愛華網(wǎng)中小企業(yè)集合票據(jù)融資介紹
一、概念：
中小企業(yè)集合票據(jù)是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。
二、融資方式特點
—1.注冊：集合票據(jù)需在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊；
—2.金額：任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣；
—3.期限：集合短期融資券期限不超過一年，集合中期票據(jù)期限不超過三年；
—4.擔保：可采取多種擔保方式，包括由主體信用評級為AA級及以上的擔保公司承擔連帶保證責(zé)任、企業(yè)以其自有資產(chǎn)向擔保機構(gòu)提供抵押或質(zhì)押等反擔保、銀行給予信貸支持等信用增級措施；
—5.效率：交易商協(xié)會鼓勵創(chuàng)新，支持為中小企業(yè)拓寬融資渠道，項目可進入“綠色通道”注冊，有效提高發(fā)行效率；
—6.統(tǒng)一管理：集合票據(jù)由主承銷商統(tǒng)一發(fā)行，募集資金集中到統(tǒng)一賬戶，再按各發(fā)行企業(yè)額度扣除發(fā)行費用后撥付至各企業(yè)賬戶；債券到期前，由各企業(yè)將資金集中到統(tǒng)一賬戶，統(tǒng)一對債權(quán)人還本付息。
三、融資方式優(yōu)勢
—1.解決單一企業(yè)因規(guī)模較小不能獨立發(fā)債的矛盾，降低了融資門檻。
—2．對單一企業(yè)的要求較低，通過集合發(fā)債有利于提升單一企業(yè)的信用等級，降低融資成本。
—3．中小企業(yè)能在銀行間債券市場融資，可極大提升企業(yè)知名度，樹立良好的信用形象。
—4．中國銀行間市場交易商協(xié)會鼓勵創(chuàng)新，支持為中小企業(yè)拓寬融資渠道，項目可進入“綠色通道”注冊，有效提高發(fā)行效率。
四、融資方式標準
—1.規(guī)模要求：單個企業(yè)擬發(fā)行規(guī)模2000萬以上2億元以下（凈資產(chǎn)規(guī)模達到5000萬以上）；
—2.盈利要求：發(fā)券前，連續(xù)二年盈利；
—3.評級要求：任一企業(yè)主體信用評級為BBB級及以上（部分地區(qū)的地方性規(guī)定），評級結(jié)果與發(fā)行利率具有相關(guān)性；
—4.行業(yè)要求：可獲得當?shù)卣鞔_支持（如財政貼息、項目補助優(yōu)先支持、稅收優(yōu)惠、政府背景擔保公司提供擔保等）。
—備注：中小企業(yè)，是指國家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)非金融企業(yè)。
五、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具法規(guī)
六、短融及中票操作
1、發(fā)行條件
—(一)是在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人；
—(二)具有穩(wěn)定的償債資金來源；
—(三)流動性良好，具有較強的到期償債能力；
—(四)發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營；
—(五)近三年沒有違法和重大違規(guī)行為；
—(六)近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形；
—(七)具有健全的內(nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度；
—(八)待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。
2、注冊發(fā)行組織架構(gòu)
3、中介機構(gòu)費用
—承銷傭金：1.5-2%
—審計費：30W
—評級費:15W
—律師費:10-30W
4、簡單流程圖
七、發(fā)行企業(yè)應(yīng)注意的問題
北京市世坤律師事 務(wù)所已主持發(fā)行的票據(jù)業(yè)務(wù)
主持、負責(zé)過以下票據(jù)發(fā)行的法律工作：
北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資開發(fā)總公司2010、2011、2012年度中期票據(jù)（主承銷商：光大銀行、北京銀行）
北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資開發(fā)總公司2010短期融資券（主承銷商：光大銀行）
北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)2010年第一期中小企業(yè)集合票據(jù)；（主承銷商：北京銀行）
北京農(nóng)業(yè)2010第一期中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行；（主承銷商：北京銀行）
河南新鄉(xiāng)特色裝備2011第一期中小企業(yè)集合票據(jù)；（主承銷商：建設(shè)銀行）
北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)2011年中小企業(yè)集合票據(jù)；（主承銷商：工商銀行）
2011北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)中小企業(yè)集合票據(jù)（主承銷商：北京銀行）”
北京2011中關(guān)村中小企業(yè)集合票據(jù)；（主承銷商：工商銀行）
北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資開發(fā)總公司2011企業(yè)債（主承銷商：中國銀行）等
