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八個交易日，新一輪的擠泡沫再一次降臨。中小板、創(chuàng)業(yè)板首當其沖。手中的兩只創(chuàng)業(yè)板股票無一例外的下跌。
先說下龍源吧！持有龍源近半年了，封起說半年來很多人都翻倍了，起碼也有50%.對我來說50%也只是曾經(jīng)擁有，結(jié)結(jié)實實的坐了一把電梯。龍源的年報我瞧了，一個瞧字便道出我看年報的水平。有幾個方面讓我有點想法。
首先，預披露時間是4月27日，結(jié)果到3月29日就正事公布了，對照公布的數(shù)據(jù)，各項指標與2月18日披露的業(yè)績快報完全吻合，一分錢都不差。這說明什么呢？我想是不是公司在配合主力資金呢？一般我都是往好的方面想。2月初業(yè)績就已經(jīng)有了結(jié)論，缺不公布，今年高送轉(zhuǎn)的炒作非常短暫，僅在1月中下旬出現(xiàn)在部分股票上，但如果公司在春節(jié)前披露年報的話，也應該有一波拉升，難道當時主力控籌不夠嗎？可是不應該啊，截止2010年12月31日前十大股東是大幅加倉，這種對于年報可以隨時披露的行為我持懷疑態(tài)度！
其次，合同管理。根據(jù)照顧說明書以及網(wǎng)上路演，公司承接項目后一般要一年到兩年時間完成。年報中披露合同83082萬元，其中2010年新簽合同82661萬元。也就是說招股書中截止2009年12月31日的4.62億都基本完工了。2011年消化的全部是2010年的合同。按完成60%算，全年營收在5個億，同比增長不足10%。20%左右的凈利潤來算，凈利約1億元，與2010年持平，成長性相當一般。
再次，募集資金使用進度是不是慢了點。其中最主要的也是投入最大的項目“等離子體節(jié)能環(huán)保設備增產(chǎn)項目”截止年底，才投入4.67%。距離預計竣工的時間還有14個月。另外，上市已經(jīng)超過六個月了，超募資金怎么用好像還沒說。拿了1個億補充流動資金。不知道是不是跟中石化一樣都補充成茅臺酒了。
由于水平問題，財務方面的東西看的不怎么樣。主營業(yè)務方面，等離子產(chǎn)品同比下降16%，不過公司低氮燃燒產(chǎn)品從無到有，2010年營收12946萬元。未來的發(fā)展還是看低氮燃燒。
總結(jié)下半年來對龍源的一點感受。
1.百元股曲高和寡。龍源最便宜的二級市場價也要80塊左右，是名副其實的高價股，市場上對高價股還是比較恐懼的，即使高送轉(zhuǎn)也是需要時間的。
2.就算是百元股了，但龍源的業(yè)績確實讓人汗顏。不說茅臺、科倫、洋河每年盈利多少，與龍源股本相近的匯川、大富、東富龍等同樣是高價股，但業(yè)績也是很靚麗。50倍市盈已經(jīng)很高了，在高增長的情況下也需要一年的時間才能降至30倍左右。估值的修正一是靠高增長，二是股價下跌。龍源有段時間已經(jīng)過百倍市盈率，即使現(xiàn)在相對高點下跌30%依然接近80倍的市盈。即使2011年100%增長，對應當前股價還要40倍。目前還看不到增長100%的可能。所以以后選股還是要選低價股，7元到35元，漲了5倍，35的絕對價格也不算高。即使是當年的榮信107元時對應07年的市盈率也不過85倍左右。隨即用連續(xù)的30%符合增長搞定了高估值。如果說10--20元股中有些但看市盈已經(jīng)過200了，那么我想，當場選擇龍源的時候是按績優(yōu)高增股來選的，而那些都是轉(zhuǎn)型、重組、資產(chǎn)注入等題材股。龍源除了做好主業(yè)外，沒有注入、重組等預期。所以不管怎么說，以后選股要控制絕對價格，控制市盈率。雖然估值不是單看市盈率。
3.技術(shù)形態(tài)。龍源在技術(shù)形態(tài)上給我的啟示是：
a.我兩次T都是反T，雖然成功了，雖然成本降了，但這兩次反T應該反應出龍源已經(jīng)步入下降趨勢。
b.如果上述只是可能，那么當龍源1月24日跌破上升趨勢下軌反彈無力，碰上升趨勢下軌轉(zhuǎn)而下跌，支撐變助力，連續(xù)兩個高點下降，那么就是已經(jīng)明確了下降趨勢，就應該做出相應的反應。
c.當a、b全部錯過后，給自己也設了止損位，97元。結(jié)果沒有執(zhí)行，等于放了屁。錯過了最后的機會。以后還是要加強紀律。
d.20周線也是相當重要的參考線。
e.覆巢之下無完卵。說過多少次了，399006自己也一直觀察，但明顯弱勢缺無動于衷。一定要反思。
整體上龍源就說到這，對于下一步怎么辦。我將繼續(xù)持有一段時間，離我成本還有10%。馬上就要出一季報了看看是什么樣。另外去年四季度建倉飛基金成本怎么說也要高于85吧！一季度明顯有人跑了，但也不能全跑光，我再觀察觀察。
別人守著金元寶的同時，我守了條空船，說不定還是條漏船。我就是盲目的瞎捂。
南泵依然持有，年報業(yè)績符合預期，離一季報也沒幾天了，起碼守到一季報看看。
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最近太忙了，也不知道都忙些啥，就是瞎忙。全是沒用的。網(wǎng)也不怎么上了，股票也不怎么看了。唉！
