愛華網(wǎng)1.投資基金前必讀 2.買基金有講究 3.人生四大投資技巧 4.基金的轉(zhuǎn)換技巧 5.如何在網(wǎng)上購買基金 6.震蕩市投基 7.四招度過虧損期 8.震蕩市投基心態(tài) 9.保本基金主要投資于債券
1.投資基金前必讀
如果按照投資類型來看，開放式基金可分為股票型、債券型、保本型、配置型和貨幣式基金五大類，下面我們看看哪類最適合你。
貨幣式基金
資金投向：資產(chǎn)配置主要是央行票據(jù)、短期債券、債券回購及同業(yè)存款和現(xiàn)金。
適應(yīng)人群：對風(fēng)險特別害怕，資金閑置的時間無法長期確定，希望獲得穩(wěn)定收益。
特別提醒：在人民幣升值預(yù)期下，貨幣市場資金充裕，貨幣式基金的年收益維持在2%左右，短期融資券等新品種后，貨幣基金收益率有望上升，但超過3%仍是奢望。
配置型基金
資金投向：資產(chǎn)配置中包括股票、債券和現(xiàn)金等，分配比例可以根據(jù)市場靈活調(diào)整。
適應(yīng)人群：具有適度的風(fēng)險承受力，希望獲得一定的超額收益。
特別提醒：配置型基金在2005年獲得收益冠軍，46只基金中年收益在5%以上的有17只，而收益最低的基金為-4.19%。充分體現(xiàn)了在承擔(dān)適度風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得較高收益的特征。
保本型基金
資金投向：資產(chǎn)配置中以債券為主，兼有一定比例的股票投資。
適應(yīng)人群：對本金的安全性要求特別高的人。
特別提醒：2006年股市債市行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)換的話，保本型基金收益可能下降。此外，保本基金都規(guī)定了持有期，一般是三年，因此一定要是長期閑置資金。
債券型基金
資金投向：資產(chǎn)配置中以債券品種為主(超過50%)。
適應(yīng)人群：對資金安全性要求較高，希望收益比較穩(wěn)定的人。
特別提醒：債券市場經(jīng)過2005年大漲后，2006年的預(yù)期收益可能下降。
股票型基金
資金投向：資產(chǎn)配置以股票為主。
適應(yīng)人群：愿意承擔(dān)較高風(fēng)險，希望獲得高收益的人。
特別提醒：股市行情的回暖為股票型基金未來的高收益增添了可能，但股票型基金之間收益兩極分化的情況比較突出，選好基金更為關(guān)鍵。
2.買基金有講究
選擇不同的基金，投資者收益差別究竟會有多大？根據(jù)銀河證券的最新統(tǒng)計，在140只股票型基金中，過去一年的凈值增長率最高者和最低者之間的收益率差距已超過40個百分點。基金分析人士提醒投資者，在目前基金數(shù)量高速增長的情況下，這種巨大的差距意味著能否選擇一只優(yōu)秀的基金已經(jīng)成為決定回報高低的關(guān)鍵之一。
根據(jù)銀河證券截至6月6日的最新統(tǒng)計，目前股票型基金已達140只。其中，華寶興業(yè)多策略增長基金過去六個月、今年以來和過去一年凈值增長率分別為-7.11%、-11.53%和26.71%，排名均高居第一。而過去六個月、今年以來和過去一年凈值增長率排名最后的基金同期收益率分別為-31.28%、-33.64%和-15.16%。這樣一來，排名第一與最后一名的股票型基金過去六個月和今年以來凈值增長率的差距達到24.17和22.11個百分點。而排名第一的基金過去一年凈值增長率高于排名最后的基金41.87個百分點，這就意味著投資者如果在一年前以一萬元分別投資兩只基金，一年后收益的差別將超過4000元之多。
據(jù)計算，此次銀河證券統(tǒng)計的過去一年凈值增長率表現(xiàn)最好的10只股票型基金其過去一年凈值增長率平均為18.70%，而排名最后的10只股票型基金過去一年凈值增長率平均為-9.32%，兩者之間的差距超過了28個百分點。
據(jù)統(tǒng)計，滬深300指數(shù)在2007年6月6日至2008年6月6日由3677.58點下跌至3489.50點，期間累計跌幅為5.11%。這意味著華寶興業(yè)多策略增長基金作為業(yè)績最好的股票型基金，在過去一年中收益高于市場30個百分點。而排名最后的股票型基金過去一年的收益落后市場超過10個百分點。值得注意的是，在100只成立超過一年的股票型基金中，有84只過去一年的收益高于-5.11%，還有65只在過去一年中取得了正收益?；鸱治鋈耸勘硎荆@說明股票型基金在整體上還是跑贏了市場，證實了其專業(yè)的理財能力。
績優(yōu)基金和績差基金收益之間的巨大差距，顯示出理性選擇業(yè)績優(yōu)秀穩(wěn)健的基金產(chǎn)品，已經(jīng)成為決定回報水平的重要因素之一。至于如何選擇優(yōu)秀的基金產(chǎn)品，基金分析人士建議，投資者挑選理財產(chǎn)品有四個因素——選公司、選團隊、選產(chǎn)品、選時機，對公司的選擇應(yīng)排在首位。從長遠來說，有了好的公司、好的平臺才能吸引和保留優(yōu)秀的投資團隊，這也是穩(wěn)健提升基金業(yè)績的最基本因素。
3.人生四大投資技巧
第一類新鮮社會人群，剛剛走向社會的年輕人沒有儲蓄，對財富的增值型有較高的要求，生活沒有負擔(dān)，抗風(fēng)險能力強，股票型基金就非常適合這一人群。為了讓這些年輕人強制投資減少不必要的消費，理財專家建議他們使用定期定額的基金投資方式。
第二類是成家立業(yè)人群，這一人群的特點是結(jié)婚成家有下一代后，雖然夫妻雙方收入有所增加，但是之前的家庭儲蓄全部變成房子的首付，每月還需要償還住房貸款。理財專家建議這一人群加強現(xiàn)金管理，采用“自動代客申購”業(yè)務(wù)，把家庭的一部分備用資金投資貨幣型基金，對于每月節(jié)余用定期定額投資的方式投資股票型基金或混合型基金。
第三類是中年事業(yè)有成型人群，這部分人事業(yè)有成，有一定積蓄，投資主要是為了保值增值讓自己的老年生活更加有保障或是為子女就讀較好的大學(xué)做準備。理財師建議這一人群找銀行專業(yè)理財師做專門的投資規(guī)劃，將財產(chǎn)在保險、基金、房產(chǎn)等各種投資品種中做合理配置。
第四類是接近退休或者已經(jīng)退休的人群，這類人群的收入減少，但積蓄較多，保障型需求加大。理財專家建議這一人群投資以穩(wěn)健為主，大部分用于養(yǎng)老儲備的錢可以投資債券型和貨幣型基金，有富余再考慮混合型基金和股票型基金。
4.基金的轉(zhuǎn)換技巧
所謂基金轉(zhuǎn)換就是將手中持有的基金轉(zhuǎn)換為同一基金公司旗下的另外一只基金。好處是節(jié)約時間、節(jié)省手續(xù)費。和普通操作流程相比，如果贖回基金后再次申購，需要支付大約2%的手續(xù)費，而如果直接進行轉(zhuǎn)換，雖然各家基金公司的規(guī)定不盡相同，但是通常只需要支付0.5%的費用，少數(shù)基金公司甚至完全免費。
時間方面，從贖回基金后到再次申購，需要等待3-5個工作日；而如果直接轉(zhuǎn)換，則當(dāng)天就可以完成全部操作。
那么我們在什么情況下應(yīng)該采用轉(zhuǎn)換的方式呢？
一是建倉時期：因為我們并不確定哪一天進場最合適，那不妨提前買入同基金公司的貨幣基金，這樣一旦市場出現(xiàn)很好的買點，直接轉(zhuǎn)換就可以了。這種方式不僅可以節(jié)省少量費用，而且對于網(wǎng)上直銷而言，交易時間內(nèi)銀行網(wǎng)銀通常很繁忙，經(jīng)常容易出錯，造成申購失敗?？墒遣捎棉D(zhuǎn)換的方式，則不需要通過網(wǎng)銀，只要基金公司網(wǎng)站通暢就能夠完成交易了。
二是股市下跌時期：如果我們平時是采用的基金組合的方式，比如在投資股票基金的同時也配置了部分債券基金，那么這個時候就可以派上用場了。當(dāng)股市短期大幅下跌后，我們可以發(fā)現(xiàn)債券基金的跌幅肯定是明顯小于股票基金的，也就是說同樣數(shù)量的債券基金，在股市大幅下跌之后顯然可以換回更多的股票基金份額。如果在地位將債券基金轉(zhuǎn)換成股票基金，那么當(dāng)股市反彈的時候，因為股票基金上漲更快，顯然可以更快的挽回之前下跌所帶來的損失。
不過這里操作的時候，需要注意兩個問題。1是債券基金的數(shù)量有限，我們一定要確保好鋼用在刀刃上，不要在行情尚未明了的時候輕易進行轉(zhuǎn)換，一定要確信市場已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，開始掉頭向上的時候再進行轉(zhuǎn)換，為了確保完全，甚至寧可錯過小部分的反轉(zhuǎn)行情。2是債券基金畢竟是我們用來平衡風(fēng)險的，雖然通過轉(zhuǎn)換成股票基金可以更快的挽回損失，但是一旦損失挽回以后或者反轉(zhuǎn)后報復(fù)性上漲的行情減速下來，我們應(yīng)該記得將原有價值的債券基金轉(zhuǎn)換回來，不要因為貪圖股票基金的收益就舍不得轉(zhuǎn)換回來了。
上面這個轉(zhuǎn)換原理同樣也適用于股票基金之間的轉(zhuǎn)換，因為有些股票基金更穩(wěn)健，漲跌幅度都相對較小，那么當(dāng)股市處于低位的時候把它轉(zhuǎn)換成更激進的基金；股市處于高位高風(fēng)險的時候，再進行反向轉(zhuǎn)換都是合理的操作方式。
同樣的道理，當(dāng)我們決定在近期進行基金轉(zhuǎn)換后，也可以根據(jù)當(dāng)天股市的漲跌確定最后的轉(zhuǎn)換日。因為基金轉(zhuǎn)換是根據(jù)轉(zhuǎn)換當(dāng)天收盤后的凈值確定兩者之間的轉(zhuǎn)換比例，假設(shè)今天股市出現(xiàn)大幅反彈，那么顯然就不太適合進行債券向股票基金的轉(zhuǎn)換，因為在股市同樣的漲幅下，股票基金的凈值肯定上漲的更快，你能換到的股票基金份額肯定就少了。道理其實很簡單，說穿了之后大家應(yīng)該能很快明白的。
最后再提醒一下，近期補倉一定要謹慎，要努力克服看見跌了就害怕，看見漲了就動心的慣性心理。
5.如何在網(wǎng)上購買基金
開始辦理一張農(nóng)行的借記卡，然后申請開通網(wǎng)上銀行，(網(wǎng)上銀行使用方法網(wǎng)上有，或者讓銀行教你，用電子支付卡沒有網(wǎng)上銀行方便與安全）.選好要買的基金，比如說富國天益，那就要到富國基金網(wǎng)站上，網(wǎng)站上就有“網(wǎng)上交易”,點擊后會出現(xiàn)網(wǎng)上交易窗口，這時點擊“新用戶請進”（或別的網(wǎng)站上的注冊新用戶），然后點擊農(nóng)行卡，輸入正確的信息后會出現(xiàn)交易畫面，選客戶證書支付，然后就用到了農(nóng)行卡網(wǎng)上銀行使用過程，支付1分錢后，會出現(xiàn)富國公司需要填入的信息，添好后即可注冊成功。然后回到“網(wǎng)上交易”窗口，在直銷用戶登陸的地方帳號把“交易帳號”改為“身份證件號碼”輸入身份證，密碼，驗證碼，就進到公司交易的地方了，點富國天益基金后面的“申購”，買多少自己輸入，然后照步驟一步一步確定，就到了農(nóng)行卡網(wǎng)上銀行使用過程了，付了錢就買成功了，2天后可以查詢了，其他基金類似。
建行的步驟,帶上本人身份證去建行辦理一張龍卡,申請開通網(wǎng)上銀行.然后回家下載一張網(wǎng)銀證書,激活的龍卡帳戶.選好要購買的基金網(wǎng)址.一般基金的網(wǎng)址上有比較詳細的說明(記住銀行卡上錢一定要多與認購或申購基金的金額.卡上的錢等于認購基金的金額是不能成功的)。
招商銀行的網(wǎng)銀系統(tǒng)非常好用，辦了一卡通后進入網(wǎng)上銀行個人銀行大眾版就可以全部搞定，無須再跑銀行辦理手續(xù)，但是申購基金的費率沒有任何優(yōu)惠，唯一遺憾！
6.震蕩市投基
牛市行情下買基金，對于每位投資者來講，都是一件十分輕松愜意的事情。但在震蕩市行情下，大盤指數(shù)在一定的通道內(nèi)徘徊，投資者投資基金的盈利空間變小，操作難度加大，時機的選擇也變得復(fù)雜。有許多基金投資者選擇贖回，不再持有基金，但筆者認為，震蕩市下也能“投基”。
第一，基金仍然值得買。震蕩行情相對于持續(xù)上漲的牛市行情而言，雖然盈利變得困難了許多，但仍然是購買基金的好時機，尤其是指數(shù)型基金及股票型基金。因為此時基金配置資產(chǎn)的估值已經(jīng)偏低，為今后的基金凈值增長打開了空間。盡管市場未來不確定的因素較多，投資者購買基金后仍然存在凈值進一步下跌的可能，但只要基金管理人管理和運作基金的能力仍在不斷提高，震蕩市行情下基金的表現(xiàn)就值得期待。
第二，新基金優(yōu)勢更為明顯。盡管震蕩市行情下，對所有的基金凈值都會產(chǎn)生影響。但由于新老基金產(chǎn)品的管理和運作特點的差異，決定了其風(fēng)險收益的不同。新基金處于封閉期，只接受申購不接受贖回，基金管理人可以利用震蕩市機會充分建倉，從而使基金的資產(chǎn)配置成本最小化。老基金由于倉位較重，只能被動接受市場下跌帶來的凈值下跌，加上基金持有人的贖回，會加速基金凈值的下跌幅度。相對于新基金，老基金主動調(diào)整的靈活性差一些，而新基金完全可以依照市場行情的變化及時做出倉位的調(diào)整。資金運用的靈活性決定了震蕩市下新基金表現(xiàn)出比老基金更有利的投資優(yōu)勢。
第三，震蕩市分紅基金投資潛力不可忽略。震蕩市行情下，投資基金避險比獲取收益更加重要。因為在持續(xù)不斷的凈值下跌過程中，不采取相應(yīng)的投資對策，只能被動地使基金凈值下跌。這在基金倉位上就能夠得到很好的體現(xiàn)。管理優(yōu)秀且具有一定成長性的基金產(chǎn)品，其管理人在震蕩行情下往往不會坐而等之，而是積極尋找避險措施。進行大比例分紅就是一種主動調(diào)整倉位、降低風(fēng)險的有效措施。這樣不僅使分紅前的基金倉位得到了降低，而且如果分紅時通過持續(xù)營銷能夠新增加資金，還能使分紅后的倉位得到大幅度降低。
第四，債券型基金及貨幣市場基金配置不可或缺。在震蕩市行情下，投資者持有基金的風(fēng)險大于收益。因此，投資者在進行基金產(chǎn)品投資時，應(yīng)適當(dāng)配置一定比例相對穩(wěn)定的基金產(chǎn)品，如債券型基金或者貨幣市場基金，避免市場不確定性帶來的風(fēng)險。
第五，可交易基金存在套利機會。震蕩將會導(dǎo)致市場的波動頻率加大，從而引起基金凈值的頻繁波動，但這為可上市交易的基金產(chǎn)品（封閉式基金、ETF、LOF）等提供有利的交易性機會。因為這些基金二級市場的交易價格與基金凈值之間存在一定的價差，因此具有套利空間。
7.四招度過虧損期
基金因為證券市場的漲跌變化，總會存在基金凈值的波動,這種波動并非是永遠向上，總會存在一定的下跌情形。這樣，就會造成投資者的虧損。作為投資者來講，在具體的基金投資過程中，究竟該做何應(yīng)對呢？以下4個方面是投資者需要考慮的。
第一，基金暫時的虧損并不代表未來的增值能力受限。近期，伴隨著全球股市的調(diào)整，股市出現(xiàn)了一定程度上的調(diào)整，基金都存在不同程度上的暫時虧損。但這種虧損是因為短期的市場環(huán)境所引起的。只要經(jīng)濟不斷發(fā)展，基金的未來成長性仍然是值得期待的。
第二，并非所有的基金產(chǎn)品都會存在虧損。2008年1月下旬及2月上旬，基金凈值受影響較大的主要是股票型基金，而對債券型基金影響較小，對貨幣市場基金而言，可以說是沒有受到任何影響。正因為此，才為投資者進行基金品種的轉(zhuǎn)換提供了有利的時機。因此，無論在任何一種市場環(huán)境下，總會存在一定程度上盈利或者虧損的基金產(chǎn)品，需要投資者抓住不同市場下基金產(chǎn)品的此消彼長的市場運行特征，從而做到合理的調(diào)整和配置。
第三，修正投資預(yù)期以平穩(wěn)度過基金凈值波動期。盡管基金凈值出現(xiàn)了暫時的下跌，但只要沒有跌破投資者設(shè)定的盈利區(qū)間，保本底線，或者說是止損點，投資者做些預(yù)期調(diào)整也是必不可少的。當(dāng)投資者前期累積利潤較多時，面對市場的持續(xù)震蕩下跌行情，可以進行適度的贖回基金份額方式，而尋找市場企穩(wěn)后的投資機會，積極主動的調(diào)整基金倉位，從而增強其投資信心。
第四，謹慎進行基金產(chǎn)品的補倉。靜觀市場變化而不盲目采取投資行動，是基金投資的一種重要投資決策方法，需要投資者在度過基金虧損期時加以運用。
8.震蕩市投基心態(tài)
如何回避下跌帶來的投資風(fēng)險，把握震蕩下跌市中的基金投資機會，對于基民來講是非常重要的。
第一，機會往往是跌出來的。基金作為一種專家理財產(chǎn)品，主要通過基金管理人的管理和運作得以體現(xiàn)。因為基金配置品種主要是在調(diào)查研究基礎(chǔ)上，選擇價值被低估的股票品種進行投資，這是基金不同于一般中小投資者選股的優(yōu)勢。而對于績優(yōu)藍籌股票，其價格越跌越能夠顯現(xiàn)其投資價值所在，應(yīng)是基金建倉的目標(biāo)和對象，也是投資者持有基金凈值得以良好表現(xiàn)的關(guān)鍵。
第二，震蕩下跌行情帶來投資者辨別優(yōu)質(zhì)基金的良好機會。經(jīng)過大浪淘沙式的重新洗牌，抗跌基金的優(yōu)勢將會凸顯。而在牛市中追逐投資熱點，并熱衷于題材股操作，頻繁換股操作的基金產(chǎn)品的優(yōu)勢將不再。投資者通過各種基金評級機構(gòu)，尤其是基金凈值排行榜，就能夠得到充分的體現(xiàn)和具體的驗證。
第三，對市場投資情緒極度悲觀，常常是新投資機會來臨的前兆。市場總會按照既定的規(guī)律運行，但投資者的情緒卻能夠在一定程度上影響證券市場的未來走向。當(dāng)投資者的投資意愿強烈，理財觀念較強時，就會助漲證券市場的上漲。同樣，當(dāng)投資者認為證券市場的投資難度增大、收益空間受限時，就會減少投資，從而導(dǎo)致市場進一步下跌。市場并非是完全有效的，而投資者的投資行為也會存在一定的非理性。在持續(xù)不斷下跌的市場中，投資機會往往就會產(chǎn)生。對于長期投資者來講，應(yīng)當(dāng)時刻注意把握這種投資機會的到來。俗話說，行情總是在歡樂中死亡，在悲觀中產(chǎn)生。
第四，積極調(diào)整投資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行資產(chǎn)的重新配置。從一定程度上講，投資者對投資產(chǎn)品的配置均是依照基礎(chǔ)市場環(huán)境做出的。目前市況對于長線投資者來講，或會存在短期套牢風(fēng)險，但這種下跌的空間畢竟是有限的。無論是從社會經(jīng)濟環(huán)境，還是從管理層推出的政策制度等方面都不支持市場的進一步調(diào)整。因此，通過定期定額投資，或者修改現(xiàn)金分紅為紅利再投資方式進行基金產(chǎn)品的投資，也不失為一種良好的辦法。
第五，修正投資心態(tài)，制定合理收益預(yù)期。在任何市場環(huán)境下，良好的投資心態(tài)是投資者制勝的法寶。做到勝不驕敗不餒，不為市場行情所困，不為基金凈值的短期波動而憂心，不為基金產(chǎn)品的分紅與否而爭執(zhí)，不為基金經(jīng)理的變動而盲目贖回和退出，更不為一時的市場震蕩而追漲殺跌，都是避免投資者走進基金投資誤區(qū)的關(guān)鍵所在。
9.保本基金主要投資于債券
銀華基金：存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。
此次中國人民銀行決定上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率1個百分點，于2008年6月15日和25日分別按0.5個百分點繳款。央行上調(diào)存款準備金率，各商業(yè)銀行就要向央行多繳存準備金，銀行可以用作貸款和投資的生息資產(chǎn)規(guī)模就會下降，金融機構(gòu)的信貸擴張能力受到直接影響，整個經(jīng)濟體內(nèi)的資金流動性就會下降，起到流動性管理的作用。
對于企業(yè)來說，提高存款準備金率，將影響金融機構(gòu)的信貸擴張能力，減少可貸款金額，市場上的資金供應(yīng)量就相對減少，企業(yè)的融資成本增加，甚至?xí)霈F(xiàn)企業(yè)提前還貸的壓力。
從股市表現(xiàn)來看，上調(diào)存款準備金率一方面導(dǎo)致了流動性緊縮，但更為重要的則是其所代表的政策信號意義，因此，大多數(shù)情況下，存款準備金率上調(diào)后導(dǎo)致股市短期調(diào)整，但也不是說，存款準備金率上調(diào)就一定會導(dǎo)致市場下跌。從中長期來看，則是穩(wěn)定經(jīng)濟運行，促進股市良性發(fā)展的必不可少的政策調(diào)控。
問：最近股票基金風(fēng)險較高，我想買點保本基金，可以介紹一下保本基金嗎？
銀華基金：保本基金是一種保證投資者本金或本金的一定比例在滿足特定條件情況下不受損失的基金品種。根據(jù)《保本證券投資基金運作指導(dǎo)意見》(征求意見稿)(下稱《指導(dǎo)意見》)規(guī)定，基金名稱中出現(xiàn)保本、護本、安全或類似含義字樣的，或者基金合同、招募說明書等法律文件承諾投資人有權(quán)在保本期屆滿，以不低于投資本金的90%以上比例要求贖回基金份額的都屬于該《指導(dǎo)意見》規(guī)定的保本基金范疇。保本基金是一種低風(fēng)險、低收益水平的基金產(chǎn)品，適合于追求低風(fēng)險、收益預(yù)期較低投資者，或者作為投資組合中低風(fēng)險投資品種。
截至目前，我國有4只運作中的保本基金。大部分保本基金在投資中將資產(chǎn)分為保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)兩部分。通常來講，現(xiàn)階段保本資產(chǎn)主要投資于國債、高信用等級的企業(yè)債與金融債等；收益資產(chǎn)主要投資于股票、可轉(zhuǎn)債等工具。
不過保本基金也不是無條件地承擔(dān)本金保障。多數(shù)保本基金都會在基金合同中規(guī)定一定的保本條款。通常來講，只有在保本基金認購期認購并持有到期的基金份額，或者上一保本周期到期時轉(zhuǎn)入下一保本周期的基金份額，或者在限定期限內(nèi)集中申購的基金份額，才享受保本承諾。
各只基金具體保本條款和投資策略請參見各基金合同。
