愛華網(wǎng)一、金融專業(yè)（Master of Science in Finance）開設情況
1、總體情況
金融碩士專業(yè)（MSF）是為有意在金融分析（financial analysis）、投資管理（investmentmanagement） 、公司金融(corporatefinance)等領域發(fā)展的人設置的。金融碩士一般是一年制的、職業(yè)性而非學術性的學位，注重實際應用而非理論。
其核心課程一般包括投資分析（investment analysis）、公司金融（corporatefinance）、財務管理（financial management/managerialaccounting）等。而這些課程又一般以經(jīng)濟學、會計學、數(shù)學等為基礎，有一部學校是以先修課程來設定的，而另外一部分學校會包含在所有課程內(nèi)，如果本科階段已經(jīng)有所學校則可以免除掉。MSF一般還會包含一些更高級的課程，比如投資組合管理（portfoliomanagement）、金融模型（ financial modeling）、兼并與收購（ mergers andacquisitions）、期權與期貨（options andfutures）等。這些課程對數(shù)學的要求相對來說會比較高，所以學好數(shù)學對就讀MSF是很有好處的。當然，學校也會提供一些對數(shù)學不那么高而偏理論性的課程，比如企業(yè)治理（corporategovernance）、商業(yè)道德（business ethics）、商業(yè)策略（business strategy）等。
到目前為止美國綜合排名前 100 的學校開設MSF的大概28 所，100 名之后申請的人比較多、比較適合作保底學校的大概有 15所。不過相信這個數(shù)目應該還會增加，因為隨著申請MSF的人越來越多，開設這個專業(yè)的學校也大有增加之勢。比如09 年第一次招生的學校有Massachusetts Institute of Technology，the Universityof Maryland，F(xiàn)lorida State University，08 年第一次招生的學校有PepperdineUniversity、Purdue University、University of Delaware，而像Johns HopkinsUniversity的MSF也是才開設幾年而已。但是每年美國的院校在專業(yè)設置都會進行小部分的更新，比如Johns HopkinsUniversity的MSF和Marketing在10年申請季中就改成了part-time的學制，但隨著商科專業(yè)申請訴求的加大，很多院校陸續(xù)創(chuàng)利了商科相關專業(yè)的課程學習，比如JohnsHopkins University的Global MBA，Yale University的SilverScholar，Stanford的MBA Program。
2、與其他學位的比較
MSF 與 MBA：MSF 與 MBA 是有比較多交叉的地方的，但 MSF 對金融的研究更廣泛更深入，關注的是金融和金融市場。而MBA 關注得更多的是綜合管理方面的內(nèi)容，除了金融財務方面的管理，還包括經(jīng)營管理、人力資源管理等。即使是 MBA-Finance方向的，其對金融的研究也沒有 MSF 那么深入，也就是學到技術性的東西沒有 MSF 那么多。有些學校會開設 MBA/MSF的雙學位，就是為了讓學?？梢栽趯W習管理的同時可以學到更多專業(yè)性的金融知識。
MSF與MFE：MSF與MFE也有一定交叉的地方，也就是都會學到一些金融的課程，有一些還是一樣的，比如金融模型構建（financialmodeling）、風險管理（riskmanagement）等。不過，即使是這樣，這些課程在等級1和具體內(nèi)容上還是有差別的。MFE的課程等級更高，學的內(nèi)容也更難?？梢哉f，MSF培養(yǎng)的是金融通才，而MFE培養(yǎng)的是數(shù)量金融方面的專才，通常稱為“Quants”（寬客），比如金融衍生物專家、固定收益專家、風險分析專家等。因此，MFE的核心課程中數(shù)學課程很多，而像corporatefinance, accounting, equity valuation and portfoliomanagement這些金融相關的課程等級也很高。在申請時，比MSF更注重學生的數(shù)學能力。
MSF 與 Master of Financial Economics：Master of FinancialEconomics注重的是金融理論以及金融模型的研發(fā)，因此，二者的區(qū)別主要在于是重實踐還是重理論。當然，他們還是有一些相交叉的地方的：一、有一些 MSF專業(yè)會包含一些金融經(jīng)濟的課程；二、即使 MSF 中不包含金融經(jīng)濟的課程，在學習的過程中也要求學生懂一些金融經(jīng)濟的理論；三、在一些Master of Financial Economics 中也會包含 MSF的一些課程比如金融票據(jù)、公司金融、項目管理等，雖然這些課程沒有像 MSF 那樣強調(diào)應用。
二、MSF主要分支
1、公司金融（Corporate Finance）
1）簡單介紹
公司金融是研究公司資金流動和運作規(guī)律的，其最主要目的是使公司利益最大化，并同時控制公司的金融風險。公司金融最核心的內(nèi)容是融資和投資兩種經(jīng)營活動，此外，還包括企業(yè)的企業(yè)并購、資產(chǎn)重組、利潤分配、財務分析、風險控制等內(nèi)容。
2）主要課程
各學校開設該方向的課程不盡相同，主要有：
• Advanced CorporateFinance：涉及的理論和應用方面的公司的融資決策，包括資本結構，資本成本理論;合
并、收購和杠桿收購;期權、認股權證和可轉換;風險資本和首次公開募股。
• Valuation &Modeling：通過個案分析等方式介紹資產(chǎn)基本估價和財務決策、以及管理資金，即融資和投資
決策。
• Corporate FinanceStrategy：主要通過個案分析方法，學習企業(yè)融資的概念以及實操，內(nèi)容包括測量和
解釋現(xiàn)金流表現(xiàn)，財務預測和周轉管理;資本投資和資本成本和資本結構，股
利政策和公司的估價。
• InternationalFinance：在國際金融市場中考察企業(yè)的財務管理，包括同等的國際條件下，匯率風險管理，
國家風險，跨境投資分析，多國公司的預算編制，套期保值的外匯市場，進入國際
金融市場的融資，和在全球市場的競爭力戰(zhàn)略。
• Financial statementanalysis：分析和解釋公開發(fā)布的財務報表和相關注釋，內(nèi)容包括分析公司的行業(yè)和
經(jīng)濟環(huán)境，分析公司的財務執(zhí)行情況和會計方法，信用風險分析，預測該
公司未來的備考財務報表。
3）背景偏好
申請這一方向的學生，最好對公司資金流動和運轉非常熟悉，有一定的會計背景則更佳。另外，無論是融資還是投資，都需要與多方進行溝通，因此，良好的溝通能力是必須的。而在這行里面做，以后很有可能做到公司的財務經(jīng)理甚至財務總監(jiān)，所以領導能力也很重要。另外，在投資銀行里面幫助企業(yè)上市時，需要與不同行業(yè)的公司溝通，這就要求前去溝通的人員對這些行業(yè)的背景非常了解，所以他們喜歡招一些對相關行業(yè)背景有一定了解的人。這也是學校喜歡招各種本科背景的原因之一。
4）就業(yè)方向
可參照羅斯寫的`公司理財'（吳世農(nóng)翻譯，機械工業(yè)出版社出版），此書被麻省理工大學、賓夕法尼亞大學、密歇根大學、倫敦商學院等近200所歐美高校所采用。
Corporate Career：Financial Analyst->FinancialManager->CFO
Investment BankingCareer：幫助企業(yè)上市（即IPO），發(fā)行債券，幫助企業(yè)進行兼并與收購
Mergers& Acquisitions(M&A)、資產(chǎn)重組等。
Consulting Career：在一些咨詢公司中為企業(yè)提供融資、投資、經(jīng)營管理等建議。
常見職位：
AccountantFinancialanalystInternalauditorTaxprofessional
Director ofrisk:FinancialManagerChiefFinancial Officer
5）開設學校
University of Arizona
Loyola University
University Illinois-Urbana-Champaign
University of Denver
Illinois Institute of Technology
Georgia State University
University of Tulsa
2、財務管理（FinancialManagement）
1）簡單介紹
•研究內(nèi)容：財務管理主要研究公司的財務數(shù)據(jù)，以評估或者預測將來的表現(xiàn)，比如研究某個公司在一個特定時間內(nèi)（通常一年）的表現(xiàn)與同行相比是好是壞？原因在哪里？也會通過研究它的運營資本來預測將來可能遇到的現(xiàn)金流通的問題等等。
•與公司金融的區(qū)別：財務管理與公司金融所學的內(nèi)容是很像的，但相對來說公司金融范圍會更廣一點，除了公司內(nèi)部的一些財務與資金管理，還包括公司的一些外部經(jīng)營活動比如融資、投資、合并與收購等。而財務管理更側重于一個公司的內(nèi)部，根據(jù)以往的財務報表數(shù)據(jù)情況，為制定公司的經(jīng)營決策和財務決策提供依據(jù)。
•與會計碩士專業(yè)的區(qū)別：財務管理除了研究公司的財務數(shù)據(jù)之外，也會學一些公司經(jīng)營活動的內(nèi)容，因為只有對公司經(jīng)營活動的模式和流程有所了解，其所提供的財務決策依據(jù)才會更有針對性。所以我們可以看到在財務管理的課程中，也會有CorporateFinance, Investment Management, Mergers and Acquisition, RiskManagement等課程。而會計專業(yè)中，其課程主要為Financial Accounting, Cost Accounting,Financial Management, Auditing, Financial Statement Analysis,Financial Report, Taxation以及一些法律課程等典型的會計課程。
2）主要課程
與公司金融基本一致，側重財務數(shù)據(jù)研究。
3）背景偏好
也與公司金融相似。
4）就業(yè)方向
基本上與公司金融一致，但在一些比較注重經(jīng)營這一塊的職位中，財務管理是不夠學公司金融的人競爭的。
5）開設學校
Pepperdine University
State University of New York—Buffalo
Florida International University
University of Colorado at Denver
3、投資管理（InvestmentManagement）/資產(chǎn)管理（Asset Management）
1）簡單介紹
該方向主要學的還是投資機構（比如投資銀行、基金公司、資產(chǎn)管理公司等）怎樣幫助私人投資者（也就是他們的客戶）去管理資產(chǎn)（如股票、債券、存款等），進行有效的投資并實現(xiàn)所預期的利益，使客戶的資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值。在這個過程當中，投資機構利用自身優(yōu)勢，收集大量的基礎信息資料，進行系統(tǒng)的研究分析，建立投資策略，確定投資方向。有時為了控制風險，投資機構會按照一定的比例，投資于不同的品種，比如股票、基金、保險、定期存款等，從而可以在風險最低的情況下實現(xiàn)最大的收益。這就是我們通常所說的投資組合管理（portfoliomanagement）。
選擇投資機構進行資產(chǎn)的好處：
1、 投資機構有眾多的信息來源，可以掌握更多的信息，提前知悉市場發(fā)展動向；
2、 投資機構擁有強大的分析團隊和專業(yè)人士，其所作投資往往更合理，收益也更高；
3、 投資機構掌握巨額資產(chǎn)，往往可以影響價格走勢，并從中獲取高額利潤。
2）背景偏好
該方向主要進行的就是股票、期權期貨、債券等分析與投資，經(jīng)常需要運用各種模型和指標，因此要求數(shù)學和計算機能力非常強。學校招生的時候也會比較強調(diào)這一點，最具代表性的是Princeton University。
3）主要課程
Fixed Income Analysis
Hedge Funds
Equity Analysis
Portfolio Management
Risk Management
Capital Markets
Options and Futures
Investment Analysis
4）就業(yè)方向
共同基金、養(yǎng)老金基金、對沖基金、投資銀行、資產(chǎn)管理公司等等是比較適合的就業(yè)方向。最常見的職位有證券分析師（SecurityAnalysis），基金經(jīng)理（FundManager），交易員（Trader）
5）開設學校
Princeton University
University of Illinois-Urbana-Champaign
Pepperdine University
University of Denver
University of Tulsa
Illinois Institute of Technology
Georgia State University
Florida International University
4、風險管理（RiskManagement）
1）簡單介紹
風險管理就是通過對公司財務狀況、資金運作、金融衍生品以及資本市場相關數(shù)據(jù)運用定性和定量的分析方法，制定數(shù)學模型來識別、分析企業(yè)內(nèi)部以及外部面臨或將會面臨的金融風險，并通過一系列的經(jīng)濟手段來降低或規(guī)避金融風險以提升公司的價值。4
2）主要課程
Financial Risk Management
Credit Risk Management
Enterprise Risk Management
Corporate Risk Management
Stochastic Modeling
Modeling and Risk Management
3）背景偏好
風險管理發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)基本上模型化，要求比較強的數(shù)學和計算機能力。
4）就業(yè)方向
商業(yè)或投資銀行、投資經(jīng)紀公司、保險公司、會計師事務所、非金融機構的資產(chǎn)管理部門等領域，從事資產(chǎn)管理、風險分析、投資組合制定等職位以幫助服務客戶發(fā)現(xiàn)、避免或解決存在或將會面臨的金融風險。常見的一些職位有Derivativesrisk analyst、Market risk analyst、Portfolio risk analyst、FinancialRisk Manager (FRM)等。
5）開設學校
Loyola University
University of Illinois-Urbana-Champaign
Illinois Institute of Technology
University of Tulsa
Princeton University
三、申請準備建議
1、學術上
1）GPA：GPA大家都知道是越高越好，因為這是衡量申請者在本科學習期間表現(xiàn)的一個最重要的硬性指標之一。但是同樣分數(shù)的GPA，不一定代表著相同的表現(xiàn)，即使是同一個學校，同一個專業(yè)的兩個學生。盡量讓自己的 GPA呈現(xiàn)一個上升的趨勢，即這個學期比上學期好點，今年比上年好點，這樣的趨勢美國學校是最希望看到的。而且本科學校所核算的GPA成績也不是唯一的認可標準，你所申請的美國院校也會根據(jù)自己的標準對于申請者的成績單進行重新評估，但是相差一般不會太大。
2）先修課程：這是針對轉專業(yè)申請的學生來講的。雖然比較多的學校對于先修課的態(tài)度都是允許在正式課程開始補修，但如果在申請前就有過一定的選修，那無疑等于為自己的申請增加了籌碼，使自己的背景得到了增強。在寫文書的時候，也可以用來作為對金融感興趣的證據(jù)。
3）數(shù)學與計算機：現(xiàn)代金融的發(fā)展趨勢是與數(shù)學與計算機的結合越來越緊密，特別是在資產(chǎn)管理、風險管理這些領域，數(shù)學和計算機起著非常重要的作用，因此學校在招生的時候也希望能夠招到這類背景強的學生。對于一些商科背景的學生來說，先修課程基本上已經(jīng)滿足，如果能夠在數(shù)學和計算機這兩方面再加強，選修多一些相關課程，學一些編程的技術等，將會對背景有極大加強。比如WashingtonSt. Louis University, Lehigh University就比較注重。
4）研究項目：在校期間參加相關的研究項目。形式可以多樣，比如可以借助金融相關課程的課程論文或者小組調(diào)研活動的機會對一些企業(yè)或者社會現(xiàn)象進行調(diào)查，并寫出報告。國內(nèi)本科學生一般比較少這類的經(jīng)歷，那么在本科階段的哥們專業(yè)課程學習中所進行過的論文寫作以及小組研討項目報告等都可以有效的作為研究項目的一部分。
5）交換項目：現(xiàn)在很多中國的大學會與海外的學校有不同的交換生項目，如果有條件的話，盡可能參加此類活動，不但可以增加你的Diversity，還有一個很重要的因素就是有機會在國外的大學里面找到推薦人，這個是相當有用的。但是在可以選擇的情況下，最好是參加留學申請國家的院校進行交換，這樣針對性更強，也更容易得到申請院校的青睞。
6）學術論文：在各種學術報刊上發(fā)表金融相關學術論文。這個應屆生一般很少有，如果有，那將是一個不小的優(yōu)勢，越是核心的刊物越是有分量。如果是發(fā)表在校園學術期刊中也可是可取的。
7）書籍閱讀：在學有余力的時候，可以閱讀一些相關的書籍，特別是轉專業(yè)申請金融，對金融了解還不是很多的學生，看相關的書籍是增加申請者對所申請專業(yè)認識的最好的途徑。例如：
錢穎一的《經(jīng)濟學科在美國》：里面介紹了美國大學經(jīng)濟學科的設置，經(jīng)濟學科的教育以及中國學生在申請美國經(jīng)濟學科目是需要注意的問題。這篇雖然是主要講經(jīng)濟學，但是其中講到中國金融學與美國金融學的區(qū)別，對于申請美國MSF的同學來說是相當?shù)挠杏玫?，而且最后給出中國申請者的一些申請建議也是很實在的。
郎咸平的財經(jīng)著作：
《金融超限戰(zhàn)》——國際金融炒家就是金融界的恐怖分子，他們制造了全球金融危機的恐怖事件，他們制造的金融恐怖事件所造成的全球經(jīng)濟損失超過二次世界大戰(zhàn)給全世界造成的經(jīng)濟損失，也給全世界人制造了空前的心理恐慌。本書從金融恐怖分子制造的金融危機源頭講起，從次級債的形成、擴散，到美國經(jīng)濟增長放緩，泡沫破裂，金融機構資金鏈斷裂、歐美的救市政策等整個過程做了介紹，是一本完整解讀國際金融炒家的通俗讀物。同時，郎咸平教授又分析了世界經(jīng)濟衰退可能會對我國經(jīng)濟造成的影響，提出了中國的應對之道，以促成中國經(jīng)濟的良好循環(huán)。在分析實體經(jīng)濟的問題之后，郎教授對許多老百姓關心的話題做了通俗易懂的解釋，是老百姓在危機年代必看的危機應對指導書。
《公司治理》——本書是郎教授在多家世界頂尖的經(jīng)濟和金融期刊上發(fā)表的學術論文。以實證的研究方法對上市公司的最主要方面的問題進行很有見地的研究，其內(nèi)容針對性強，對正在完善中的中國上市公司治理結構有很重要的參考意義。公司治理一直是現(xiàn)代國內(nèi)外企業(yè)中最為困難的問題?！豆局卫怼穭t是以此為切入點，用現(xiàn)代金融學的方法與范式，以實證的數(shù)據(jù)剖析了具體的案例，揭發(fā)了問題的實質。本書的出版對中國公司治理制度的確立與完善具有重要的意義。
以上的文章或書籍僅是舉例，學生可以根據(jù)自己的興趣選擇相關的書籍。
2、非學術上：
1）實習：金融專業(yè)非常注重實踐經(jīng)歷，因為在學校看來，有過實踐經(jīng)歷的人，哪怕只是一個實習，也會對該行業(yè)有一定的了解，明白自己是否適合這個行業(yè)，自己還有哪些方向需要提高。也就是說，有過實踐經(jīng)驗的人，會有更明確的目標。從學習的角度講，也更容易理解課堂上講授的知識。例如WashingtonUniversity in St. Louis 會在 Essay 中問申請者過往的經(jīng)歷：Describe your mostsubstantive work experience to date, and indicate the mostimportant lesson you learned from this experience (This may be afull- or part-time job, summer internship,etc.)。對于實習的單位，金融行業(yè)還是有很多選擇的，比如銀行、證券公司、基金公司、保險公司投資部、四大資產(chǎn)管理公司（信達、華融、東方、長城）、交易所、期貨公司、外匯交易中心等等。
2）課內(nèi)外活動：課內(nèi)外活動可以體現(xiàn)一個申請者學習能力之外的眾多能力，比如溝通能力、領導能力和團隊合作精神等，這些質素也是學校比較看重的，因為這些素質也是商科從業(yè)人員必需的素質。
3）志愿者活動：美國是一個強調(diào)回饋的社會，比如一些企業(yè)，還有我們熟悉的 NBA球隊，都會定期參加一些社區(qū)活動，將他們的一些收獲回饋給社會。美國的學校也有這樣的考慮，此外，還有一個比較重要的原因是，假如學校招到一些喜歡回饋的學生，那么將來學校就有可能獲得一筆不菲的捐贈。在面試的時候，有些學校會問到申請者關于社區(qū)活動方面的經(jīng)歷。所以，在時間充裕的情況下，參加一些志愿者活動，也可以在一定程度上增加被錄取的可能。
