節(jié)選自《從一萬到一億》（北京東方盛悅投資管理公司劉海亮、買敬江作品，年底正式出版）

此開盤第一回也。

舉凡傳世之作，其開卷必是一番裁冰剪雪談笑吳鉤，令人每每捧讀每每心旌搖動(dòng)。觀此類珠玉之句，區(qū)區(qū)時(shí)有仿效之心卻無落筆之實(shí)，非不為也，實(shí)不能也。想來這都是期貨惹的禍，入行投機(jī)經(jīng)年，我等視市場(chǎng)為專寵，四書不讀五經(jīng)不頌六藝不精，如今眼瞅著行將老大卻只會(huì)擺弄長(zhǎng)多短空，舍此別無它長(zhǎng)。其實(shí)按時(shí)下行情，邀猛人捉刀亦屬革命分工，但我等愚鈍，料若依此行事，恐有辱代筆門之清譽(yù)，因索性效賈氏之顰，在此處略去五十七字，算是跳空開盤；如看客依此暢想到高粱地里，亦可視同回補(bǔ)缺口，妙何如哉！

時(shí)光看似荏荏苒苒，實(shí)則倏忽而過。自從誤入地下外盤算起，歷經(jīng)327國(guó)債、蘇州紅小豆、鄭州綠豆、上海金屬一路走來，吾等浸淫期市，已近二十年矣，其間“見成名無數(shù)，圖形無數(shù)，更有那逃名無數(shù)”，自身過往如魚之飲水，冷暖自知，更恰如晚清狀元張謇所言“忍侮蒙譏，伍生平不伍之人，道生平不道之事，舌瘁而筆凋，晝慚而夜椣者，不知凡幾”?？纯褪遣皇切υ鄢浌湃宋木淞?？各位，某以為，知名文句被引用后會(huì)更知名，其理有類于微博轉(zhuǎn)發(fā)，就像三國(guó)開篇之東逝水，原是明代文人楊慎所作，跟羅貫中氏竟無半文錢關(guān)系，但楊公詩作之暴得大名，端的是拜羅公引用所賜。

初習(xí)期貨投資時(shí)我們被教導(dǎo)說，期貨戰(zhàn)爭(zhēng)是為了發(fā)現(xiàn)價(jià)格、套期保值和合理投機(jī)。作者卑微，二十載窮猿擇木篳路藍(lán)縷，其實(shí)只為一已私利耳，然則集眾人之私成一家之公，市場(chǎng)終極功能似不難實(shí)現(xiàn)。為此一已私利，我等身置怒波驚濤之內(nèi)，屢經(jīng)探驪得珠之險(xiǎn)，方知期貨投機(jī)果真是深得沒底苦得沒邊。及至略有小成，似有所悟，加之多年眼見耳聞了無數(shù)的資金肉搏和銀去金來，頗多感懷觸緒，故而聊敲十?dāng)?shù)萬言以歸總利弊得失，論公或可警示后生，論私亦能稍慰我心。

因期貨乃紅塵千尺之惡俗之地，所以開篇無它，咱就徑直開扯坊間言傳之期貨暴利。為審慎計(jì)，我們引用幾例查有實(shí)據(jù)的暴利案：

四川溫先生以6萬入市，從2002年至2008年連續(xù)贏利，共賺得1.5億。

大連張文從10萬元，到收益超過2000萬元，僅用5年時(shí)間。

江蘇的張矢，兩個(gè)月即從100萬賺到2000萬，然后攜款轉(zhuǎn)戰(zhàn)實(shí)業(yè)。因?yàn)槟茏龅绞辗抛匀?，圈?nèi)人都認(rèn)為張不是高手，而是高人。

鄭州的何軍，從兩張綠豆單子開始起炒，如今身家數(shù)億，期市已如同其私家提款機(jī)。

楊曉鋼在08年僅用半年的時(shí)間，就獲得了20倍收益。

山東棉花奇人林廣袤，網(wǎng)名“濃湯野人”，開始用2萬8千元起家，一個(gè)月時(shí)間成長(zhǎng)到15萬元，又用了半年時(shí)間達(dá)到600萬元，之后進(jìn)入飛躍階段從600萬用了一年做到13億元，然后反手做空用一億賺了7億完成了2.8萬元到20億的傳奇交易。

浙江敦和投資的葉慶均，2003年以10萬起家，2008年身價(jià)已超50億，創(chuàng)造了幾萬倍的投資收益，在期貨江湖穩(wěn)居第一大佬的地位，國(guó)內(nèi)期貨界已無出其右。

浙江民企趙總一度資金鏈斷裂，工人和供應(yīng)商醞釀群體事件之時(shí)，他手里只有8萬元現(xiàn)金，不夠廠子開銷一天。無奈之下，他以賭博心態(tài)投身期貨，閉上眼睛做多豆粕，也許天不滅趙，第一天就賺了6萬元，直接出金到廠里救火。然后連續(xù)贏利很少虧損，兩個(gè)月竟以8萬本金賺回100多萬，工廠重現(xiàn)生機(jī)。但不知趙總現(xiàn)安在，還能做期貨否？

國(guó)聯(lián)期貨某客戶，一年從10萬賺到了1000余萬，基本上沒有大的回轍。

北京一客戶在2011年末在盛悅的操盤指導(dǎo)下，從10萬開始，四個(gè)月內(nèi)凈賺了800萬。

第六屆全國(guó)期貨實(shí)盤大賽，東海期貨某選手四個(gè)月贏利2660%！這個(gè)比例相當(dāng)于四個(gè)月賺了二百多倍，這是中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的真實(shí)數(shù)據(jù)，不由得您不信。

這些都是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)里真實(shí)發(fā)生的故事，國(guó)外的案例就更多了，例如，理查·丹尼斯使用趨勢(shì)交易的原理，成功地把400美元奇跡般地翻成了兩億多美元，用他父親的話說：“理查這四百塊錢滾得不錯(cuò)！”還有許多數(shù)量更大倍率更高的，多到?jīng)]人敢信。

期貨上有的是別的行業(yè)不敢想象的財(cái)富故事，如假包換。利佛莫爾說過：如果一個(gè)人不犯錯(cuò)的話，那他一個(gè)月之內(nèi)就能擁有整個(gè)世界。利老此言雖有夸張，但遙想每次多空戰(zhàn)爭(zhēng)，從概率來算也總會(huì)有那么幾個(gè)連續(xù)將硬幣擲成正面的幸運(yùn)兒，雖然他不至于因此就擁有整個(gè)世界，卻也足以暴得千百倍利潤(rùn)了。設(shè)想把圖表上的波動(dòng)都砸直的話，只需做對(duì)一年，次次滿倉(cāng)加上復(fù)利，您就有資格傲視巴索了。

下列一組初等計(jì)算問題，可以幫助我們一起復(fù)習(xí)一下復(fù)利的威力：每月穩(wěn)定地賺10%，1年就可獲利2倍，3年就是30倍，10年呢，就更嚇人了，是92708倍。每周都能做到20%，1年下來，就有13103倍收益！所以在期貨市場(chǎng)生存，小利加復(fù)利才是制勝法寶，如果您能每月翻番，假以時(shí)日，您真的會(huì)擁有整個(gè)世界了。

每月盈利	1年（倍）	2年（倍）	3年（倍）	5年（倍）	10年（倍）
1%	0.13	0.27	0.43	0.82	2.30
3%	0.43	1.03	1.90	4.89	33.71
5%	0.80	2.23	4.79	17.68	347.91
7%	1.25	4.07	10.42	56.95	3356.79
10%	2.14	8.85	29.91	303.48	92708.07
15%	4.35	27.63	152.15	4383.00	19219444.00
20%	7.92	78.50	707.80	56346.51	3175042372.78

圖1-01：復(fù)利簡(jiǎn)表。期貨上賺這么點(diǎn)錢的機(jī)會(huì)大把，只要您能穩(wěn)定小賺，過幾年就是天文數(shù)字。

暴利我所欲也，但暴利的情人是暴虧，所以要節(jié)欲。不求暴利，只要擁有光滑向上的資金曲線就能高頻率地享受復(fù)利。做投資，絕對(duì)利潤(rùn)當(dāng)然是最終目標(biāo)，但過程也很重要，資金曲線波幅太大，說明資金在未來將承受很大的風(fēng)險(xiǎn)，況且也不容易登上復(fù)利快車，更何況，大虧以后沒有幾個(gè)人能及時(shí)撈回來。即使您的暴利不是因?yàn)榕既粩S對(duì)了硬幣，而是長(zhǎng)年積累之后的爆發(fā)，但這也不會(huì)是常態(tài)，只能算是極可賀的意外之喜。

其實(shí)，投機(jī)大師索羅斯、巴菲特每年的贏利率也只有30%左右,西蒙斯不過也是35%，他們的最大能力正在于持續(xù)的贏利，而不是冒著高風(fēng)險(xiǎn)去追逐暴利。做為期貨老江湖，我們時(shí)常看到無知無畏的期貨明星悠忽飄過，卻很少見到期貨壽星的蹤影，不由得不讓人感喟壽星何少明星何多！

索羅斯說：如果市場(chǎng)上有10000人，在機(jī)會(huì)面前，往往有1000人能看對(duì)，但做對(duì)的只有100人，而真正賺到錢的不超過3人！

我們來看看2012年的第六屆全國(guó)期貨大賽（大賽官網(wǎng)：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)、證券時(shí)報(bào)網(wǎng)），光鮮的排行榜上，赫然著幾十倍的收益，可是誰曾注意過失意者的淚水？

從大賽官網(wǎng)的數(shù)據(jù)看，一萬多名參賽者，排名幾百以后的，就開始虧損了，其中有虧損99.92%的，已然爆倉(cāng)。

圖1-03：第六屆全國(guó)期貨實(shí)盤大賽官網(wǎng)截圖。公眾都在關(guān)注明星的光鮮，誰注意過排名靠后者的失意，他們中的“佼佼者”有接近100%的負(fù)收益率。

資料來源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)(www.qhrb.com.cn，大賽官網(wǎng))

這些失意的參賽者其實(shí)也都是佼佼者，普通的投資者的戰(zhàn)績(jī)就更慘不忍睹了，一贏二平七虧損其實(shí)也是粉飾過了的數(shù)據(jù)。

有人說，高人還是存在的，只是不知道其有效期有多長(zhǎng)。信哉此言。大家都知道，美國(guó)高手拉瑞·威廉姆斯在1987年羅賓斯世界杯期貨實(shí)盤大賽上一年獲利11376%，而這項(xiàng)賽事直今依然是薪火相傳，但其后的最高記錄也不到此人的一成，威廉姆斯自己卻再也沒有出過風(fēng)頭了。而網(wǎng)上多次報(bào)道的武漢某女炒手從4萬到1450萬再到5萬的過山車經(jīng)歷，則是一個(gè)明星湮滅的俗套故事，因?yàn)檫@個(gè)落差并不驚人：前面提到的棉花奇人的20億贏利在2012年的一場(chǎng)大戰(zhàn)中，就一下子損失10億。這類大戲天天上演，使人常常感受到期市之無常。倒是一些不求暴利只求穩(wěn)定的人，日久見功力，默默地成為了期貨市場(chǎng)上的不死鳥，這些人是鬼才，是壽星，是得道者。

一般來說，每次都做錯(cuò)的人倒也不常見，所以期貨投資者基本上都有過賺錢記錄，甚至做順手的時(shí)候左右逢源，頗值得一吹。但是，把時(shí)間周期拉長(zhǎng)一些，您會(huì)發(fā)現(xiàn)持續(xù)贏利者很稀缺，這些人被稱之為壽星。有些投資者似乎是期市二傳手，某一時(shí)間段燦若盛花，但一場(chǎng)春夢(mèng)過后就黯然謝去殘紅，散做護(hù)花的春泥了。二傳手都是些不知市場(chǎng)深淺的人，他們太過自我，往往把偶然的贏利當(dāng)成必然的結(jié)果，然后在這種顧盼自雄的心態(tài)下，慷慨地把利潤(rùn)白白推送給了對(duì)手，包括直接交易對(duì)手方、交易所、經(jīng)紀(jì)商和壽星們。而這些壽星是期貨上帝的寵兒，隨著中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展歷史的積累，財(cái)富向這些人手中集中，將是一個(gè)必然的趨勢(shì)。這個(gè)趨勢(shì)會(huì)讓中小個(gè)人投資者承受越來越大的壓力，所以最終必然會(huì)呼喚專家操盤，呼喚CTA制度。

期貨市場(chǎng)如此險(xiǎn)惡卻能永續(xù)生存，主要原因是利益驅(qū)動(dòng)型的新手前赴后繼，因?yàn)槠谪洐C(jī)會(huì)多多，贏利空間又不止十倍百倍。更何況，這些舍身飼虎者中，大部分人卻信自己是聰明的，是可以比市場(chǎng)多算一招的。如果有百分之二十的利潤(rùn)，資本就會(huì)蠢蠢欲動(dòng)；如果有百分之五十的利潤(rùn)，資本就會(huì)冒險(xiǎn)；如果有百分之一百的利潤(rùn)，資本就敢于冒絞首的危險(xiǎn)；如果有百分之三百的利潤(rùn)，資本就敢于踐踏人間一切法律。聽著耳熟吧，這是資本論里的經(jīng)典語句。試想，期貨投機(jī)的或然利潤(rùn)何止百分之三百，屌絲平民沒有機(jī)會(huì)踐踏法律，但可以設(shè)想去踐踏交易對(duì)手，這些無辜的對(duì)手是炮灰的主要原料，也是期貨市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的墊腳石。

幾家經(jīng)紀(jì)公司統(tǒng)計(jì)的結(jié)果表明，一百個(gè)投資者中，三年后只有一個(gè)能夠做到持續(xù)贏利，半數(shù)以上的人，幾個(gè)月就元?dú)獯髠?，其余的如果幸運(yùn)還可以混個(gè)二傳手，但這些二傳手大都最終會(huì)成為二手炮灰。從炮灰里爬出來的“剩者”，還要面臨時(shí)間的嚴(yán)酷考驗(yàn)，一不小心，還有可能中場(chǎng)被淘汰，絕難復(fù)生。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)客觀上是要求大多數(shù)人不贏利的，您要想體面生存，要成為期貨壽星，請(qǐng)先聽一聽老江湖們的忠告：操守正直的信仰，穩(wěn)定卓絕的技能，堅(jiān)持不懈地努力。

期貨市場(chǎng)的生態(tài)由以下生物組成：交易所、經(jīng)紀(jì)商、壽星、明星、炮灰，雖然交易所是傳說中的非贏利機(jī)構(gòu)。如果您有幸成為明星，請(qǐng)?jiān)谥瑵夥巯銜r(shí)全身而退，因?yàn)榕诨乙咽沁^去式，壽星、經(jīng)紀(jì)商和交易所都是或明或暗的獵手，所以明星逃吧逃吧不是罪，您們中的絕大多數(shù)注定與壽星無緣。當(dāng)然，如果您在以下章節(jié)的自我評(píng)估中成績(jī)優(yōu)良，又與我們將要詳細(xì)論述的期貨壽星特征基本吻合，那么您可能確屬江東才俊，建議您攜第一桶金暫離市場(chǎng)，回家后請(qǐng)時(shí)常掐掐自己的大腿，確定自己的贏利確是用心搏來而不是夢(mèng)里黃粱的話，亦不妨再選吉日卷金重來，日后壽他一星，也未可知。

TIPS:期貨市場(chǎng)客觀上是要求大多數(shù)人不贏利的。您要想在市場(chǎng)里體面生存，要成為期貨壽星，請(qǐng)先聽一聽老江湖們的忠告：操守正直的信仰，穩(wěn)定卓絕的技能，堅(jiān)持不懈地努力。

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