愛華網(wǎng)沒有美國，世界會更好嗎？美國為什么要退出量化寬松政策？為什么說美國最厲害的武器是金融武器？美國要退出QE，為什么歐洲還要繼續(xù)印鈔票？歐洲的QE對我們有什么好處？歐洲推出QE政策，將導致歐美貨幣戰(zhàn)爭？美國退出QE，人民幣還會再升值幾年？美國退出QE，中國將受重創(chuàng)？美國QE遠去對大家的沖擊有多大？財經(jīng)名家梁海明為你一一道來。
你為什么會窮？你所不知道的變窮真相
政府越刺激經(jīng)濟，你越窮
如果你認為經(jīng)濟增長，收入就能水漲船高，那你就錯了，而且還是大錯特錯。
早在20世紀70年代，美國經(jīng)濟學家伊斯特林（Robert Easterlin）就給大家揭露了這個真相。經(jīng)過分析多個國家的情況，他赫然發(fā)現(xiàn)“經(jīng)濟越增長，越能提升收入，幸福感就越高”這個結論并不能完全成立。
舉幾個例子，美國由于遭受全球金融危機的沖擊，急忙祭起QE政策應對，務求支撐經(jīng)濟的發(fā)展。雖然美國不斷瘋狂印鈔票來扶持經(jīng)濟，推動國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率由2008年的1.3%，上漲至2013年的1.9%。但是，一個很有趣的現(xiàn)象是，美國經(jīng)濟增長速度加快并沒有讓民眾收入增加，反而使民眾越來越窮。2013年對比2008年全球金融危機全面爆發(fā)前夕，美國民眾的收入下降了超過6%。
在日本，安倍政府自2012年底上臺以來，同樣采取了狂印鈔票以推動經(jīng)濟發(fā)展的政策。但結果如何呢？我們可以看一組數(shù)據(jù)：日本厚生勞動省公布的數(shù)據(jù)顯示，日本2011年每戶家庭的平均收入約為540萬日元，但2013年這一數(shù)字則約為520萬日元，收入已降至1988年的同等水平。
至于歐盟國家，情況也差不多。
不過，你可能想不到的是，統(tǒng)計還顯示，西方國家中的10%的家族，卻能攫取政府扶持經(jīng)濟增長中約90%的收入增長，他們能獲得最大的收益，而普通民眾收入?yún)s是越來越少，變得越來越窮。
最低工資越高，你就越窮
政府越保護窮人，窮人則越窮。讀者是不是覺得這個觀點很不合邏輯？在大家的觀念之中，政府只有對富人們增加稅收、增加轉移支付、加強工會對企業(yè)的討價還價能力，以及不斷提高最低工資水平，才能提高窮人的收入，讓窮人富起來。
實際上，很少有中國人知道，這種邏輯是不健康的，是有害的。1990年，德國統(tǒng)一后，面對當時超過10%的高失業(yè)率，德國政府并沒有拿富人和企業(yè)開刀，而是一方面對勞動法律進行改革，推出限制工資增長、降低養(yǎng)老金等縮減保護勞工的措施；另一方面為企業(yè)負責人和富人創(chuàng)造更加靈活、自由和寬松的運營環(huán)境，促使經(jīng)濟更加市場化。
德國政府采取的這種在讀者們看來非常不合邏輯的做法，卻最終促使德國成為歐洲當前的第一大經(jīng)濟體，德國民眾的收入也逐年上漲，人均收入比法國、英國和意大利都要高。
為什么德國政府要這樣做？因為如果政府過于強調(diào)工人的權益，甚至不尊重市場規(guī)律，強制要求企業(yè)提高最低工資水平，給工人加薪，只會導致企業(yè)的經(jīng)營成本加重，從而會導致出口產(chǎn)品價格競爭力下降、出口減少，影響盈利，造成企業(yè)縮小經(jīng)營規(guī)?；蛘咿D往他國投資，就業(yè)人數(shù)下滑，最終受影響的還是窮人。
房子越升值，你越該害怕
房價上漲對于多數(shù)買房自己居住的人來說，只是紙上財富增加了，實際財富并沒有真正增加。但是，由于房價上漲容易給人們一個幻覺，覺得自己有錢了，所以人們往往就會增加消費，養(yǎng)成大手大腳花錢的習慣。這一方面會導致積蓄減少，另一方面人們?nèi)菀桌靡呀?jīng)增值的房產(chǎn)加大抵押借貸，甚至直接炒房投資。
這種后果是非常嚴重的。因為房價不會永遠上漲，一旦房價出現(xiàn)下跌甚至是大跌，就容易引發(fā)連鎖反應甚至爆發(fā)金融危機，不少家庭就會資不抵債，引發(fā)信用、財務危機，嚴重的將導致破產(chǎn)。
這種情況會導致嚴重后果。美國2007年爆發(fā)的債務危機導致大量民眾傾家蕩產(chǎn)，隨后還引發(fā)了全球金融危機，引發(fā)大量民眾失業(yè)。美國的失業(yè)率在2009年曾一度超過10%，有房的、沒房的民眾最后都一起變窮了。
還有一點，你是否問過自己一個問題——你真的窮嗎？在20世紀六七十年代，中國的老百姓普遍沒有覺得自己窮，因為身邊的鄰居、朋友、同事甚至是領導家里的情況都和自己差不多，相比之下，就沒有覺得自己窮、別人富了。
但是，20世紀90年代以來，由于一部分人“先富起來了”，其他暫時沒有那么快富起來的人，不管自己的收入也在上漲的事實，而是不斷把自己的存款與有錢人作比較。一比較之下，發(fā)現(xiàn)有的人收入比自己高，哪怕身邊有一個人比自己有錢，都會覺得自己窮了，沒有其他人那么富有。
所以，其實是由于你喜歡和人比較，所以才覺得自己窮。在這種“比上不比下”的心態(tài)下，在這樣一個有錢就等于成功的社會下，不少人會時時刻刻認為自己比別人擁有的更少，從而產(chǎn)生了更多的物質(zhì)欲望，在一時難以得到滿足之下，會覺得自己越來越窮。
美國加息關中國房價什么事？高房價是國人觀念抬起來的
不少專家在鼓吹，如果美國退出QE政策，乃至美國收緊貨幣政策（如加息），游資就會撤離中國，樓市就會大跌。這些觀點已經(jīng)被不少讀者視作金科玉律。
但是，美國收緊貨幣政策導致中國房價下跌這個觀點是不正確的。在過去20年，美國經(jīng)過三次加息，美國的房價跌了沒有？答案是沒有。而且，跟隨美國加息的香港，房價不跌反升。因此，美國加息關中國房價什么事？
最近一些城市的房價開始下跌，一些專家也說房地產(chǎn)市場正在下行。很多讀者對這些房價就要大跌的消息欣喜非常。但是，大家高興得太早了，最近的房價下跌只是部分開發(fā)商需要回籠資金，而主動作出的降價行為，房價下跌的趨勢是不會維持太久的。
為什么？因為中國房價并沒有持續(xù)下跌的空間。只要中國人的觀念不改變，中國的房價就不會真正下跌。國人需要具備什么樣的觀念，才能促使房價下跌呢？至少需要具備四個觀念。
房子是用來住的
在中國，房子居住的功能被弱化了。大多數(shù)人認為房子“擁有重于居住”，導致房子承擔了代表事業(yè)有成、代表財富，甚至代表權力和占有等功能。近年來，房子還成了能否喜結良緣的關鍵，這導致大開發(fā)商任志強都看不過眼，認為“房子變成婚姻的條件，是因為愛情不再存在”。
由于房子在中國的責任重大，甚至已經(jīng)是不堪重負了，才使得房子炒作橫行，投機泛濫。如果大家的觀念不改，這種投機、炒風就不會休止，房價要想下跌就很難。
高房價是沒罪的
房子值多少錢，關鍵看讀者愿意花多少錢去買，房子是不會說自己值多少錢的。套用一句最近很時髦的詩就是：你買或者不買，房子就在這里，不來不去。正是因為你想“讓房子住進自己的心里”，對房子產(chǎn)生了需求，而且需求非常殷切，房價才會水漲船高。
因此，當人們都有這樣的需求時，房子的供應一定滿足不了所有人，房價必高。更重要的是，有媒體報道說，中國有七成的民眾已經(jīng)擁有一套或以上的住房，既然如此，大家愿意自己的房子價格下跌嗎？中國是很講究少數(shù)服從多數(shù)的國家，既然多數(shù)人都不愿意房價下跌，房價怎么會跌？
有讀者可能會問，可以要求政府幫忙壓抑房價，促使房價大跌嗎？這種想法非常錯誤，想了也白想。政府怎么可能會為了少數(shù)人的要求，而去得罪大多數(shù)人呢？
買房不必非買市區(qū)房
買房買在市區(qū)才能保值，甚至還可以多升值。正因為存在這樣的觀念，市區(qū)尤其是中心區(qū)的房價才一漲再漲。
實際上，這種認知并不一定正確。買市區(qū)的房子還是買郊區(qū)的房子，關鍵要看自己喜歡哪一種生活方式，而非取決于房子是否升值得快。
香港有專家研究出一個“買房10+25公式”：買房前10年，要注重房子的增值功能，可以購買當前價格較低但長期有增值空間的郊區(qū)房子，為了賭10年后所買的房子價值翻倍；買房后25年，則要注重房子的保值功能，可以鎖定價格比較穩(wěn)定的市區(qū)房子，想賣的時候，至少不會讓銀行、買家低估了房子的價值，這樣就可以在65歲以后“以房養(yǎng)老”了。
加息，房價未必降
數(shù)據(jù)會說話。在過去20年，美國共加息三次，分別為1994年、1999年、2004年，但是美國的房價并沒有跌，美國的房價從1994年開始一直漲到2006年，上漲時間高達13年，漲幅約110%，每年漲幅為8%左右。
美國加息，美國自己的房價并沒有跌。而且，美國加息的那三個年頭，就連實施聯(lián)系匯率，跟隨美國加息的香港，房價也不跌反升。因此，美國加息可能會給中國民眾帶來心理影響，導致房價出現(xiàn)短暫波幅，但對中國房價的長期走勢是不會造成太大影響的。
總之，只要多數(shù)中國人的觀念不改，房價是不會下跌的。而且，這種畸形高房價的現(xiàn)象或許比房地產(chǎn)市場出現(xiàn)泡沫更有危害，因為在房地產(chǎn)市場形成泡沫的過程中，有人賺錢，有人虧錢。但在中國畸形高房價的現(xiàn)象下，有房之人和無房之人都很焦灼，只有房地產(chǎn)開發(fā)商才是贏家，大家都輸了。
房價若大跌 窮人最受傷
高房價問題向來是中國民眾關注的熱點話題，不少民眾都渴望房價大跌。部分專家、學者更認為房價暴跌三成或以上，才有助于民眾買房。房價崩盤已成為未買房者渴望聽到的“福音”。
但是，房價若真如不少人所愿出現(xiàn)暴跌，這非但不是“喜訊”，反而是“噩耗”。普通民眾的資產(chǎn)將嚴重受損，經(jīng)濟也會受到?jīng)_擊，最受益的反而是房地產(chǎn)開發(fā)商。
窮人未蒙其利，先受其害
房價大跌，民眾的噩夢才開始。當股市大跌、黃金價格大跌，窮人們的春天是否就會來臨呢？答案明顯不是，窮人還是窮人。房價暴跌和股市大跌、黃金價格大跌一樣，讓窮人不但沒有半點受益，而且還會很受傷。
對于中國及許多國家而言，房地產(chǎn)業(yè)均為支柱產(chǎn)業(yè)，房價大幅下跌隨之而來的必然是經(jīng)濟低迷，民眾手頭的各類投資品也會大幅受損，而且，房價大跌還會帶來嚴重的失業(yè)問題。樓市早已綁架了經(jīng)濟增長和就業(yè)，樓市大跌將牽一發(fā)而動全身，不但會沖擊與房地產(chǎn)業(yè)相連的約70個行業(yè)，還會一層層拖累金融、飲食、交通及零售等行業(yè)，導致行業(yè)生意受影響，并引發(fā)眾多行業(yè)的失業(yè)潮。因此，如果房價大跌，還沒有買房的民眾是未蒙其利，先受其害。
對于已經(jīng)買房的民眾來說，房價大跌時他們就更受傷。樓價大跌對有房者來說就是財產(chǎn)大幅縮水。
房價崩盤引發(fā)嚴重危機
2008年全球金融危機全面爆發(fā)時，美國房價大跌超過三成，造成骨牌效應，引發(fā)全球金融海嘯；緊接著，歐元區(qū)成員國希臘的房價大跌四成，引爆了歐債危機。房價大跌往往會嚴重沖擊經(jīng)濟，引發(fā)金融危機。而且，樓價大升不會丟官，樓價急跌才會丟官。相信沒有哪國政府會看到房價崩盤而無動于衷，中國政府也是如此。
房地產(chǎn)業(yè)目前仍是中國經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。在推動新型城鎮(zhèn)化、完善基礎設施配套、帶動固定資產(chǎn)投資、增加地方財政收入和拉動經(jīng)濟增長等方面均起到核心作用。房價崩盤無疑將破壞中國的經(jīng)濟發(fā)展結構，令地方政府財力捉襟見肘，容易引爆目前已經(jīng)搖搖欲墜的地方債務危機。
房價大跌，開發(fā)商最得利
雖然房價大跌，普通民眾、政府會很受傷，但房地產(chǎn)開發(fā)商卻能得利。買房子和買股票有時候很相似，大家都希望“低買高賣”，不過，能做到這個高境界的反而大多是房地產(chǎn)開發(fā)商，普通民眾往往是“高買低賣”。
開發(fā)商就像零售批發(fā)商，樓市好、房價高漲的時候，高價買地再高價賣樓賺錢；樓市不好、房價大跌的時候，買地成本和建房成本都會下跌，發(fā)展商又可以低價買地低價建房，然后等樓價上漲的時候再賣樓，其盈利并不受多少影響。通常情況下，開發(fā)商都更愿意在樓市低迷、房價大跌時，趁機購買便宜的土地作儲備之用。
因此，房價大跌，即使開發(fā)商賣房一時收益受損，這也只是一個“滿足延后”（Delay Gratification）的過程。開發(fā)商遲早會賺回高收益。所以，就算“打倒”高樓價，也不會“打倒”開發(fā)商。僅會有少數(shù)小型開發(fā)商因為資金流轉不足出現(xiàn)問題，中型以上的開發(fā)商往往可以照舊賺錢。
華爾街最恨“中國大媽” 最?！按髬尅绷蠲勒ε?br />
華爾街為什么要恨“中國大媽”，可能大家不大知道，華爾街投行大鱷高盛、花旗、摩根大通和摩根士丹利，經(jīng)常從美聯(lián)儲租黃金出來到市場炒賣，每年大概400～500噸左右。他們把租來的黃金在市場上發(fā)售，推低黃金價格，然后再買回來還給美聯(lián)儲，從中賺取差價。
但“中國大媽”完全不懂這個“游戲規(guī)則”。她們看到金價下跌，就把黃金買回去做成金首飾戴在脖子上、手上，或者直接把黃金藏在床底下，不再拿來交易。這導致華爾街大鱷們想買黃金也買不回來，只能對著“中國大媽”干著急。
要知道，目前全球黃金總存量不到18萬噸，當中只有20%是拿出來交易的，“中國大媽”們把黃金藏在床底下，只會令黃金交易量越來越少，華爾街能不急嗎？
更讓華爾街目瞪口呆的是，最大的“中國大媽”竟然是中國人民銀行。在2013年美聯(lián)儲提出要逐漸退出QE政策的陰霾下，黃金價格下跌了約27%，出現(xiàn)了32年來最大年度跌幅。有統(tǒng)計顯示中國人民銀行2013年大舉進口超過一千噸黃金，占全球購買量的近1/3。
中國人民銀行購買黃金更是“只進不出”，這不但讓華爾街驚訝，更讓美國政府非常警惕。
為什么美國政府要警惕其他國家大量購買黃金呢？因為美國希望他國都把黃金當“草”，而不是當“寶”。黃金價格下跌比上漲更符合美國的利益。
美國自從1971年主導布雷頓森林體系崩潰之后，金本位消失，美元不再與黃金掛鉤，也就是說美國可以任意印美元，而不必看自己有多少黃金，而其他國家在國際交易上還必須也只能選擇使用美元。
自美元在國際貨幣體系擁有霸權地位之后，美國這四十多年來不但獲得鑄幣稅收入，能比較容易地應對國際收支平衡外，更得到美國企業(yè)對外支付沒有匯率變動風險、美國金融機構盈利空間更大等好處。
美國為了繼續(xù)攫取上述好處，自然希望黃金價格下跌，甚至希望金價跌到如同爛銅一般，讓各國將黃金棄如舊履，金本位再也不被人提起。只有如此，國際貨幣體系才能一直由美元主導。
而且，美國還留有后招，只要世界各國不大舉增持黃金，美國就仍然是持有最多黃金的國家，即使以后美元的霸權難以維持，國際貨幣體系回歸金本位，當各國的貨幣再次與黃金掛鉤時，美國的貨幣仍然可以占據(jù)強大優(yōu)勢。
不過，這只是美國的美好愿望，黃金價格未來很大可能不會聽美國政府的，而是聽市場的。
雖然“中國大媽”在2013年的“淘金”，成為了“摸頂”式虧損的案例，讓不少人笑話。但這不一定是悲劇，未來很有可能會成為喜劇。
美國欲保美元地位 挽救美聯(lián)儲聲譽
大家都聽過中國點石成金這個故事，這個“點石成金”的辦法，就是現(xiàn)代版本的QE政策，而且，美聯(lián)儲連原材料“石頭”都不用，直接把鈔票印出來就完事。
所謂的“量化”，其實就是增加印鈔票的數(shù)量；“寬松”就是放松銀根，減輕銀行的資金壓力。
美國為何要退出QE政策？不退不行
通過這三次QE政策，美國的經(jīng)濟雖然基本上被救回來了，但是每年經(jīng)濟增長也只是2%左右，就業(yè)率也在6%以上，很多人是建議美國繼續(xù)推行QE政策。但是，美國卻意外地退出這個QE。
他們?yōu)槭裁匆@樣做呢？我認為有3個原因：1、結束QE政策是為保住美元地位；2、結束QE政策是為防止下一次危機發(fā)生；3、結束QE政策是為挽救美聯(lián)儲的聲譽。[詳細]
美國退出QE 人民幣還會再升值嗎？
不少人覺得美聯(lián)儲退出QE政策之后，資金會回流美國，導致美元升值，人民幣貶值。
這種想法是錯誤的，美國的QE政策只是一個治病的“偏方”，美聯(lián)儲退出QE后，還須長期“正常用藥”，才能穩(wěn)定經(jīng)濟增長，這不僅不會減少貨幣發(fā)放，反而還會持續(xù)維持現(xiàn)行的印鈔票量。
市場資金仍然充裕的情況下，美元很大可能會繼續(xù)貶值，而不是走強，那么人民幣也仍有升值的空間。我同時還認為，美國退出QE政策之后，由于人民幣要國際化，要吸引國際市場更多的持有人民幣，因此，人民幣未來兩、三年仍將保持1%至2%左右的緩慢升值趨勢。
美國退出QE，黃金價格還會漲嗎？
最近黃金價格跌了不少，很多人覺得是由于美國要退出QE政策，因此導致黃金價格大跌。那么，未來黃金價格還會繼續(xù)下跌嗎？我認為不會，而且我預料金價還會持續(xù)上漲，未來2、3年很可能達到2000美元/盎司以上。
為什么我要這樣說呢？有三個原因。第一個原因，只有美國經(jīng)濟增長非?？焖?，投資者離開黃金市場，轉往投資股市、房市，才會導致黃金價格下跌。第二個原因，如果世界和平，黃金價格才會下跌。推動黃金價格下跌的另一個因素，是地緣政治局勢不再緊張，世界非常和平，投資者就不會轉往投資黃金避險，金價自然也就下降了。但是，大家告訴我好了，世界未來會很和平嗎？第三個原因，那就是中國經(jīng)濟發(fā)展好，黃金價格自然高。
