愛華網(wǎng)股票的運動有點像推石球上山,要往上推,你要很大的力,但石球往下滾,用不著很多力氣。在股票跌勢時,買主消失,不大的賣壓就會使股價往下跌。雖然其間有人拾偏宜貨,這種下跌時的反彈是靠不住的。在圖形上是一波低過一波,但交易量并不具備什么特色。無勢圖表示市場對這只股票沒有什么看法,它在某一區(qū)間漫無目標地游動。買方和賣方的力量基本平衡。朋友,你認為什么因素使投資者入市買股票？華爾街有過調(diào)查,使一般投資者入場買股票的原因最主要的就是因為股票在升！你明白了嗎？一般投資者入場買股票主要不是因為股票的成本收益比率低或紅利高,而是因為股票在升！升！升！除了股票在升的理由之外,其它因素都是次要的。這就是為什么股票一開始升勢,它往上一波高過一波,不會馬上停止。要想學習養(yǎng)成對股票運動的感覺,你必須牢牢記住這一點。
你能猜到為何一般投資人賣股票嗎？讀完上一段落,結(jié)論應(yīng)該很明顯。華爾街的調(diào)查證實了你的猜測：投資人賣股票的最主要原因是因為股票在跌！在跌！投資人賣股票不是因為成本收益比率高或其它原因,而是因為股票在跌。這就是為何跌勢一開始,不會馬上停止。
現(xiàn)在你能體會到為什么股票升時常常升得離譜,跌時跌到慘不忍睹的原因了吧？記住股民買賣股票的真正原因,耐心地觀察市場,你很快就會發(fā)現(xiàn)股票運動是有跡可循的。
當股票在一定的區(qū)間波動,把最高點相連便成阻力線,把最低點相連便成支撐線。從字面上解釋便是股價升到阻力線時會碰到很大的阻力,不容易繼續(xù)升上去,即出現(xiàn)很多賣主。而股價跌到支撐線時會發(fā)現(xiàn)很多買主,股價不容易跌下去。
心理分析： 走進交易大廳,你有沒有常常聽到“這只股票跌到10 元錢我就收進”,“這只股票升到 15元我就賣出”之類的話？答案是肯定的,因為這也是我常聽到的。為什么一般的股民會認為某只股票跌到 10 元就值得吃進,而升到 15元就該脫手呢？這也源自我們?nèi)粘Ｉ畹慕?jīng)驗。精明的主婦通常知道某種衣服的最低價是什么。如果衣服以這個價格出售,大家便紛紛搶購。而衣服牌價升到某個價位,就沒有人問津了。這可以分別稱為衣服的阻力價和支撐價。
在股市上,如果參與交易的多數(shù)投資者認為 10元是某股票的最低價,一旦股價跌到這個價位,便會有很多人買入,股價自然就跌不下去。在圖上我們就看到支撐線。阻力線的道理相同。如果一個款式的衣服在10-15元之間的價格波動,想像一下服裝商是怎么做生意的。
當衣服的價格在 10元的時候,買主認為衣服的價錢便宜,入場購貨。但賣主會覺得價錢偏低,更低就不賣了。在 15元時,買主覺得價錢高,不愿買,雖然賣主想賣更高的價錢,沒有買主他無計可施。所以在 10 元時,因買主多過賣主,價格開始上升,但在 15元時,賣主多過買主,價格只有下降。
或遲或早,有人會對這個價格區(qū)間持有不同看法,認為衣服的價錢太高或太低。無論這是一位大戶還是一批小服裝商,他們的行動將使買賣的力量失去均衡。如果他們的力量夠大的話,將引起一連串的反應(yīng)。無論是正在買賣的服裝商還是在外觀望的投機商,他們的行動將會改變10-15元的交易區(qū)間。如果新的均勢有利于買主,這將吸引新的買主入場,帶來新的買壓,而賣主期待更高的價錢,他們的惜售將會使賣壓進一步減輕。結(jié)果是使衣服的價錢高出15元。隨著價錢的進一步升高,賣出的誘惑力越來越大,衣服的價錢會在新的均衡區(qū)間搖擺。這個過程便是阻力價或支撐價的突破。在股票上,我們便有阻力線和支撐線的突破。
阻力線一旦被突破便成了新的支撐線,同樣,支撐線一旦被跌破便成了新的阻力線。讓我們以支撐線為例：在支撐線附近,足夠的買方出現(xiàn),賣方消失,股價無法跌破該線。幾個來回之后,市場形成這便是“最低價”的概念。突然間,更大的賣壓出現(xiàn),股價跌破支撐線,這時認為支撐線就代表“最低價”的買主全部虧錢。其中一部分可能止損拋售,另一部分固執(zhí)原來的想法,認為股價很快就會反彈。無論如何,原來市場對該股的“底價”概念已被粉碎,市場“背叛”了他們?！ ‖F(xiàn)假設(shè)股價又升回原來的支撐線,你認為原先的投資人有什么反應(yīng)？那些還未“止損”的人會感謝上帝給他們一個全身而退的機會,股價跌破支撐線的那段虧錢的時光令他們寢食難安,現(xiàn)在終于有個不虧甚至小賺的機會,他們會趕快賣掉股票以結(jié)束噩夢。
再看看那些止損出場者,他們原以“底價”入場,結(jié)果被燙傷。今天股價又回到這個價位,但燙傷的記憶猶新,他們大多不敢在這個價位重新入場。我們看到賣壓增加,買方的力量卻有所減少。所以支撐線一旦跌破便成了新的阻力線。阻力線一旦被突破便成支撐線的道理相近,讀者們可以自己考慮一個其中的原由機理。
3、雙肩圖和頭肩圖
A 圖是典型的雙肩圖, B圖是典型的頭肩圖。這都是炒股中常見的圖形。
心理分析：以雙肩圖為例。它的典型特點就是兩個高點。要提醒讀者,這兩個高點的選擇是和時間的跨度相關(guān)的,很明顯,一天的高點和一年的高點是完全不一樣的。但它們的解釋相同。隨著價錢的升高,買主們開始懷疑價錢是否能超過原來的最高點？賣主也在觀察這個最高點是否還像上次一樣會帶來賣壓,使價格的升勢挫折。簡單地說,市場參與者在觀察這次會不會有和上次同樣的經(jīng)歷。上次價格升到這點引發(fā)買賣力的逆轉(zhuǎn),這次會發(fā)生同樣的事情嗎？結(jié)果只有兩個：穿越上次的最高點和不能穿越上次的最高點。在雙肩圖中,因為無法穿越上次的最高點,市場對價格的看法產(chǎn)生變化,股民對在這點附近持股感到不自在。在股市中,你會看到股價逐步滑落。但假如買力不減,繼續(xù)穿過上次的最高點,我們就回到升勢圖去了。頭肩圖的道理和雙肩圖類似。讀者們請自己想像一下在其過程中股民的心態(tài)變動過程是怎么樣的。頭肩圖可以當成雙肩圖的變形。這些圖還可以倒過來看。
如果說正雙肩圖給你提供了賣的信息,那么倒雙肩圖便給你提供了買的信息。在這些圖的后面其實是股民們對該股價認定的心理變化。你要用心來感受：如果你是股市的一員,你會怎么想,你會怎樣做？這樣,你慢慢地就會形成何時入市、何時出場的直覺。
4 、平均線 平均線的目的主要是用來判定股票的走勢?！ 」蓛r的運動常常具有跳動的形式,平均線把跳動減緩成較為平坦的曲線。我自己習慣用兩百天平均線來衡量股票的長期走勢,五十天平均線來衡量中期走勢。我不怎么看五十天以下的平均線,因為我發(fā)現(xiàn)其參考價值不高。股票短期的運動方向我注重股價及交易量。
我通常不買股價在兩百天平均線下的股票,做短線時例外。 有電腦軟件的朋友常常會看到 MACD 、威廉 %等等電腦計算的買賣指標,流行的有二三十種之多。我學股的第二年曾花很多時間研究這些指標,結(jié)果上了大當。我自己花了很多學費后才明白這些指標都有“見光死”的特點。 也不能說這些指標錯了,這些指標的發(fā)明者通常有輝煌的經(jīng)歷。想像一下：如果每人都按照這些指標提供的買賣信號炒股,結(jié)果將會是什么？我自認站在巨人的肩膀之上,結(jié)果從巨人肩膀跌下來,摔慘了！我自己常用的前面三個圖形也不是我自己發(fā)明的。但我在實踐中體會到它們背后的心理因素,人性是不容易改變的,所以它們一直有效。希望它們不會因為這本書而同樣“見光死”。當然,我相信不可能,人性哪有那么容易改變的？關(guān)于其它圖形背后的大眾心理變化的合理解釋,有待行家高手的進一步研究?！ ? 、綜合看圖
A圖：綜合走勢線及阻力線和支撐線,在支撐線稍下的點是賣出點。支撐線一旦被跌破,表示升勢結(jié)束。
B 圖：和 A圖類似,但有別于阻力線,我們這里看到頭肩圖。道理和 A 圖相似。
C 圖：把 A圖倒過來,我們就有了最常見的買入理想點。記住如果這是升勢開始的話,交易量通常增大。
D圖：這是我們在炒股中常見的股票運動圖。
我標出了各個不同的買入及賣出好點。請讀者用心體會一下為什么。具體怎樣操作,我將在“何時買股票”一節(jié)詳細解釋。這些買賣點還可以改進。
