愛華網(wǎng)央企改革促市場三大轉(zhuǎn)變
本周，央企推國資改革6集團(tuán)21公司試點名單，引發(fā)了市場的大動蕩、大分化、大改組。上證指數(shù)和深成指均上漲，而中小板、創(chuàng)業(yè)板卻下跌。尤其創(chuàng)業(yè)板大跌4%，頗出人意外。
如何看待這一現(xiàn)象呢？
1、央企改革促市場風(fēng)格三大轉(zhuǎn)變。
國務(wù)院國資委本周一預(yù)告，15日將推首批央企國資改革試點名單，中糧地產(chǎn)、中糧屯河、中成股份就連拉2個漲停。當(dāng)正式宣布后，繼續(xù)不停牌，共拉出了4個漲停板。
這就開啟了國資改革可以先公布試點單位、但不用停牌的先河，吸引市場炒作，利用資本市場的價值發(fā)現(xiàn)功能，讓長期被低估的股價先大幅上漲，使國資股權(quán)增值，然后吸引民營企業(yè)參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓，搞混合所有制。
榜樣的力量是無窮的，一批央企低價股旱地拔蔥式的接連漲停傳染到中低價股的炒作，以迅雷不及掩耳之勢，改變了市場風(fēng)格：由炒?。ㄐ”P股）炒高（高價、高市盈率、高市值），轉(zhuǎn)為炒低價、低市值、中大盤改革股；由炒內(nèi)生成長性股，轉(zhuǎn)為炒外生成長性股；市場新增資金不斷向滬市流動，滬深兩市的成交量比差，由原來的300-500億，縮小為100多億，而創(chuàng)業(yè)板的成交量由原來的350億以上，萎縮到200億以下。這便是一周來各指數(shù)出現(xiàn)強(qiáng)弱分化的外力觸動和內(nèi)在原因。
因為，無論是國際股市歷史，還是20多年來的中國股市歷史，購并重組是最具魅力、最有爆發(fā)性、持續(xù)性的題材，是黑馬的滋生地。更何況，從央企到地方國企的改革概念股，數(shù)量足夠多，容量足夠大，將此起彼伏，炒作不斷。一旦有大黑馬的示范效應(yīng)，必將能吸引最多的市場資金介入。
2、上海國資改革“領(lǐng)頭羊”應(yīng)名副其實
反觀半年來上海國資改革，從去年12月20日國資改革大會推出的“國資改革20條”后，市場曾報以極大的熱情，出現(xiàn)過幾個月的行情。隨后，由于市場稍有預(yù)期的傳聞，上市公司就迫不及待地發(fā)澄清公告，宣布3個月不重組，打擊了投資者的積極性。
上海國資委對改革標(biāo)的、方案、部署和節(jié)奏，都極其保密。只要股價上漲，一概不停牌。要等股價連續(xù)大幅下跌，才突然停牌。久而久之，挫傷了市場對國資改革的積極性，把大批看好國資改革的機(jī)構(gòu)和投資者驅(qū)離出去，多數(shù)投資者被深度套牢。
直到5月份有重組股復(fù)牌后，也無人喝彩。要么是因為改革力度不夠，只限于國資內(nèi)部整合，不受市場歡迎；要么是機(jī)構(gòu)手中沒有籌碼，只能將手中分散埋伏的部分籌碼往下砸盤，使投資者蒙受損失，而國資委在注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，國有股權(quán)反而大幅縮水，有的股價比增發(fā)價打七折，連定向增發(fā)都困難。有的上市公司股價，比重新評估后的凈資產(chǎn)低50%，比大股東參與增發(fā)價還低50%。這只能怪上海國資委嚴(yán)重缺乏市場意識，思想保守，作繭自縛，自我矮化，損人不利己。
直至7月7日上海有召開國資改革大會，推出“混合所有制改革指導(dǎo)意見”，部分國資股恢復(fù)了強(qiáng)勢，市場才重新對國資改革抱有希望。但半個月過去了，仍然沒有看到能震動市場的、超力度的混合所有制改革試點的推出。
上海國資委為什么不學(xué)一學(xué)國務(wù)院國資委的辦法，也公布幾個國資改革試點集團(tuán)，以吸引機(jī)構(gòu)和投資者發(fā)掘下屬有潛力的上市公司，進(jìn)行價值再發(fā)現(xiàn)?只有資本市場將股價打上去了，大股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓能賣一個好價錢，才有利于國資增值，防止國有資產(chǎn)流失。
正如7月18日在解放日報刊登的市委書記韓正“最新講話”中指出的：“上海干部的擔(dān)當(dāng)精神不夠，遇到困難矛盾和危險不敢挺身而出，不愿主動作為，害怕承擔(dān)責(zé)任。”“各級領(lǐng)導(dǎo)干部要有更強(qiáng)的擔(dān)當(dāng)精神，堅持原則、認(rèn)真負(fù)責(zé)、敢闖、敢干、敢擔(dān)當(dāng)，敢抓、敢管、敢負(fù)責(zé)，放開手腳去追求改革發(fā)展的新突破。
我相信，上海國資委應(yīng)該猛醒過來了，趕快公布試點吧！不然，怎能對得起習(xí)總書記賦予的領(lǐng)頭羊、排頭兵稱號？
3、大盤在過兩道關(guān)后有望繼續(xù)走強(qiáng)。
本周三，大盤在攻克7月3日的高點2066點、沖上2075點后，形勢一片大好。因為無論從日K線，還是從周K限、月K線看，無論從調(diào)整的時間，還是從經(jīng)濟(jì)面向好來看，大盤下跌周期已經(jīng)到了盡頭，處于由熊向牛的轉(zhuǎn)換期。
只是遇到了兩道關(guān)的阻攔：
一是周四周五股指期貨7月交割日的空頭力量的瘋狂打壓。4年來，由于股指期貨的機(jī)構(gòu)開多單只能600手而開空單可2萬手這一不公平的交易規(guī)則，使股指期貨多空力量的對比經(jīng)常是1比40，股指期貨成為大盤持續(xù)下跌、反彈屢屢夭折、反彈一波比一波低的元兇之一。
二是下周三、四有11只新股申購，大約吸引7000資金的抽資壓力。因為新股改革只解決了新股上市首日市場的擴(kuò)容恐懼癥，但仍然沒有消除新股申購時的市場擴(kuò)容恐懼癥。從表面看，是新股上市后巨大財富效應(yīng)，迫使無人愿意放棄參加新股申購盛宴，于是每月都有一個時段集中抽取二級市場的大量資金，造成股市的下挫。但本質(zhì)上，依然是市場存量資金嚴(yán)重不足所致。
令人欣喜的，近期由于有QFII，RQFII，產(chǎn)業(yè)資本、私募基金等較多的新增資金進(jìn)場，使滬市的成交量出現(xiàn)了800-1000億的新常態(tài)，所以本周五的期指交割，罕見了出現(xiàn)了股指不跌反漲、2050點新平臺牢牢守住的局面。第一道關(guān)被順利化解。
下周三四，新股集中申購，周初抽資壓力更大。如果2050平臺失守，也無需恐慌，那是逢低買入的絕好機(jī)會。如果2050新平 臺依然完好，第二道關(guān)也能順利度過的話，那么，此后大盤就有望向上突破年線2090點，由持續(xù)半年的2000-2050點箱體，上升到2050-2100點的新箱體運行。
4、創(chuàng)業(yè)板調(diào)整路途漫漫、
由于市場的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，這一兩年來一枝獨秀的創(chuàng)業(yè)板的調(diào)整壓力最大。僅11個交易日，便從1428點跌到1305點，跌幅高達(dá)8.6%，成為近期股市的重災(zāi)區(qū)。
究其原因：
（1）中報預(yù)告的的成長性約20%左右，而股價的漲幅早已透支。
（2）創(chuàng)業(yè)板幾大權(quán)重股成長性趨緩，股價累計漲幅過大，近又屢遭利空的打擊，屢屢跌停，已無力擔(dān)當(dāng)撐起創(chuàng)業(yè)板大梁的重任。
（3）源源不斷的新股上市，引起市場喜新厭舊、資金分流。
（4）1330點關(guān)鍵位和1317點年線已連續(xù)三天收盤跌破，破1300點的可能性甚大，態(tài)勢嚴(yán)峻。
當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)板中的高成長優(yōu)質(zhì)股的走勢未必與指數(shù)同步，也會有獨立特行者，甚至還有長線看好的品種，需區(qū)別對待。
5、下半年將是大熱點的輪漲。
根據(jù)政府最新的政策趨向、產(chǎn)業(yè)支持力度，以及市場的資金流向，我認(rèn)為，下半年市場的熱點主要有以下五個、
1.央企和地方混合所有制改革概念。
2.軍工概念。尤其是集團(tuán)和科研院所的注資和重組。
3.軟件和信息安全概念。包括相近的高科技行業(yè)。
4.新能源汽車概念。包括整車、充電樁、鋰電池等。
5.滬港通和港、臺、韓、法、德、RQFII進(jìn)場后追逐的低價藍(lán)籌股。
但由于市場資金整體不足，上述熱點一起發(fā)力的可能性甚小，而以輪番上漲的概率較大。因此，投資者要堅持多元化布局、組合投資、波段操作、追跌殺漲、中線持有的操作原則，這樣，下半年盈利機(jī)會應(yīng)會超過上半年。
