業(yè)。北部灣集團為維持ST南化每年投入資金2至3億元，因此有較強的動力幫助ST南化實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。
北部灣集團是由廣西沿海的防城港、欽州港、北海港三港國有資產(chǎn)重組設(shè)立而成，其中北海港已在深交所上市。集團主營業(yè)務(wù)包括港口運營、臨港工業(yè)、綜合物流體系、商貿(mào)物流、物流地產(chǎn)五大板塊。由于集團旗下的港口業(yè)務(wù)已擁有北部灣港上市平臺，因此業(yè)內(nèi)預(yù)計北部灣集團有望將非港口資產(chǎn)注入ST南化。
【財經(jīng)要聞】
>李克強視察前海微眾銀行，寄望倒逼金融改革。
>上交所信披監(jiān)管模式正式調(diào)整為分行業(yè)監(jiān)管。
>香港股市2015年首個交易日開門紅，在內(nèi)地房地產(chǎn)和金融股的升勢帶領(lǐng)下，上漲超過200點，漲幅為1.07%。其中內(nèi)地房地產(chǎn)股保利置業(yè)集團漲18.8%，首創(chuàng)置業(yè)漲17%。
>12月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.1%，回落0.2%。
>國資委專家談國企改革：上半年出臺1+10方案。
>山西煤炭資源稅稅率按8%執(zhí)行，取消三項規(guī)費。
>1月鋼鐵市場需求景氣偏弱，價格或?qū)⒂|底。
>中國百城房價12月環(huán)比跌0.44%，連續(xù)第8個月下跌。
>國際油價刷新5年多新低，美元大漲創(chuàng)8年半新高。
>國家發(fā)改委放開24項商品和服務(wù)價格: 如鐵路運輸價格、國內(nèi)民航貨運價格和部分民航客運價格、港口競爭性服務(wù)收費等。
【公告淘金】
>索芙特擬定增逾50億 轉(zhuǎn)型智慧城市業(yè)務(wù)
－－－－－－
索芙特（000662）擬以6.03元/股定增募資總額不超過51.2億元，其中41.2億元擬用于購買天夏科技100%股權(quán)，不超過10億元擬用于補充天夏科技流動資金。其中，公司控制人旗下的恒越投資將參與認購。發(fā)行完成后，梁國堅和張桂珍間接控制公司的股份比例將不低于19.17%，仍為公司的實際控制人。
點評：天夏科技是我國智慧城市基礎(chǔ)軟件平臺及系統(tǒng)集成行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，交易對方承諾2015-2017年凈利潤累計不低于12.4億元。交易完成后，公司將在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，新增智慧城市運營業(yè)務(wù)，盈利能力大幅提升。
>時代新材擬募資15億元補血 控股股東全額認購
－－－－－－
時代新材（600458）擬以10.63元/股向控股股東南車株洲所定增募資15億元，用于償還公司債務(wù)和補充公司流動資金。停牌前股價12.18元。
點評：募資一方面是為了出資24億元收購的BOGE業(yè)務(wù)的整合與市場拓展，另方面是為了滿足國內(nèi)外高鐵新一輪快速發(fā)展期帶來的減震降噪彈性元件等產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模擴大的資金需求。此外，公司作為南車下屬公司，也將受益于南北車合并。
>麥捷科技（300319）擬作價8.6億元購買星源電子100%股權(quán)，同時，向公司控股股東等募集配套資金約2億元。星源電子專業(yè)從事液晶顯示模組產(chǎn)品，產(chǎn)品涵蓋液晶顯示模組、背光源等，交易對方承諾2014年盈利不低于8106萬元。
>新筑股份（002480）擬1.53億元收購超級電容器廠商奧威科技51%的股權(quán)。超級電容器是現(xiàn)代有軌電車車輛重要的子系統(tǒng)之一，該收購有利于公司實現(xiàn)向現(xiàn)代有軌電車的系統(tǒng)方案解決商的發(fā)展。
>柘中建設(shè)（002346）大幅上調(diào)2014年預(yù)測凈利至8000-8500萬元，同比增長20倍左右，主要是因為重組完成和投資收益增加。此前公司預(yù)計凈利潤為950-1050萬元。
>長園集團（600525）獲股東藏金壹號于12月31日增持100萬股，并有意向在未來12個月內(nèi)繼續(xù)增持。
【資金風(fēng)向】
>保利地產(chǎn)獲四機構(gòu)買入
－－－－－－
2014年最后一個交易日，滬指站上3200關(guān)口，再創(chuàng)近5年新高，房地產(chǎn)和央企改革板塊表現(xiàn)搶眼。保利地產(chǎn)（600048）因日漲幅偏離累計20%上榜。公開信息顯示，四機構(gòu)席位合計凈買入12.38億元，占當(dāng)日總成交額近8%；另有一滬港通專用和兩機構(gòu)席位合計凈賣出5.04億元，占當(dāng)日總成交額的3.2%。
技術(shù)上，該股近日走勢強勁，復(fù)權(quán)股價逼近歷史高點，機構(gòu)資金大筆買入，后市繼續(xù)走強。
>期指大漲3.4% 2014年完美收官
－－－－－－
上周三，期指股指以一根長陽，為2014年完美收官。期指主力合約IF1501漲118點，漲幅為3.4%，持倉量增加7085手至12.9萬手，升水?dāng)U大至50.8點。中金所公開數(shù)據(jù)顯示，多空頭前20名席位分別增倉7129手和7244手?？諉卧鰝}稍占上風(fēng)。但從多頭前幾名席位來看，中信期貨、海通期貨增倉都超過2000手，而空頭只有海通期貨增加1108手。從持倉結(jié)構(gòu)來看，多頭主力增倉意圖較為明顯，在整體趨勢向好的背景下，年后期指仍有繼續(xù)上升的動能。
【本期導(dǎo)讀】
○民營銀行：差異化創(chuàng)新 非簡單復(fù)制
○“跟隨趨勢”或仍是近期有效策略
○險資看好地產(chǎn) 券商財報預(yù)告受關(guān)注
○豐原藥業(yè)重磅抗腫瘤藥物進展順利
【熱點調(diào)查】
民營銀行：差異化創(chuàng)新 非簡單復(fù)制
——
去年末，騰訊占股30%的深圳前海微眾銀行主頁低調(diào)上線，這一方面昭示著中國銀行業(yè)民營資本時代即將拉開帷幕，另一方面也預(yù)示著由監(jiān)管放松引發(fā)的金融創(chuàng)新高潮再次到來。報資訊就已獲批民營銀行籌備情況進行了專題調(diào)查，現(xiàn)將了解到的信息供投資者參考。
◆前海微眾銀行立足互聯(lián)網(wǎng)思維服務(wù)
深圳前海微眾銀行進展最快，有望于春節(jié)前開業(yè)，其最大賣點在于基于互聯(lián)網(wǎng)的民營銀行。按照其運作思路，微眾銀行將不限于傳統(tǒng)銀行提供存貸款服務(wù)思路，會有更多資金服務(wù)模式亮相。其大數(shù)據(jù)分析能力，不僅囊括經(jīng)營、現(xiàn)金和財務(wù)等數(shù)據(jù)，還包括了對目標(biāo)客戶的更深層次行為數(shù)據(jù)分析，將在衣、食、住、行以及投資等多方面提供系統(tǒng)支持和全面解決方案。且微眾銀行只有總部，其在吸儲等方面也有較大創(chuàng)新。目前金融監(jiān)管政策也正在向鼓勵其創(chuàng)新的角度傾斜。
◆溫州民商銀行打造社區(qū)金融升級版
如果說微眾銀行是“高富帥”的話，溫州民商銀行則強調(diào)接地氣。有望于春節(jié)前正式成立的溫州民商銀行更側(cè)重社區(qū)金融的提供，目標(biāo)是打造李克強總理去年11月下旬考察的浙江泰隆銀行的升級版：在資產(chǎn)端，強調(diào)貸款的靈活度和粘性；在負債端，體現(xiàn)溫州抑或浙江民間金融資源豐沛的特色優(yōu)勢。而更為低調(diào)的天津金城銀行籌備工作也在穩(wěn)步推進中，據(jù)了解，其未來定位是提供國內(nèi)乃至國際上有競爭力的服務(wù)，絕非復(fù)制現(xiàn)有銀行模式。
◆民營銀行雖生于憂患但仍會倔強生長
盡管當(dāng)前對民營銀行難以生存，或“自生自滅”的消極言論不絕于耳，且風(fēng)險自擔(dān)的風(fēng)控機制也有待時間檢驗，但傳統(tǒng)信貸模式對經(jīng)濟支持的負效應(yīng)，將為其打開廣闊的業(yè)務(wù)成長空間。盡管有關(guān)部門非常重視，但“融資難、融資貴”的問題，已從小微企業(yè)蔓延至中型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，政府適時推出民營銀行試點，就是意在對現(xiàn)有銀行體系提供有益補充，絕非拷貝牌照，應(yīng)運而生的民營銀行因其普惠大眾、服務(wù)大眾的模式，潛在能量和市場空間不容低估，而各家民營銀行運行模式也將呈現(xiàn)不斷地差異化。
【主編觀點】
“跟隨趨勢”或仍是近期有效策略
——
過去一年滬綜指飆漲超50%，“滿倉踏空”甚至“滿倉被套”現(xiàn)象也比比皆是，究其主因，是突然而至的“牛市”過于任性，為數(shù)不少的投資者沒有及時跟上趨勢。綜合年末機構(gòu)布局及其最新研報透露的信息分析，“跟隨趨勢”或仍是近期有效策略，只是2015年“機”、“?！卑樯?，投資者應(yīng)更謹(jǐn)慎。
首先，各大主流機構(gòu)對2015年的行情預(yù)期，均表現(xiàn)出非常樂觀情緒。他們普遍認為，在過去一年巨大的賺錢效應(yīng)下，包括地產(chǎn)、信托、理財在內(nèi)的社會資金仍將持續(xù)入場，這將為低價藍籌大象繼續(xù)起舞奠定基礎(chǔ)。實際調(diào)查也顯示，在濃重的牛市氛圍下，排名靠前的公私募機構(gòu)資金募集順?biāo)欤瑔稳栈I資數(shù)十億的情況并不鮮見。
其次，“一帶一路”、國企改革和軍工是未來行情的主“風(fēng)口”，這是由于當(dāng)前特殊的政經(jīng)形勢決定的。這意味著，低價藍籌板塊行情未來雖或因獲利回吐，會出現(xiàn)反復(fù)，但還將持續(xù)。作為最高規(guī)格的國家戰(zhàn)略，“一帶一路”不但有利于提高國家全球影響力，且由此產(chǎn)生的基建拉動作用正好對沖可能的實體經(jīng)濟失速；與此同時，國企改革將進入實施年，多項專項改革有望出現(xiàn)較大尺度突破，央企國企兼并重組將大規(guī)模展開；而若無強大國家軍事實力的保駕護航，“走出去”的成功是很難想象的。
但改革在帶來機遇、紅利的同時，也伴生有相應(yīng)的沖擊和風(fēng)險。構(gòu)建與中國大國地位相匹配的大國金融，勢必深化改革、擴大開放，期間震蕩難免。以注冊制的推出和實施為例，盡管此前我們也曾報道，注冊制不是備案制，其推出和實施不意味著市場融資壓力劇增，但2月份后IPO提速的概率很大；其次兩融本身具有助漲助跌的“雙刃”作用，在經(jīng)濟不景氣的大背景下尤甚。這就需要投資者在“跟隨趨勢”的同時，不僅要格外留心腳下的臺階，而且還要注意“前排人群”動作，順勢而為，力避踩踏。（亦文）
【機構(gòu)動向】
險資認為地產(chǎn)板塊有望扛旗
——
接受報資訊調(diào)查的人保等險資資管表示，得益于限購松綁、流動性寬松而近期銷售轉(zhuǎn)暖的地產(chǎn)板塊，有望成為階段性推升股指的主力軍。此外，保險行業(yè)去年增速近20%，其經(jīng)濟下行期仍能快速增長的行業(yè)特征，漸被市場挖掘，在其投資限制放開、全球布局提速的行業(yè)背景下，估值水平有望進一步提升。
【數(shù)據(jù)參謀】
券商上月財務(wù)簡報預(yù)告受關(guān)注
——
2014年12月券商財務(wù)簡報，有望于近日公布。從交易數(shù)據(jù)看，券商兩大重要指標(biāo)均現(xiàn)高增長，或存在交易性機會。首先，從滬深兩市成交量看，2014年12月單月兩市成交金額達18.4259萬億，環(huán)比大幅增長105.76%。其次，2014年12月交易日單日兩融余額均較11月有明顯放大。以藍籌股集中的滬市數(shù)據(jù)來看，12月滬市所有交易日的兩融余額總額為14.6萬億元，較11月的9.69萬億元，有50%的增幅。兩大數(shù)據(jù)均支持券商股業(yè)績環(huán)比向好。
去年下半年以來，券商類上市公司出具的月度財務(wù)數(shù)據(jù)，均在下個月初4至5個工作日后公布。
業(yè)績預(yù)增公司春節(jié)前或被重視
——
滬深交易所已公布上市公司2014年報預(yù)約披露時間表，按照往年慣例，市場對披露時間靠前的公司存在送轉(zhuǎn)或業(yè)績增長預(yù)期，相關(guān)標(biāo)的易受到重點關(guān)注。值得注意的是，第四季度，以大盤藍籌股為代表的滬深300指數(shù)單季暴漲44%，受擠出效應(yīng)影響的中小板、創(chuàng)業(yè)板則整體出現(xiàn)下跌。
由于中小盤股已率先進行調(diào)整，在年報因素的推動下，春節(jié)前或出現(xiàn)一輪業(yè)績預(yù)增行情。數(shù)據(jù)顯示，率先公布2014年報的深市公司為沃華醫(yī)藥，預(yù)計1月15日披露，2014年三季報也是由該公司領(lǐng)銜，受銷售收入增長推動，全年凈利預(yù)增200%-250%。另外，春節(jié)前披露的大幅預(yù)增公司還有凱迪電力，披露時間為1月27日，凈利同比增幅220%-270%；澳洋順昌預(yù)約1月28日披露年報，增幅預(yù)計為70%-100%；主營工業(yè)高溫?zé)煔庵卫聿牧系娜S絲，預(yù)約1月31日披露，公司前三季度凈利同比增長35%，趨勢向好。
【傳聞求證】
傳豐原藥業(yè)重磅抗腫瘤藥物進展順利
——
求證：基本屬實。報資訊從豐原藥業(yè)（000153）獲悉，公司抗癌植入劑臨床試驗工作正在進行臨床三期，各項工作進展順利。2010年7月豐原藥業(yè)與安徽中人科技簽署了《合資經(jīng)營企業(yè)合同》，進軍抗癌植入劑領(lǐng)域。原來預(yù)計相關(guān)產(chǎn)品能在2013年下半年上市銷售，但由于該產(chǎn)品在國內(nèi)屬于首創(chuàng)，研發(fā)難度大，故導(dǎo)致進展晚于預(yù)期。目前，公司已經(jīng)完成60例臨床試驗，計劃一共完成120例，距離報送國家食藥監(jiān)局審批已經(jīng)不遠。
據(jù)了解，植入劑是一種創(chuàng)新的局部給藥方式，從臨床效果來看，可以有效控制腫瘤的生長，減少病人痛苦，對大多數(shù)癌癥都有效果，緩釋期大約3-6個月，主要用于中晚期癌癥的保守治療，市場容量巨大。植入劑屬于釋藥系統(tǒng)，在整個醫(yī)藥制造工業(yè)中所占的比重不斷擴大，從2005年的10%向2015年的50%邁進。如英國阿斯特拉的戈舍瑞林植入劑，主要作用于前列腺癌、乳腺癌等癌癥的治療，單支價格為2680元，近年來在國內(nèi)銷售規(guī)模已經(jīng)過億。
【信息雷達】
怡亞通深度分銷380平臺明年目標(biāo)翻番
——
據(jù)報資訊獲悉，機構(gòu)近日赴綜合供應(yīng)鏈管理龍頭怡亞通（002183）調(diào)研，公司深度分銷380平臺2014年有望實現(xiàn)約120億元的業(yè)務(wù)量，2015年的目標(biāo)是做到200-250億元，接近翻番。公司目前有網(wǎng)點約200個，未來將依靠單個網(wǎng)點業(yè)務(wù)量增長拉動規(guī)模，業(yè)務(wù)量的擴大會帶來議價能力的提高。
據(jù)介紹，公司業(yè)務(wù)量增長的內(nèi)在動力來自品牌商自上而下推動供應(yīng)鏈扁平，打破原有多級經(jīng)銷商的體系。寶潔、聯(lián)合利華、雀巢等廠商已開始逐步推動該項工作。在這種情況下，原有經(jīng)銷商的抵抗或者不配合作用就不大，最好方式就是選擇與怡亞通合作，合作之后其業(yè)務(wù)量也會在原有基礎(chǔ)上有快速提升。不僅如此，怡亞通還在考慮與經(jīng)銷商的換股計劃，以進一步綁定雙方利益。目前幾大合作品牌商的業(yè)務(wù)量規(guī)模近1.5萬億，公司增長空間巨大。
【編者感言】
留一半清醒 留一半醉
——
“留一半清醒、留一半醉”是歌曲《瀟灑走一回》中的一句歌詞。這句歌詞無論是用來形容當(dāng)前市場，還是指導(dǎo)下一步的投資操作，均十分貼切。
在保持頭腦清醒的情況下，醉心于藍籌股主導(dǎo)的一九行情，想必投資者都會在過去的一個月中有所斬獲。而對于已經(jīng)站上3200點的市場來說，未來的投資，仍是“留一半清醒、留一半醉”。
先說“留一半醉”，這翻譯成通俗的說法，應(yīng)該是向低估值要回報，可積極參與低估值板塊的投資。本輪藍籌股的估值回歸得益于無風(fēng)險利率的下行，從大資金炒作的方向看，資金并非完全“看基本面”，而是不斷挖掘被低估的品種。就在過去的上一個交易周，地產(chǎn)股由于NAV打折、漲幅落后的因素開始被市場挖掘，招保萬金在最后一天集體漲停。
哪些板塊還存在低估值？這值得投資者重點關(guān)注。從板塊看，資金大量堆積的大金融仍然值得重點關(guān)注，而食品飲料板塊在2014年漲幅倒數(shù)第一、醫(yī)藥的性價比逐漸開始凸顯，投資者也不妨可以稍加關(guān)注。
再說“留一半清醒”，這其實是提示投資者要時刻防范市場風(fēng)險。根據(jù)指數(shù)的月線歷史，在連續(xù)兩個月大盤累計漲幅超過30%時，但是在接下去的兩個月當(dāng)中，必出現(xiàn)劇烈回調(diào)。
接下來是2015年的第一個交易周，報資訊祝愿各位投資者，在今年的投資中取得豐厚回報，瀟灑走一回！
【今日導(dǎo)讀】
＞2015市場整體將迎來估值重估
＞面板行業(yè)一季度景氣仍可期待
＞信息安全國產(chǎn)化進程再度提速
＞海達股份受益高鐵的全球戰(zhàn)略
＞華力創(chuàng)通：北斗訂單同比大增
【看市】
編者按：2014過去了，2015來了。面對新一年的資本市場，在此新舊交替之時，資訊集合團隊研究智慧，重磅推出年度投資策略。正所謂“愛拼才會贏，巧拼成大事”，希望我們的策略能為投資者2015年股市投資提供有力參考。
2015，重新估值的盛宴
———-
在過去的一個季度，低估值股票大幅上漲具有合理的宏觀解釋，其要點在于無風(fēng)險利率下行帶來的估值提升。我們認為，未來行情的深入會依各行業(yè)風(fēng)險溢價水平的不同而產(chǎn)生上漲幅度的巨大差異。從海外成熟市場來看，估值主要取決于成長性、確定性、無風(fēng)險利率、分紅率等因素，預(yù)計未來A股市場將給予確定性和分紅以更高的權(quán)重。
具體地，在廣譜利率下降、居民和機構(gòu)資產(chǎn)配置傾向于權(quán)益的背景下，A股市場整體將迎來價值重估。這里面有兩層含義。第一層，以保險、醫(yī)療等為代表的大消費藍籌、以電力為代表的類固定收益品、以及具備整合能力和條件的行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭等估值有望向上重估。與海外市場相比，當(dāng)前A股市場消費藍籌、類固定收益品種等存在顯著低估，既受益于A股風(fēng)險溢價下降和無風(fēng)險利率下行，同時還將受益于經(jīng)濟增長模式由投資驅(qū)動向消費驅(qū)動的轉(zhuǎn)變。
第二層，以創(chuàng)業(yè)板為代表的小盤股估值有向下修正壓力。目前創(chuàng)業(yè)板、中小板TTM市盈率的算術(shù)平均值都在歷史高位，近期估值壓力顯現(xiàn)。外部方面，隨著A股市場的逐步開放，創(chuàng)業(yè)板估值會逐步與海外接軌，這將令偽成長的小盤股估值承壓。內(nèi)部方面，IPO注冊制最快將在2015年逐步實施，疊加新三板沖擊，新興行業(yè)小票的供給壓力極大，殼資源價值下降。
對于潛在的風(fēng)險，市場普遍擔(dān)憂美元升值以及美聯(lián)儲加息對新興市場的沖擊。事實上，主流市場看好美元繼續(xù)走強，大部分已經(jīng)PriceIn了。資訊認為，只有超預(yù)期的強勢美元才會對包括A股在內(nèi)的新興市場產(chǎn)生顯著沖擊，但目前來看概率不大。與美元升值所帶來的風(fēng)險相比，我們認為，更大的風(fēng)險在于利率市場化中后期資金價格可能大幅波動風(fēng)險，這才是需要警惕的。
【產(chǎn)業(yè)觀察】
面板：行業(yè)景氣度仍在高位
———-
2014年是面板行業(yè)的大年，全年面板價格維持在高
