愛(ài)華網(wǎng)連續(xù)縮量莊家建倉(cāng)：
建倉(cāng)作為做莊三部曲中的第一步，手段多種多樣：有按計(jì)劃主動(dòng)建倉(cāng)的，有耐住性子慢慢吸籌的，有按約定倒倉(cāng)接貨的，有拉高快速主動(dòng)建倉(cāng)的……由于第一種建倉(cāng)方式通常是大資金蓄謀已久、有備而來(lái)，因此，我們有必要來(lái)對(duì)其仔細(xì)探討一下。
股諺云：“沒(méi)有只漲不跌的股票，也沒(méi)有只跌不漲的股票?！币恢还善比绻镁昧耍I碼往往就會(huì)很分散，表現(xiàn)在行情上，往往就是成交清淡，無(wú)人問(wèn)津。而大資金在進(jìn)場(chǎng)之前，顯然得首先考慮其資金的安全性，介入的價(jià)位是否合適，等等。于是，在其真正建倉(cāng)之前，一般要有一個(gè)試盤(pán)動(dòng)作，在確認(rèn)盤(pán)子很輕、場(chǎng)內(nèi)沒(méi)有其他莊家的情況下，往往還要借勢(shì)打壓股價(jià)。在股價(jià)跌無(wú)可跌、成交極其清淡的情況下，方才開(kāi)始緩緩建倉(cāng)。表現(xiàn)在Ｋ線(xiàn)圖上，一般是陰陽(yáng)相間，成交量溫和放大，股價(jià)重心不斷上移，但漲幅有限——這便是“從縮量到放量”的過(guò)程。
經(jīng)過(guò)一段時(shí)間（一般約在三個(gè)月以上）的建倉(cāng)，莊家基本上吃夠了一定籌碼，而此時(shí)股價(jià)亦有了一定漲幅，成交也漸趨活躍起來(lái)。此時(shí)，為了阻止散戶(hù)搶籌，也為了清除一部分已獲利的籌碼，該股往往在攻擊形態(tài)極佳之時(shí)，突然掉頭向下，一路振蕩走低，股價(jià)連連擊穿眾多“支撐”。由于多數(shù)籌碼在莊家手中，而散戶(hù)又不可能齊心做多，于是，莊家僅需犧牲少量籌碼，便可打壓股價(jià)；因此，隨著意志不堅(jiān)定分子的不斷出局，成交量日漸稀少，最后，在連續(xù)數(shù)日持續(xù)萎縮之后，股價(jià)漸漸止跌——這便是“從放量至縮量”的過(guò)程。
把以上兩個(gè)小過(guò)程合并起看，一個(gè)清晰的“從縮量到縮量”的建成倉(cāng)過(guò)程躍然紙上。下面我們來(lái)看一下一個(gè)真實(shí)的例子。
大冶特鋼自上市后一路振蕩盤(pán)跌，1998年8月18日觸底4.30元后止跌反彈。由于沒(méi)有被大資金相中，該股其后走勢(shì)一般，一有風(fēng)吹草動(dòng)，股價(jià)便應(yīng)聲而落。其后，雖歷經(jīng)“5·19”這樣的大行情，但該股依然表現(xiàn)欠佳。1999年12月18日，該股再度觸底，成交已極度萎縮，隨后，主力試探性介入，從Ｋ線(xiàn)組合及成交量上來(lái)看，盤(pán)面很輕，于是主力便放心地再度壓低股價(jià)，慢慢吸籌。此間，Ｋ線(xiàn)陰陽(yáng)相間，成交溫和放大，但股價(jià)漲幅有限。2000年4月14日，主力吸籌接近尾聲，股價(jià)再度回落，至5月17日，成交量再度萎縮，股價(jià)止跌企穩(wěn)。經(jīng)過(guò)5個(gè)多月的吸籌，該股換手率已逾１２０％，至此，吸籌工作暫告一段落，隨即展開(kāi)一波強(qiáng)勁上揚(yáng)行情。
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成交量的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)談
2010年01月03日 星期日 19:56
成交量的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)談(上)
場(chǎng)往往認(rèn)為成交量是不會(huì)騙人的，成交量的大小與股價(jià)的漲跌成正比關(guān)系。這種量?jī)r(jià)配合的觀(guān)點(diǎn)有時(shí)是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯(cuò)誤的。事實(shí)上成交量也會(huì)騙人，往往是主力設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對(duì)那些多少了解一些量?jī)r(jià)分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。在實(shí)戰(zhàn)中筆者總結(jié)出以下經(jīng)驗(yàn)：1、成交量的變化關(guān)鍵在于趨勢(shì)。趨勢(shì)是金，所謂的“天量天價(jià)，地量地價(jià)”，只是相對(duì)某一段時(shí)期而言的，具體的內(nèi)容則需要看當(dāng)時(shí)的盤(pán)面狀態(tài)以及所處的位置，才能夠真正確定未來(lái)可能的發(fā)展趨勢(shì)。在股價(jià)走勢(shì)中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個(gè)界限，多少算放量，多少算縮量，實(shí)際上并沒(méi)有一個(gè)可以遵循的規(guī)律，也沒(méi)有“放之四海皆真理”的絕對(duì)數(shù)據(jù)。很多時(shí)候只是一個(gè)“勢(shì)”，即放量的趨勢(shì)和縮量的趨勢(shì)，這種趨勢(shì)的把握來(lái)自于對(duì)前期走勢(shì)的整體判斷以及當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化狀態(tài)，還有很難說(shuō)明白的市場(chǎng)心理變化。在用成交手?jǐn)?shù)作為成交量研判的主要依據(jù)時(shí)，也可輔助使用成交金額與換手率進(jìn)行研判，從而更好地把握量的“勢(shì)”。這里重點(diǎn)談?wù)劀睾头帕颗c突放巨量的運(yùn)用。
溫和放量，指成交量在持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個(gè)類(lèi)似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，也稱(chēng)作“量堆”。個(gè)股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實(shí)力資金在介入，但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨之上升，縮量時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。此類(lèi)調(diào)整沒(méi)有固定的時(shí)間模式，少則十幾天多則幾個(gè)月，所以此時(shí)投資者一定要分批逢低買(mǎi)入，并在支持買(mǎi)進(jìn)的理由沒(méi)有被證明是錯(cuò)誤的時(shí)候，有足夠的耐心來(lái)等待。四砂股份??（600783）在2003年5月13日見(jiàn)底6.05元之后，構(gòu)筑了以15度角為上攻斜率的小上升通道，每一次連續(xù)幾根小陽(yáng)上攻時(shí)都留下“量堆”，之后的縮量回調(diào)皆為逢低吸納的好機(jī)會(huì)(圖1)。
突放巨量，一般來(lái)說(shuō)在上漲過(guò)程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將十分困難，即“先見(jiàn)天量，后見(jiàn)天價(jià)”；而下跌過(guò)程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，股價(jià)繼續(xù)深跌的可能性很小，短線(xiàn)反彈的可能就在眼前了，即“市場(chǎng)在恐懼中見(jiàn)底”。2、上升途中縮量上攻天天漲，下跌途中縮量陰跌天天跌。市場(chǎng)上有這樣一種認(rèn)識(shí)，認(rèn)為股價(jià)的上漲必須要有量能的配合，如果是價(jià)漲量增，則表示上漲動(dòng)能充足，預(yù)示股價(jià)將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無(wú)量空漲，量?jī)r(jià)配合不理想，預(yù)示股價(jià)不會(huì)有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。實(shí)際情況其實(shí)不然，具體情況要具體分析，典型的現(xiàn)象是上漲初期需要價(jià)量配合，上漲一段后則不同了，主力控盤(pán)個(gè)股的股價(jià)往往越是上漲成交量反而萎縮了，直到再次放量上漲或高位放量滯脹時(shí)反而預(yù)示著要出貨了。上漲過(guò)程不放量表明沒(méi)有人賣(mài)股票，而盤(pán)面又能保持和諧的走勢(shì)，說(shuō)明持有者一致看好后市走勢(shì)，股價(jià)的上漲根本沒(méi)有拋盤(pán)，因?yàn)榇蟛糠只I碼已被主力鎖定了，在沒(méi)有拋壓的情況下，股價(jià)的上漲并不需要成交量的支持。東風(fēng)汽車(chē)??（600006）在2000年1月下旬見(jiàn)底4.5元后開(kāi)始上漲，周K線(xiàn)圖上可清楚看到，剛開(kāi)始上攻時(shí)成交量很大，之后價(jià)越漲量越縮，到了15.2元高價(jià)時(shí)已形成了流暢的上漲圖形，這種近乎完美、天馬行空的走勢(shì)吸引了市場(chǎng)的關(guān)注，在高位縮量整理后，2003年4月中旬該股開(kāi)始在高位放量震蕩，這種高位滯脹的異?，F(xiàn)象，說(shuō)明主力可能已在派發(fā)籌碼，之后股價(jià)果真出現(xiàn)破位下行(圖2)。
股價(jià)在下跌過(guò)程中不放量是正常現(xiàn)象，一是沒(méi)有接盤(pán)因此拋不出去，二是惜售情節(jié)較高沒(méi)有人肯割肉。因此縮量下跌的股票，要看速率，快速縮量才好，否則可能會(huì)綿綿陰跌無(wú)止期。實(shí)戰(zhàn)中往往出現(xiàn)無(wú)量陰跌天天跌的現(xiàn)象，只有在出現(xiàn)恐慌性?huà)伇P(pán)之后，再次放量才會(huì)有所企穩(wěn)。其實(shí)放量下跌說(shuō)明拋盤(pán)大的同時(shí)接盤(pán)也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，顯示出有人開(kāi)始搶反彈。今年大盤(pán)自1649點(diǎn)陰跌以來(lái)，就出現(xiàn)這種無(wú)量陰跌天天跌的現(xiàn)象，顯示出多頭根本沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)搶反彈的意愿。由于弱勢(shì)反彈主要靠市場(chǎng)的惜售心理所支撐的，止跌反彈的初期往往會(huì)出現(xiàn)在恐懼中單針見(jiàn)底，因此需要放量，但之后的上攻反而會(huì)呈現(xiàn)縮量反彈天天漲的現(xiàn)象，這時(shí)不必理會(huì)某些市場(chǎng)人士喋喋不休的放量論調(diào)，因?yàn)槿鮿?shì)反彈中一旦再度放量，就說(shuō)明籌碼已松動(dòng)了，預(yù)示著新一輪下跌的開(kāi)始。
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尾盤(pán)成交量蘊(yùn)含的背后含義
2010年01月04日 星期一 07:51
股價(jià)的漲勢(shì)中，盤(pán)整或跌勢(shì)中的尾盤(pán)，其次日開(kāi)盤(pán)的結(jié)果可能是迥異。而洞察這種微妙尾市變化的先機(jī)，則一般都是短線(xiàn)投資者夢(mèng)寐以求的致勝法寶，而判斷這一情形最重要的依據(jù)則是股價(jià)的10日移動(dòng)平均線(xiàn)的整體運(yùn)行狀態(tài)。
（一） 漲勢(shì)中（當(dāng)10日股價(jià)移動(dòng)平均線(xiàn)呈上揚(yáng)之勢(shì)時(shí)）
尾盤(pán)價(jià)漲量增：在漲勢(shì)中的尾盤(pán)量?jī)r(jià)俱增，是人氣充分聚積的征兆，說(shuō)明市場(chǎng)上的投資者仍然看好后的發(fā)展，則次一交易日股價(jià)將仍以高盤(pán)開(kāi)出的可能性較大。
尾盤(pán)價(jià)增量縮：這種情形在漲勢(shì)中多為高潮階段時(shí)的惜售現(xiàn)象。次一交易日，股價(jià)通常多以跳空高開(kāi)為主，昨天尾市沒(méi)有買(mǎi)到的投資者，一般多會(huì)填高單價(jià)追漲買(mǎi)進(jìn)。但是，由于股票沒(méi)有經(jīng)過(guò)充分換手，高開(kāi)之后，往往就會(huì)因獲利盤(pán)的增多，賣(mài)壓同時(shí)逐步增大，次一交易日的K線(xiàn)形態(tài)上多帶有上影響線(xiàn)。
尾盤(pán)急跌量大：如果不是在漲幅巨大的階段時(shí)，出現(xiàn)巨量長(zhǎng)陰K線(xiàn)形態(tài)，則尾盤(pán)出現(xiàn)這種明顯急跌量大的現(xiàn)象，多是控盤(pán)主力莊家利用尾市進(jìn)行洗盤(pán)清籌。次一交易日股價(jià)往往是將以平盤(pán)或者高盤(pán)開(kāi)出，但這種情形的前提是殺尾盤(pán)的當(dāng)日成交量在一定原則上不宜過(guò)大。
（二） 盤(pán)整中（當(dāng)10日股價(jià)移動(dòng)平均線(xiàn)呈持平之勢(shì)是時(shí)）
尾盤(pán)價(jià)量俱增：在盤(pán)整階段末期，多空雙方主力經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)間的爭(zhēng)戰(zhàn)，終以多方主力的努力而占據(jù)上風(fēng)。盤(pán)面此時(shí)突然發(fā)動(dòng)攻勢(shì)，則次一交易日股價(jià)往往將以平盤(pán)或者高盤(pán)開(kāi)出。
尾盤(pán)價(jià)跌量增：在盤(pán)整走勢(shì)中的尾盤(pán)，出現(xiàn)價(jià)跌量增的現(xiàn)象，說(shuō)明多空雙方主力在勢(shì)均力敵的對(duì)峙中，多方主力由于失去了后援和信心，空方主力則乘勢(shì)占據(jù)上風(fēng)，勝負(fù)已經(jīng)初見(jiàn)分曉。盤(pán)面此時(shí)突然發(fā)動(dòng)攻勢(shì)，次一交易日股價(jià)往往以平盤(pán)或者低盤(pán)開(kāi)出，并且大多會(huì)因?yàn)槎喾街髁Ψ磽舻臒o(wú)力而漸漸進(jìn)入盤(pán)跌階段。
關(guān)前價(jià)量俱增：在盤(pán)整走勢(shì)中，股價(jià)即將遇到關(guān)卡，尾盤(pán)如果突然出現(xiàn)大量急拉，則次一交易日股價(jià)多是以沖關(guān)式的高盤(pán)開(kāi)出，但是由于主力莊家并不想或并不具備上攻的實(shí)力，僅僅只是借助尾市搞突然襲擊，制造出一種向上突破的假象，引誘場(chǎng)外的投資者追漲看多，自已則好趁機(jī)出貨清倉(cāng)。故此極容易形成高開(kāi)低走，以假突破拉回整理的結(jié)局。
（三） 跌勢(shì)中（當(dāng)10日股價(jià)移動(dòng)平均線(xiàn)呈下跌之勢(shì)時(shí)）
尾盤(pán)價(jià)跌量縮：在跌勢(shì)中，尾盤(pán)出現(xiàn)跌量縮的現(xiàn)象，說(shuō)明買(mǎi)盤(pán)無(wú)人愿意接單，賣(mài)壓將轉(zhuǎn)移到次一交易日開(kāi)盤(pán)，而使得次一日股價(jià)因賣(mài)盤(pán)的急于脫手，以低盤(pán)開(kāi)出。
尾盤(pán)價(jià)量俱增：在跌勢(shì)中，尾盤(pán)價(jià)量俱增現(xiàn)象的出現(xiàn)，K線(xiàn)圖形形態(tài)上一般翥會(huì)留下下影線(xiàn)，盤(pán)走勢(shì)有兩種可能性：（1）RSI未處低檔且K線(xiàn)收中陰時(shí)，由于短線(xiàn)資金的介入，而出現(xiàn)反彈的契機(jī)。但是次一交易日股價(jià)若是始終在平盤(pán)之下游走，則可能是主力莊家利用尾市拉抬誘多，以便次日壓低出貨，這是大盤(pán)將跳空向下的訊號(hào)。（2）RSI處于低檔且K線(xiàn)縮小陰小陽(yáng)時(shí)，如果此時(shí)量?jī)r(jià)俱增，配合出現(xiàn)的時(shí)機(jī)正處于6日RSI的低檔，則次一交易日往往多是經(jīng)高盤(pán)開(kāi)出，并引發(fā)一輪反彈的走勢(shì)。
（四） 特殊狀況
尾盤(pán)在急拉的走勢(shì)之中，開(kāi)始出現(xiàn)修正性的反彈，臨近收市之時(shí)卻又被摜壓到以最低點(diǎn)報(bào)收，說(shuō)明空方主力仍然主導(dǎo)著優(yōu)勢(shì)，此種走勢(shì)在次一交易日股價(jià)將以平盤(pán)或者低盤(pán)開(kāi)出，并且次一交易日的股價(jià)走勢(shì)是易跌難漲的。
尾盤(pán)前就已經(jīng)形成明顯的漲勢(shì)，但是尾盤(pán)的最后10分鐘開(kāi)始出現(xiàn)搶盤(pán)，成交量大幅度放大并且推動(dòng)股價(jià)一路走高，這種情形一般多是投機(jī)性的短線(xiàn)客介入追漲，對(duì)次一交易日的走勢(shì)不是十分有利。次一交易日股價(jià)高開(kāi)之后，因?yàn)榇嬖谥叹€(xiàn)獲利盤(pán)的壓力，如果不能消化這一部分賣(mài)盤(pán)，漲勢(shì)就很難持續(xù)，賣(mài)壓在高開(kāi)之后一般也就會(huì)迅速涌現(xiàn)。
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成交量是反映市場(chǎng)大主力動(dòng)態(tài)的窗口
2010年01月04日 星期一 08:09
也許提到“成交量”這個(gè)技術(shù)指標(biāo)，不少人不屑一顧。這個(gè)，我們懂。但事實(shí)果真如此嗎？市場(chǎng)上當(dāng)作經(jīng)典的“價(jià)升量增”，“天量出天價(jià)”，都有相當(dāng)?shù)木窒扌浴＞湍谩疤炝砍鎏靸r(jià)”來(lái)說(shuō)，那么“95.5.18”那天突發(fā)性的76億就應(yīng)該以?huà)仦橹?；如果“價(jià)升量增”，那么“95.5.22”那天的116億應(yīng)該以買(mǎi)為主，這樣生搬硬套，就有可能陷入迷惘。
實(shí)踐證明：對(duì)于大盤(pán)來(lái)講，連續(xù)漲勢(shì)中成交量逐次放大，說(shuō)明上檔拋壓開(kāi)始加重，應(yīng)以派發(fā)為主；連續(xù)跌勢(shì)中成交量逐次放大，說(shuō)明下檔承接開(kāi)始加強(qiáng)，應(yīng)以買(mǎi)入為主。對(duì)于個(gè)股來(lái)講，在“散兵坑”的成交量階段，突然有一巨量“從天而降”，這不是“天量出天價(jià)”的賣(mài)出信號(hào)，而往往是市場(chǎng)大主力“拔高吸貨”，而主力的高成本使得短時(shí)間內(nèi)難以出局，故膽大心細(xì)的人不妨一跟。
（一）無(wú)量對(duì)止跌是有一定“質(zhì)”的支撐。當(dāng)某日滬市日成交量空前萎縮，尤其是前市的成交量不足1億，由此促到動(dòng)的當(dāng)日反彈，引起市場(chǎng)機(jī)警人士的關(guān)注：不應(yīng)當(dāng)作盤(pán)中反彈對(duì)待。這種迫近歷史地量區(qū)域的日成交量顯示了無(wú)量盤(pán)跌的“紙老虎”性質(zhì)。
無(wú)量和無(wú)量盤(pán)告訴我們：如周成交手?jǐn)?shù)迫近這一數(shù)值，下跌是不足為患的，因?yàn)闊o(wú)量盤(pán)跌也會(huì)導(dǎo)致將來(lái)“真空”區(qū)域無(wú)量上漲?？梢哉J(rèn)為市場(chǎng)利空的殺傷力基本上在大幅下挫的股指和極度萎縮的量能中得意渲瀉；被套的市場(chǎng)主力在低量面前根本無(wú)法出局，深深被套而力不從心，同時(shí)，不少作波段的人建倉(cāng)的主要原則就是成交量極度萎縮，這種微妙格局造成在無(wú)量和無(wú)量盤(pán)跌狀態(tài)，天平略向多方傾斜。
（二）高量本身就表明籌碼的鎖定性差了。對(duì)某日滬市日成交量空前放大，尤其是前市的成交量已超過(guò)前日的日成交量，由此產(chǎn)生的無(wú)序行情可能是“最后一棒”。簡(jiǎn)單地說(shuō)，大資金撤離必須具備日成交量屢創(chuàng)新高并維持新高量區(qū)域。所以，在不否認(rèn)成交量具保證推動(dòng)行情向縱深方向發(fā)展的基礎(chǔ)的同時(shí)，應(yīng)始終在高量面前有風(fēng)險(xiǎn)這根弦。
（三）在漲停板制度下，第一個(gè)無(wú)量跌停，仍將跌停，直到有大量才能反彈或反轉(zhuǎn)；第一個(gè)無(wú)量漲停，仍將漲停，直至有大量才能回檔或反轉(zhuǎn)。
目前分析學(xué)派雜列，但許多重要技術(shù)指標(biāo)都是參照成交量這個(gè)中心軸的，例如目前市場(chǎng)的新潮代表OBV能量潮等。不少身經(jīng)百戰(zhàn)的股民仍運(yùn)用最普通的、也是能夠看到本質(zhì)問(wèn)題的成交量來(lái)分析大盤(pán)走勢(shì)。尤其對(duì)強(qiáng)勢(shì)股、莊家股的日成交量、周成交量進(jìn)行跟蹤，就會(huì)“手舞足蹈”。
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洞悉成交量的變化
2010年01月04日 星期一 08:16
1：成交量的圓弧底
當(dāng)成交量的底部出現(xiàn)時(shí),往往股價(jià)的底部也出現(xiàn)了.成交量底部的研判是根據(jù)過(guò)去的底部來(lái)作標(biāo)準(zhǔn)的.當(dāng)股價(jià)從高位往下滑落后,成交量逐步遞減至過(guò)去的底部均量后,股價(jià)觸底盤(pán)穩(wěn)不再往下跌,此后股價(jià)呈現(xiàn)盤(pán)檔,成交量也萎縮到極限,出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮的走勢(shì),這種現(xiàn)象就是盤(pán)底.底部的重要形態(tài)就是股價(jià)的波動(dòng)的幅度越來(lái)越小.此后,如果成交量一直萎縮,則股價(jià)將繼續(xù)盤(pán)下去,直到成交量逐步放大且股價(jià)堅(jiān)挺,價(jià)量配合之后才有往上的沖擊能力,成交量由萎縮而遞增代表了供求狀態(tài)已經(jīng)發(fā)生變化.
如下圖所示：
股價(jià)： 高位 -- 下跌 -- 盤(pán)整 -- 波動(dòng)幅度減小 -- 微升 -- 劇升
成交量： 巨量 -- 遞減 -- 盤(pán)穩(wěn) -- 極度萎縮 -- 遞增 -- 巨增
成交量的變化現(xiàn)象由巨量而遞減 → 盤(pán)穩(wěn) → 遞增 → 巨增,如同圓弧形一般,這就是圓弧底.當(dāng)成交量的圓弧底出現(xiàn)之后顯示股價(jià)將反轉(zhuǎn)回升了.而其回升的漲幅及強(qiáng)弱勢(shì)態(tài)決定于圓弧底出現(xiàn)之后成交量放大的幅度,若放大的數(shù)量極大,則漲升能力越強(qiáng).
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| 股 價(jià) 走 勢(shì) / / |
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| 成 交 量 走 勢(shì) |
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圖1-1： 成交量的圓弧底
底部區(qū)域成交量的萎縮表示浮動(dòng)籌碼大幅縮減,籌碼安定性高,殺盤(pán)力量衰竭,所以出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮的現(xiàn)象,此后再出現(xiàn)成交量的遞增,表示有人吃貨了,因?yàn)槿绻麤](méi)有人進(jìn)貨,何來(lái)出貨呢?所以此時(shí)籌碼的供需力量已經(jīng)改變,已蘊(yùn)藏著上攻行情.
成交量見(jiàn)底的股票要特別加以注意.當(dāng)一只股票的跌幅逐漸縮小跳空下跌缺口出現(xiàn)時(shí),通常成交量會(huì)極度萎縮,之后量增價(jià)揚(yáng),這就是股價(jià)見(jiàn)底反彈的時(shí)候到了.但是,當(dāng)成交量見(jiàn)底時(shí),人們的情緒也往往見(jiàn)底了,賺錢(qián)的人逐漸退出,新入場(chǎng)的人一個(gè)個(gè)被套,因此入場(chǎng)意愿也不斷在減弱.如果當(dāng)人們買(mǎi)股票的欲望最低的時(shí)候,而股價(jià)卻不再下跌,那只說(shuō)明人們拋售股票的意愿也處于最低狀態(tài).這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征.問(wèn)題是,既然成交量已萎縮至極,說(shuō)明參與者是很少的,這就證明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的.
當(dāng)股價(jià)長(zhǎng)期盤(pán)整卻再也掉不下去的時(shí)候,有一部分人開(kāi)始感覺(jué)到這是底部,于是試探性地進(jìn)貨,這造成成交量少許放大.由于拋壓很小,只需少量買(mǎi)盤(pán)就可以令股價(jià)上漲,這就是圓底右半部分形成的原因.如果股價(jià)在這些試探性買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)下果然開(kāi)始上揚(yáng),那必然會(huì)引起更多的人入市的愿望,結(jié)果成交量進(jìn)一步放大,而股價(jià)也隨著成交量開(kāi)始上揚(yáng).這種現(xiàn)象猶如雪崩,是一種連續(xù)反應(yīng).
只要股價(jià)輕微上漲就能引發(fā)更多的人入市,這樣的市場(chǎng)就具有上漲的潛力,如果這種現(xiàn)象發(fā)生在成交量極度萎縮之后,那么就充分證明股價(jià)正在筑底.
選股的時(shí)候需要有耐心,筑底需要一段時(shí)間.在成交量的底部買(mǎi)入的人肯定具有很大的勇氣和信心,但他不一定有耐心.一個(gè)能讓你掙大錢(qián)的股票的底部起碼應(yīng)持續(xù)半個(gè)月以上,最好是幾個(gè)月.請(qǐng)問(wèn)誰(shuí)能有這樣的耐心看著自己買(mǎi)入的股票幾個(gè)月內(nèi)竟然紋絲不動(dòng)呢?如果你有這樣的耐心,那么恭喜你,這說(shuō)明了你具備炒股賺錢(qián)的第一個(gè)基本條件.還有一些相對(duì)保守的投資者,他們不愿意在底部等待太久,他們希望看清形勢(shì)之后再作出決策,圓弧底的右半部分是他們?nèi)胧械臋C(jī)會(huì),尤其是當(dāng)成交量隨著股價(jià)的上升而急速放大時(shí),他們認(rèn)為升勢(shì)已定,于是紛紛追入.正是由于這一類(lèi)投資者的存在,且人數(shù)眾多,才形成突破之后激升的局面.
然而筆者建議大家做有耐心的投資者,在成交量底部買(mǎi)入.事實(shí)上這種做法才是真正的保守和安全的.在市勢(shì)明朗之后才買(mǎi)入的人也許能夠賺錢(qián),但是第一,他們賺不到大錢(qián),他們只是抓住了行情的中間的一段;第二,他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上比較大,因?yàn)樗麄冑I(mǎi)入的價(jià)格比底部?jī)r(jià)格高出了許多.當(dāng)它們買(mǎi)進(jìn)的時(shí)候,底部買(mǎi)進(jìn)的投資者已經(jīng)隨時(shí)可以獲利離場(chǎng),相比之下,誰(shuí)主動(dòng)誰(shuí)被動(dòng)一清二楚了.
2：成交量的微妙變化
上面講的成交量的圓弧底,那需要較長(zhǎng)時(shí)間形成.但是,有時(shí)成交量的微妙變化,只需要幾天就可以確認(rèn),而這種變化所反映的內(nèi)容卻是很明確的.如果我們發(fā)現(xiàn)了這種變化并抓住它,就有可能在很短時(shí)間內(nèi)取得較大的利潤(rùn).但首先說(shuō)明一點(diǎn)的就是,上一節(jié)講的成交量的圓弧底需要耐心,而這一節(jié)講的成交量的微妙變化則需要細(xì)心.一個(gè)總的前提條件是：首先成交量必須大幅萎縮,離開(kāi)這一點(diǎn),無(wú)異于緣木求魚(yú),就談不上選股抓黑馬的問(wèn)題.成交量萎縮反映很多問(wèn)題,其中最關(guān)鍵的內(nèi)容是說(shuō)明籌碼的安定性好,也就是說(shuō)沒(méi)有人想要拋出這只股票了,而同時(shí)股價(jià)不下跌,這更說(shuō)明了市場(chǎng)拋壓已經(jīng)窮盡,只有在這樣的基礎(chǔ)上,才能發(fā)展成狂漲的黑馬股.
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成交量溫和放大,且維持一定水平
圖1-2：黑馬股形成的跡象圖
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逐步放大,并維持一種放大趨勢(shì)
圖1-3：黑馬股形成的跡象圖
但黑馬股并不是突然形成的,看起來(lái)好象黑馬股是在某一天突然爆發(fā),但在之前已經(jīng)有很多跡象.而成交量的細(xì)小變化最能反映出這種跡象.一種變化如圖1-2所示：成交量從某一天起突然放大,然后保持一定的幅度,幾乎每天都維持這種水平.這種變化表明有新的力量已經(jīng)介入這只股票,并有計(jì)劃的投入資金吸納該股.這種介入往往引起股價(jià)上漲,但在收市時(shí)卻有人故意將股價(jià)打低,其目的昭然若揭.所以我們?cè)谌站€(xiàn)圖上可以看出,在成交量放大的同時(shí),股價(jià)小幅上漲,但常常在收市時(shí)下跌,形成十字星狀.建議投資者每天收市后瀏覽一遍日線(xiàn)圖,把注意力集中在成交量上面,尤其集中在成交量已經(jīng)大幅萎縮的股票上面.一旦發(fā)現(xiàn)近兩天成交量溫和放大,且維持一定水平,(股價(jià)形成十字星)就必須將該股列入重點(diǎn)觀(guān)察對(duì)象,進(jìn)行跟蹤.
另一種變化如圖1-3,成交量從某一天起逐步放大,并維持一種放大趨勢(shì).這也是有一種新的力量介入該股的證明,否則的話(huà),怎么會(huì)這么有規(guī)律呢?與此同時(shí),股價(jià)常表現(xiàn)為小幅上揚(yáng),主力意圖十分明顯,不加掩飾.這種形狀的出現(xiàn)表明主力已經(jīng)沒(méi)有多少耐心或時(shí)間來(lái)慢慢進(jìn)貨了,不得不將股價(jià)一路推高進(jìn)貨(急速建倉(cāng),高舉高打).這種情形就象飛機(jī)起飛,先在跑道上加速,一旦經(jīng)過(guò)三五天加速過(guò)程之后,必定會(huì)突然起飛走出一段令人驚喜的行情.
前面說(shuō)過(guò),觀(guān)察成交量的細(xì)微變化,最重要的就是細(xì)心.許多人根本就不肯花時(shí)間去瀏覽所有股票的走勢(shì)圖,但我想告訴你,正是因?yàn)閯e人不愿意做這些細(xì)微的工作,你做了,所以你能賺別人的錢(qián).當(dāng)你認(rèn)識(shí)到股市的殘酷之后,大概你不敢不小心從事了.請(qǐng)你想象一下,此時(shí)此刻除了你之外,還有成千上萬(wàn)的人在想如何從股市中賺錢(qián),而你必須去賺他們的錢(qián).如果你不比別人更細(xì)致更用功,那么憑什么去賺別人口袋里的錢(qián)呢?
事情很簡(jiǎn)單,肯用功的人在成交量出現(xiàn)微妙變化時(shí)就發(fā)現(xiàn)了,并且果斷買(mǎi)入該股票,不肯用功的人此時(shí)根本不知道這只股票正在醞量巨變.當(dāng)勢(shì)態(tài)明朗了,股價(jià)漲起來(lái)了,大家才蜂擁而至,企圖再分一杯羹喝,這樣后知后覺(jué)的人們很少能賺到錢(qián),因?yàn)樗麄冏愤M(jìn)股票的時(shí)候,先知先覺(jué)的人們正笑咪咪地收他們的鈔票.所以你必須花時(shí)間去觀(guān)察成交量的細(xì)微變化,這是你的炒股水平超過(guò)別人的有效途徑.其它方面的素質(zhì),比如天生的投機(jī)細(xì)胞,良好的知識(shí)背景,性格方面的因素,這些都不是短時(shí)間內(nèi)可以形成的,唯有細(xì)心分析,勤奮工作,這一點(diǎn)你可以從今天就能做到,一旦做到了.你就具備了一個(gè)遠(yuǎn)勝常人的優(yōu)勢(shì).
成交量變化的分析方法不僅可以用于日線(xiàn)圖,在周線(xiàn)圖或小時(shí)圖上都可以運(yùn)用.關(guān)鍵在于,用什么樣的圖分析得出來(lái)的結(jié)論只能適用于相應(yīng)的時(shí)段.比如日線(xiàn)圖上得看到的底部常常是中期底部,隨后展開(kāi)的升勢(shì)可能持續(xù)一個(gè)月或幾個(gè)月,而小時(shí)圖上的底部就只能支撐十幾個(gè)小時(shí)了.如果你是真正的長(zhǎng)線(xiàn)投資者,那么應(yīng)該用周線(xiàn)圖來(lái)分析,周線(xiàn)圖上的底部一般可以管一年到幾年的時(shí)間.
3：長(zhǎng)期牛股的底部動(dòng)量
成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量.一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長(zhǎng)期下跌或盤(pán)整之后,這樣在成交量大幅萎縮,再出現(xiàn)連續(xù)的放大或溫和遞增,而股價(jià)上揚(yáng).一只底部成交量放大的股票,就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣,必須具有充分的底部動(dòng)力,才能將股價(jià)推升到極高的地步.因此,一只狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)大的成交量,在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增,量?jī)r(jià)配合,主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無(wú)量狂升的強(qiáng)勁走勢(shì).
從實(shí)際的圖例可知,一只會(huì)大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高,這里所說(shuō)的充足的巨量是相對(duì)過(guò)去的微量而言,也就是說(shuō),當(dāng)一只股票成交量極度萎縮后,再出現(xiàn)連續(xù)的大量才能將股價(jià)推高.成交量是衡量買(mǎi)氣和賣(mài)氣的工具,它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn).因此,精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤,因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí),將決定股價(jià)的走向,投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系,一旦價(jià)量配合,介入之后股價(jià)將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng).
成交量的形態(tài)改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆.個(gè)股上漲初期,其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增,而成交量在不斷持續(xù)放大,股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升.一旦進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)的主升段時(shí),則可能出現(xiàn)無(wú)量狂升的情況.最后末升段的時(shí)候,出現(xiàn)量增價(jià)跌,量縮價(jià)升的背離走勢(shì),一旦股價(jià)跌破十日均線(xiàn),則顯示強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)改變,將進(jìn)入中期整理的階段.
因此,當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候,最好是緊緊盯住股價(jià)日K線(xiàn)圖,在日K線(xiàn)一直保持在十日均線(xiàn)之上,可以一路持有,一旦股價(jià)以長(zhǎng)印線(xiàn)或盤(pán)勢(shì)跌破十日均線(xiàn),應(yīng)立即出貨,考慮換股操作.
盤(pán)整完成的股票要特別注意,理由是其機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn).盤(pán)整的末期成交量為萎縮.代表拋盤(pán)力量的消竭.基本上,量縮是一種反轉(zhuǎn)信號(hào),量縮才有止跌的可能,下跌走勢(shì)中,成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì).但是,量縮之后還可能再縮,到底何時(shí)才是底部呢?只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認(rèn)底部.如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線(xiàn)之上,就更能確認(rèn)其漲勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始了.
所以,基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增,只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變,只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量.
在盤(pán)局的尾段,股價(jià)走勢(shì)具有以下特征：
1、波動(dòng)幅度逐漸縮小.
2、量縮到極點(diǎn).
3、量縮之后是量增,突然有一天量大增,且盤(pán)出中陽(yáng)線(xiàn),突破股票盤(pán)局,股價(jià)站在10日均線(xiàn)之上.
4、成交量持續(xù)放大,且收中陽(yáng)線(xiàn),加上離開(kāi)底價(jià)三天為原則.
5、突破之后,均線(xiàn)開(kāi)始轉(zhuǎn)為多頭排列,而盤(pán)整期間均線(xiàn)是疊合在一起.
4：本章結(jié)論
1、成交量出現(xiàn)的位置決定股價(jià)的走勢(shì),長(zhǎng)期盤(pán)整之后出現(xiàn)連續(xù)巨量且股價(jià)小幅上揚(yáng)的股票可以大膽介入,不能畏縮不前.
2、高價(jià)區(qū)出現(xiàn)巨量而股價(jià)變動(dòng)不大的股票千萬(wàn)不要追進(jìn).
3、選黑馬股的絕招之一是根據(jù)成交量的變化,能夠大漲的股票必須有強(qiáng)大的底部動(dòng)力,否則不會(huì)大漲.底部動(dòng)力越大的股票,其上漲的力度越強(qiáng).
4、成交量的圓弧底必須加以注意,當(dāng)成交量的平均線(xiàn)走平時(shí)要特別注意.一旦成交量放大且股價(jià)小幅上揚(yáng)時(shí),應(yīng)該立即買(mǎi)進(jìn).
5、股市中獲利的關(guān)鍵是在于選股,不能單看大勢(shì)掙錢(qián).否則很容易"賺了指數(shù)虧了錢(qián)".
6、成交量是股市氣氛的溫度計(jì),有很多股票的狂漲并不是因?yàn)橛惺裁粗卮罄?純粹是籌碼供求關(guān)系造成的.而從成交量的巨大變化就可以測(cè)知該股股價(jià)變化的潛力.
7、沒(méi)有合適的機(jī)會(huì)就不要進(jìn)場(chǎng).股票不是天天都可以做的,一年就做幾次就夠了,只要抓住幾只黑馬就夠肥的了.
8、量是價(jià)的先行指標(biāo),成交量分析是技術(shù)分析及選股決策過(guò)程中最重要的分析內(nèi)容.
9、在上漲過(guò)程中,若成交量隨之放大,價(jià)格保持連續(xù)上漲,則上升的趨勢(shì)不變.
10、在下跌趨勢(shì)中,成交量若有有放大現(xiàn)象,表明拋壓并未減少,而價(jià)格保持下跌,則下跌形態(tài)不變.
11、在上漲過(guò)程中,若成交量隨之大幅擴(kuò)增,但價(jià)格并不持續(xù)上升,則表明阻力加大,這是反轉(zhuǎn)的征兆.
12、在下跌趨勢(shì)中,若成交量有放大現(xiàn)象,但價(jià)格下跌趨緩,說(shuō)明下方支撐力度增加.為反彈征兆.
5、打底已久,低位出現(xiàn)多次跳空的股票需要特別注意,因?yàn)檫@些股票的賣(mài)壓已經(jīng)消耗干凈,浮動(dòng)籌碼已經(jīng)很少,籌碼的安定性好,供求關(guān)系正處于強(qiáng)烈不平衡之中.
6、不論打底時(shí)間有多長(zhǎng),不見(jiàn)底部完成,不能放量則不進(jìn)場(chǎng).
7、重視個(gè)股的表現(xiàn),不能被大勢(shì)所迷惑.
8、圖形的判斷必須配合成交量,否則無(wú)法精確把握股價(jià)走勢(shì).
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