愛華網(wǎng)從5月初經(jīng)過1個(gè)月，大盤從4200點(diǎn)，大漲1000點(diǎn)，到5200點(diǎn)左右，泡沫巨大，創(chuàng)業(yè)板120倍市盈率，中小板80倍以上市盈率。融資、場(chǎng)外配資資金做多無視風(fēng)險(xiǎn)。但是從6月15日5178點(diǎn)開始，政策轉(zhuǎn)向，規(guī)范和控制融資、配資，增大股票供給，到7月8日，股市連續(xù)暴跌20天左右，上證指數(shù)最多跌到3373最多下跌33%，其他深成指跌40.4%、中小板跌40.4%、創(chuàng)業(yè)板跌43%。連續(xù)多日以每天一二千只個(gè)股跌停的極端方式，跌到了3400點(diǎn)，許多個(gè)股連續(xù)多日4-5個(gè)跌停，1400多只股票停牌。這是我前所未見的股災(zāi)，一半以上的股票暴跌超過60%，70-80%以上暴跌超過50%。
A股17個(gè)交易日大跌32%，20多萬億市值灰飛煙滅；港股恒指7月8日一天下跌5.84%，為08年10月以來最大單日跌幅，恒指估值已經(jīng)回到9倍。恒生小型股指數(shù)7個(gè)加以日下跌31%，香港創(chuàng)業(yè)板則8個(gè)交易日下跌45%；所有中概股風(fēng)聲鶴唳。商品期貨市場(chǎng)跌聲一片。A股——港股——中概股——人民幣匯率，所有與中國(guó)掛鉤的資產(chǎn)一律大跌，影響國(guó)家金融安全。
【股災(zāi)中的貪婪-恐懼鐘擺】
5月初到6月15日，4200點(diǎn)到5200點(diǎn)一個(gè)月交易，一月上漲近千點(diǎn)。6月15日到7月9日，以及短短是暴跌半個(gè)月交易日：從5200點(diǎn)—3373點(diǎn)，暴跌近2000點(diǎn)，經(jīng)歷過了牛市對(duì)立面，熊市的三個(gè)階段：
1、4200點(diǎn)以上到5200，少數(shù)善于思考的投資者意識(shí)到，經(jīng)濟(jì)和股指背離，不可能永遠(yuǎn)持續(xù)。他們?cè)?-6月大規(guī)模減持，套現(xiàn)。但是大眾貪婪、自信和樂觀，只擔(dān)心失去機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)。對(duì)利空和負(fù)面的客觀信息，忽略、無視。
2、5200點(diǎn)到4500點(diǎn)，多數(shù)投資者認(rèn)識(shí)到趨勢(shì)的惡化，紛紛離場(chǎng)，但是一路跌停無法套現(xiàn)。大眾從貪婪、自信和樂觀，到遲疑、迷惑不解，觀望。
3、4500點(diǎn)到3372點(diǎn)過程，股指一路暴跌，利好改變不了暴跌趨勢(shì)，市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭，失靈。人人相信市場(chǎng)崩潰了，奪路而逃。大眾極度悲觀、恐懼和絕望。對(duì)利好，正面客觀信息，忽略，擔(dān)心虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
7月9日，股指企穩(wěn)，很多人割在底部。
【股災(zāi)中的自我表現(xiàn)】
5200-4500頂部，申購(gòu)新股，成功逃頂。虛幻賺大錢買入600755，被套死，止損。
4500-3800暴跌階段，000612，大股東選擇時(shí)機(jī)開盤，打壓價(jià)格，自己不止損被套。另外為了暴跌搶反彈被套，但是止損出場(chǎng)，損失慘烈。
3800-3400點(diǎn)，為了保住自己交易生命，止損了些股票，保持倉(cāng)位，持有一個(gè)股票，成功操底。別人恐懼時(shí)候，頂住了壓力，入場(chǎng)抄底。
【股災(zāi)獲得經(jīng)驗(yàn)】
1、問根本四個(gè)問題:可以避險(xiǎn)和逃頂；
在中國(guó)做投資，時(shí)時(shí)刻刻，想這幾問題：
（1）、市場(chǎng)的本質(zhì)是什么？最根本的規(guī)律是什么？
圈錢和融資服務(wù)的負(fù)和博弈場(chǎng)所；一贏二平七負(fù)。
（2）、你賺誰(shuí)的錢？你的利潤(rùn)從哪里來？
牛市賺大眾的博傻資金；熊市，無風(fēng)險(xiǎn)套利和獵莊和上市公司的錢。
（3）、什么因素導(dǎo)致你虧錢？如何防范風(fēng)險(xiǎn)？
在強(qiáng)勢(shì)周期，看不清楚趨勢(shì)無端止損；
在強(qiáng)勢(shì)極端時(shí)期，中長(zhǎng)線持股，而不是短線；D盤跌破30日均線，不止贏和止損。
在熊市階段，中長(zhǎng)線交易，導(dǎo)致虧損。不止損。
（4）、如何調(diào)節(jié)自己機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)的平衡？
經(jīng)常測(cè)度市場(chǎng)的溫度，判斷市場(chǎng)處于周期何種階段，對(duì)應(yīng)選擇什么策略。
看不清楚，以壞處著想。
在市場(chǎng)不同周期背景下，反復(fù)權(quán)衡。你入場(chǎng)虧錢的風(fēng)險(xiǎn)多大？虧錢的空間多大？入場(chǎng)賺錢的概率多大？賺錢空間多大？
無論在何種條件下，保留自己的本金安全和交易生命，止損和止盈必不可少。
2、總結(jié)三句話操做：先大盤和個(gè)股；先風(fēng)險(xiǎn)，后利潤(rùn)；先題材，后其他；
3、萬能公式在大盤風(fēng)險(xiǎn)的控制上，時(shí)時(shí)牢記在心。跌破30日均線，清倉(cāng)所有股票。
泡沫巨大，高位期間，短線，不要中長(zhǎng)線，自己犯了這個(gè)錯(cuò)誤。
4、在弱勢(shì)中，看不清楚，當(dāng)壞處想；
5、逆大眾而行，而思，是好方法。靜心思考，市場(chǎng)客觀處在什么位置？什么周期？大眾怎么想？大眾怎么做？順著他們做，大盤走勢(shì)如何？如何逆他們想？逆他們行？
【股災(zāi)中的失誤】
1、弱勢(shì)搶反彈，犯過度交易、報(bào)復(fù)性交易和逆勢(shì)交易錯(cuò)誤，差不多葬送了自己交易生命；
2、看不清楚時(shí)候，往好處想，風(fēng)險(xiǎn)控制失控；
3、搶反彈太貪婪，從盈利救出被套的標(biāo)的，貪婪導(dǎo)致重大虧損，沒有止損。包括000612，000529，600755都存在這個(gè)問題;
4、不清楚，期貨市場(chǎng)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的影響。
【鐘擺極端階段的思考】
4200-5200過程，當(dāng)人人開始推測(cè)未來、價(jià)格永遠(yuǎn)以不可思議的速度上漲時(shí)候，泡沫巨大時(shí)候，痛苦、悲劇奠定了基礎(chǔ)。大眾對(duì)利空，對(duì)負(fù)面的客觀分析，麻木忽視。
在這個(gè)貪婪的極端，我意識(shí)到了這點(diǎn)。但是沒有考慮到其風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為自己股票很好，不會(huì)下跌，而且準(zhǔn)備中線持股，只是減了部分倉(cāng)位。但是下跌過程，損失慘重，一只個(gè)股000612由于大股東操縱，在D盤暴跌中復(fù)牌，也一路暴跌，損失慘重，自己沒有止損。
3700-3300過程中，在鐘擺的一個(gè)極端—最黑暗的極端，最恐怖的極端—需要最強(qiáng)大的分析力、客觀性、決斷力和想象力，才能相信一切將會(huì)更好。少數(shù)人具備這些能力的人才能夠在極低的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得高額利潤(rùn)。
這次在恐懼的極端，市場(chǎng)底部3400點(diǎn)左右，親人網(wǎng)友建議賣出股票的時(shí)候，我認(rèn)為，現(xiàn)在是發(fā)股災(zāi)財(cái)?shù)臅r(shí)機(jī)。
理由：
1、相信國(guó)家不會(huì)崩潰；國(guó)家掌控一切；國(guó)家在救市，
2、大眾恐慌，極度恐懼，該賣出股票都賣出了；逆大眾而思，而行。
3、很多個(gè)股跌到歷史底部；而且非常有價(jià)值；
4、貨幣政策在放松過程。
所以我逆大眾而思、而行，大膽買入，頂住了壓力。
【總結(jié)】
1、立足于市場(chǎng)現(xiàn)在處在何種周期性階段，根據(jù)市場(chǎng)周期的背景，判斷機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，而不是去預(yù)測(cè)市場(chǎng)。在市場(chǎng)的背景下，評(píng)估市場(chǎng)或目標(biāo)股的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)極端低估情況，市場(chǎng)出現(xiàn)投資價(jià)值的時(shí)候，保證自己的交易生命情況下，逢低買入。市場(chǎng)極端高估，泡沫巨大，不管自己股票趨勢(shì)多么好，都要短線交易，降低倉(cāng)位，及時(shí)止盈。
2、股指期貨存在的條件下，股指期貨引領(lǐng)二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)，而不是想反；
3、利益博弈去分析，趨勢(shì)把握非常重要；
4、市場(chǎng)看不清楚的時(shí)候，往壞處著想。止盈、止損必不可少。
5、在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的極端，恐懼和貪婪鐘擺的極端，逆人性，逆大眾，第二層次的思維，可以幫助抓住機(jī)會(huì)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
6.15到7.8，A股市場(chǎng)暴跌，發(fā)生股災(zāi)，事情經(jīng)過不在記錄，總結(jié)學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)：一：順勢(shì)而為。股市暴跌，無一幸免，極端走勢(shì)下更是顯示了趨勢(shì)的力量。經(jīng)過這次股災(zāi)，算是真正理解了順勢(shì)而為。二：時(shí)機(jī)。這輪下跌很快很猛，但是每到一重要均線都有一兩天的反彈，暴跌搶反彈時(shí)一定要掌握好多空力量強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換的時(shí)機(jī)，這波下的的反彈時(shí)間持續(xù)很短，錯(cuò)過了最佳15分鐘再搶就有很大風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)機(jī)的重要性也體現(xiàn)在了每次的操作上。三：認(rèn)清自己。每次搶反彈的時(shí)候都以失敗告終，讓自己理解了“做好自己能做的事情”的意思，沒有武松的本領(lǐng)，就不要打虎，硬上會(huì)被老虎咬掉腿的。以前看到了并沒有真正理解，這次皮鞭抽到身上了，知道真是疼啊！
以上是中暑山莊兩位網(wǎng)友對(duì)這次股災(zāi)的記錄。
我個(gè)人在此次股災(zāi)中也經(jīng)歷了極大的考驗(yàn)，前期高位預(yù)感到趨勢(shì)不對(duì)，6月中旬幾乎在大盤的最高點(diǎn)處成功逃頂，比花榮老師還早一天發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的走弱跡象。6月30日在大盤跌到半年線時(shí)候2成倉(cāng)位抄底當(dāng)天即獲得較大利潤(rùn)。當(dāng)天股市探底回升收大陽(yáng)線，花榮老師也在今天抄底，很多個(gè)股獲得20多點(diǎn)利潤(rùn)，收盤后他在博客上表示接下來的走勢(shì)有可能是小陰小陽(yáng)的平穩(wěn)小K線走勢(shì)，溫和反彈為主，我也是這么認(rèn)為的。結(jié)果7月1日這天大家滿懷希望認(rèn)為股市能走強(qiáng)，早盤承接昨天強(qiáng)勢(shì)，大盤走勢(shì)尚可，下午就出現(xiàn)暴跌。（市場(chǎng)出現(xiàn)和自己預(yù)期中相反的走勢(shì)，自己沒有引起重視，該漲不漲，理應(yīng)看跌啊，當(dāng)時(shí)太不敏感了。結(jié)果抄底倉(cāng)位從盈利變?yōu)樘潛p?；ɡ蠋熂皶r(shí)應(yīng)對(duì)，賣出了抄底盤。）接下來兩個(gè)交易日市場(chǎng)繼續(xù)暴跌，每天都是一千多只股票跌停，我認(rèn)為市場(chǎng)的暴跌是非理性的，在7月三日這一天將倉(cāng)位加到了八成，周末消息面出現(xiàn)國(guó)家救市消息，Ipo暫停。我心中無比興奮，認(rèn)為這一次大舉抄底做對(duì)了，周一市場(chǎng)將會(huì)積極反應(yīng)這個(gè)消息，很多股票會(huì)連續(xù)兩個(gè)漲停。周一果然千股漲停開盤，我在早盤開盤后也預(yù)感到市場(chǎng)不如預(yù)期中強(qiáng)，股指期貨并沒有漲停，很多股票開盤漲停，發(fā)現(xiàn)很多股票以接近漲停開盤。當(dāng)時(shí)我的抄底資金已經(jīng)有小幅獲利了，可惜我沒有賣出，反而在周末漲停板上掛單又買入了兩成倉(cāng)位至滿倉(cāng)。結(jié)果收盤自己的股票由漲停到跌停，損失慘重。（教訓(xùn)：無論多么看好市場(chǎng)，一旦發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)走勢(shì)不對(duì)，應(yīng)該及時(shí)作出反應(yīng)。我的臨盤應(yīng)對(duì)能力還有很大提高空間。重倉(cāng)情況下一旦發(fā)現(xiàn)走勢(shì)不對(duì)，必須第一時(shí)間作出應(yīng)對(duì)，不能有絲毫的遲疑，先出來再說。）7月7日市場(chǎng)所有股票幾乎都跌停，8日市場(chǎng)繼續(xù)千股跌停，本次抄底幾乎滿倉(cāng)吃了四個(gè)跌停，損失非常慘重。9日，10日市場(chǎng)出現(xiàn)強(qiáng)烈反彈，除了停牌的1千多只股票，在交易的股票幾乎全部漲停。9日市場(chǎng)無一只下跌股。10日僅只股下跌。（在這次股災(zāi)中，我過早抄底，并且沒有按操作系統(tǒng)進(jìn)行控制倉(cāng)位，也沒有執(zhí)行總資金虧損5個(gè)點(diǎn)就無條件止損的幾率，犯了兩個(gè)大錯(cuò)，損失慘重。所幸的是介入價(jià)格不是太高，應(yīng)該還有解套機(jī)會(huì)。） 七月六日到九日市場(chǎng)評(píng)論：賣不掉，賣不掉，賣不掉，買不到，買不到。
