為擴(kuò)大直接融資規(guī)模，規(guī)范項目收益?zhèn)l(fā)行管理工作，發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用，國家發(fā)改委辦公廳今日(8月5日)印發(fā)《項目收益?zhèn)芾頃盒修k法》的通知。下面由愛華網(wǎng)小編為你分享債券管理暫行辦法的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。

　　辦法指出，發(fā)行項目收益?zhèn)?，?yīng)按照企業(yè)債券申報程序和要求報國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。

　　發(fā)行項目收益?zhèn)技馁Y金，只能用于該項目建設(shè)、運(yùn)營或設(shè)備購置，不得置換項目資本金或償還與項目有關(guān)的其他債務(wù)，但償還已使用的超過項目融資安排約定規(guī)模的銀行貸款除外。

　　第一章總則

　　第一條【立法目的和依據(jù)】為規(guī)范項目收益?zhèn)l(fā)行管理工作，擴(kuò)大直接融資規(guī)模，發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條【基本概念】本辦法所稱的項目收益?zhèn)?，是由項目實施主體或其實際控制人發(fā)行的，與特定項目相聯(lián)系的，債券募集資金用于特定項目的投資與建設(shè)，債券的本息償還資金完全或主要來源于項目建成后運(yùn)營收益的企業(yè)債券。

　　第三條【資金用途】發(fā)行項目收益?zhèn)技馁Y金，只能用于該項目建設(shè)、運(yùn)營或設(shè)備購置，不得置換項目資本金或償還與項目有關(guān)的其他債務(wù)，但償還已使用的超過項目融資安排約定規(guī)模的銀行貸款除外。

　　第二章發(fā)行與上市

　　第四條【發(fā)行方式】項目收益?zhèn)梢砸哉袠?biāo)或簿記建檔形式公開發(fā)行，也可以面向機(jī)構(gòu)投資者非公開發(fā)行。非公開發(fā)行的，每次發(fā)行時認(rèn)購的機(jī)構(gòu)投資者不超過二百人，單筆認(rèn)購不少于500 萬元人民幣。非公開發(fā)行項目收益?zhèn)?，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

　　第五條【發(fā)行條件】發(fā)行項目收益?zhèn)璺稀豆痉ā?、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》和本辦法對公開發(fā)行和非公開發(fā)行債券的要求。非公開發(fā)行的項目收益?zhèn)膫椩u級應(yīng)達(dá)到AA 及以上。

　　第六條【申報方式】發(fā)行項目收益?zhèn)?，?yīng)按照企業(yè)債券申報程序和要求報國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。國家發(fā)展改革委以政務(wù)服務(wù)大廳平臺為依托，按照法定程序和時限進(jìn)行審核。

　　第七條【承銷】發(fā)行項目收益?zhèn)?，?yīng)由有資質(zhì)的承銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷。

　　第八條【分期發(fā)行】項目收益?zhèn)缮暾堃淮魏藴?zhǔn)，根據(jù)項目資金需求進(jìn)度分期發(fā)行，但應(yīng)自核準(zhǔn)起兩年內(nèi)發(fā)行完畢，超過兩年的未發(fā)行額度即作廢。

　　第九條【期限要求】項目收益?zhèn)拇胬m(xù)期不得超過募投項目運(yùn)營周期。還本付息資金安排應(yīng)與項目收益實現(xiàn)相匹配。

　　第十條【債券形式】項目收益?zhèn)癁閷嵜朴涃~式債券，在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、托管。非公開發(fā)行的項目收益?zhèn)?，?yīng)在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司統(tǒng)一登記、托管，且存續(xù)期內(nèi)不得轉(zhuǎn)托管。

　　第十一條【上市交易】公開發(fā)行的項目收益?zhèn)l(fā)行后，可在國家依法設(shè)立的交易場所交易流通。非公開發(fā)行的項目收益?zhèn)?，僅限于在機(jī)構(gòu)投資者范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓后，持有項目收益?zhèn)臋C(jī)構(gòu)投資者合計不得超過二百人。

　　第三章項目及收益

　　第十二條【基本要求】項目收益?zhèn)技Y金投資項目，必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和固定資產(chǎn)投資管理有關(guān)規(guī)定，能夠產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　第十三條【鼓勵類】重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營項目，以及其他有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整和改善民生的項目、提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的項目，通過項目收益?zhèn)谫Y。

　　第十四條【項目實施主體】項目實施主體應(yīng)該是中華人民共和國境內(nèi)注冊的具有法人資格的企業(yè)或僅承擔(dān)發(fā)債項目投資、建設(shè)、運(yùn)營的特殊目的載體。項目實施主體負(fù)責(zé)募投項目的投資、建設(shè)和運(yùn)營，根據(jù)約定享有項目的收益權(quán)，也是保證債券還本付息的第一責(zé)任人。

　　第十五條【項目可研】為保障投資者能夠在相對客觀、科學(xué)的基礎(chǔ)上作出投資決策，鼓勵聘請具有相應(yīng)行業(yè)甲級資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)編制項目可行性研究報告。項目收益和現(xiàn)金流應(yīng)由獨(dú)立第三方(包括但不限于具有咨詢、評估資質(zhì)的會計師事務(wù)所、咨詢公司、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等)進(jìn)行評估，并對項目收益和現(xiàn)金流覆蓋債券還本付息資金出具專項意見。

　　第十六條【項目建設(shè)資金來源】除債券資金外，項目建設(shè)資金來源應(yīng)全部落實，其中投資項目資本金比例需符合國務(wù)院關(guān)于項目資本金比例的有關(guān)要求，并根據(jù)項目實施進(jìn)度計劃足額及時到位，貸款銀行應(yīng)出具貸款承諾函，其他資金來源應(yīng)提供相關(guān)依據(jù)。項目實施主體的實際控制人應(yīng)對項目可能超概算情況提前作

　　出融資安排，確保項目建設(shè)資金足額到位。

　　第十七條【項目財務(wù)效益評價】在項目運(yùn)營期內(nèi)的每個計息年度，項目收入應(yīng)該能夠完全覆蓋債券當(dāng)年還本付息的規(guī)模。項目投資內(nèi)部收益率原則上應(yīng)大于8%。對于政府購買服務(wù)項目，或債券存續(xù)期內(nèi)財政補(bǔ)貼占全部收入比例超過30%的項目，或運(yùn)營期超過20 年的項目，內(nèi)部收益率的要求可適當(dāng)放寬，但原則上不低于6%。

　　第十八條【項目收入的認(rèn)定】項目收入是指與項目建設(shè)、運(yùn)營有關(guān)的所有直接收益和可確認(rèn)的間接收益。項目收入包括但不限于直接收費(fèi)收入、產(chǎn)品銷售收入、財政補(bǔ)貼等。其中，財政補(bǔ)貼應(yīng)逐年列入相應(yīng)級別人民政府的財政預(yù)算并經(jīng)同級人大批準(zhǔn)列支，條件成熟后還應(yīng)納入有權(quán)限政府的中期財政規(guī)劃。債券存續(xù)期內(nèi)合法合規(guī)的財政補(bǔ)貼占項目收入的比例合計不得超過50%。

　　第十九條【項目收益權(quán)的排他性】發(fā)行人應(yīng)在募集說明書及債權(quán)代理人協(xié)議中約定，發(fā)行人合法享有項目及其收益的所有權(quán)，相關(guān)項目的所有直接和可確認(rèn)的間接收益將根據(jù)有關(guān)賬戶協(xié)議和賬戶監(jiān)管要求，在項目收益?zhèn)鞠⒎秶鷥?nèi)全部用于債券償債。在債券存續(xù)期內(nèi)，不得對項目及其收益設(shè)定抵押、質(zhì)押等他項權(quán)利，但本辦法第三十二條規(guī)定的除外。

　　第二十條【項目進(jìn)度的要求】項目收益?zhèn)技Y金投資項目原則上應(yīng)為已開工項目，未開工項目應(yīng)符合開工條件，并于債券發(fā)行后三個月內(nèi)開工建設(shè)。

　　第二十一條【項目建設(shè)保障】為保障項目建設(shè)進(jìn)度，鼓勵發(fā)行人為募投項目購買工程保險。項目建設(shè)期間，承包商應(yīng)提供工程履約擔(dān)保。

　　第四章賬戶管理

　　第二十二條【賬戶設(shè)置】項目收益?zhèn)l(fā)行人應(yīng)該在銀行設(shè)置獨(dú)立于日常經(jīng)營賬戶的債券募集資金使用專戶、項目收入歸集專戶、償債資金專戶，分別存放項目收益?zhèn)哪技Y金、項目收入資金和項目收益?zhèn)€本付息資金。

　　第二十三條【募集資金使用專戶】募集資金使用專戶，專門用于項目收益?zhèn)技Y金的接收、存儲及劃轉(zhuǎn)，不得用作其他用途。臨時閑置的募集資金，只能用于銀行存款、國債、地方政府債、金融債、政府支持債券等流動性較好、低風(fēng)險保本投資，并按約定定期將投資情況告知債權(quán)代理人。

　　第二十四條【償債資金專戶】償債資金專戶專門用于項目收益?zhèn)瘍攤鶞?zhǔn)備資金的接收、存儲及劃轉(zhuǎn)，包括但不限于從項目收入歸集專戶中劃轉(zhuǎn)的資金、發(fā)行人或差額補(bǔ)償人劃入的其他資金。除償還債券本息外，償債資金專戶資金不得用作其他用途。臨時閑置的償債資金，只能用于銀行存款、國債、地方政府債、金融債、政府支持債券等流動性較好、低風(fēng)險保本投資，并在付息或兌付日前5 個工作日全部轉(zhuǎn)化為活期存款。投資情況應(yīng)按約定定期告知債權(quán)代理人。

　　第二十五條【項目收入歸集專戶】項目運(yùn)營期間所有收入必須全部進(jìn)入項目收入歸集專戶。項目收入由可確定的主體支付時，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定，由該主體直接向項目收入歸集專戶劃轉(zhuǎn)資金。發(fā)行人應(yīng)將全部項目收入從歸集專戶向償債資金專戶劃轉(zhuǎn)，作為債券償債準(zhǔn)備金。償債準(zhǔn)備金以待償付的全部債券本息為限，劃轉(zhuǎn)次數(shù)和具體時點(diǎn)可由發(fā)行人、債權(quán)代理人和監(jiān)管銀行根據(jù)項目收益實現(xiàn)特點(diǎn)約定，原則上每個計息年度內(nèi)不少于兩次。

　　第二十六條【賬戶監(jiān)管協(xié)議】發(fā)行人、債權(quán)代理人與監(jiān)管銀行應(yīng)簽訂《項目收益?zhèn)~戶監(jiān)管協(xié)議》，對以上安排進(jìn)行詳細(xì)約定，并約定發(fā)行人不得在以上賬戶設(shè)定任何權(quán)利限制。

　　第二十七條【監(jiān)管銀行的監(jiān)管責(zé)任】監(jiān)管銀行應(yīng)保證各個賬戶內(nèi)資金按約定用途和程序使用，發(fā)現(xiàn)有關(guān)方面違規(guī)操作的，應(yīng)及時采取相關(guān)措施并向有關(guān)監(jiān)管部門報告。對于舉借銀行貸款的項目，項目收入歸集專戶和償債資金專戶原則上應(yīng)開立于提供貸款的銀行之外的第三方銀行機(jī)構(gòu)。

　　第五章信用評級和增信措施

　　第二十八條【信用評級】發(fā)行項目收益?zhèn)瑧?yīng)由有資質(zhì)的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券信用評級，定期進(jìn)行跟蹤評級并根據(jù)交易場所要求或與投資人的約定公布或通報債項評級結(jié)果。公開發(fā)行的項目收益?zhèn)?，還應(yīng)按有關(guān)要求對發(fā)行人進(jìn)行主體評級和跟蹤評級。

　　第二十九條【增信措施】項目收益?zhèn)瘧?yīng)設(shè)置差額補(bǔ)償機(jī)制，債券存續(xù)期內(nèi)每期償債資金專戶內(nèi)賬戶余額在當(dāng)期還本付息日前20 個工作日不足以支付本期債券當(dāng)期本息時，差額補(bǔ)償人按約定在5 個工作日內(nèi)補(bǔ)足償債資金專戶余額與應(yīng)付債券本息的差額部分。

　　第三十條【差額補(bǔ)償協(xié)議】發(fā)行人、差額補(bǔ)償人和項目收入歸集賬戶監(jiān)管銀行應(yīng)簽訂差額補(bǔ)償協(xié)議，約定各方權(quán)利義務(wù)和差額補(bǔ)償程序。

　　第三十一條【擔(dān)保措施】在設(shè)置完善的差額補(bǔ)償機(jī)制基礎(chǔ)上，項目收益?zhèn)部梢酝瑫r增加外部擔(dān)保，對項目收益?zhèn)€本付息提供無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。當(dāng)償債資金專戶內(nèi)的余額無法足額還本付息、差額補(bǔ)償人也無法按時補(bǔ)足差額時，由擔(dān)保人在還本付息日前10 個工作日將差額部分劃入償債資金專戶。

　　第三十二條【資產(chǎn)抵質(zhì)押】發(fā)行人應(yīng)于募投項目竣工驗收并辦理權(quán)利憑證后10 個工作日內(nèi)，將項目建設(shè)、運(yùn)營所形成的資產(chǎn)或收益權(quán)按照法律法規(guī)規(guī)定可以抵押或質(zhì)押的部分，足額向債權(quán)代理人辦理抵質(zhì)押手續(xù)。

　　第六章投資者保護(hù)

　　第三十三條【投資者風(fēng)險告知】項目收益?zhèn)l(fā)行前，應(yīng)在發(fā)行公告文件中對潛在投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險告知。投資者認(rèn)購時，應(yīng)簽署書面文件，承諾具有相應(yīng)的風(fēng)險識別和風(fēng)險承受能力，自行承擔(dān)與債券投資相關(guān)的風(fēng)險。

　　第三十四條【債權(quán)代理人】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債權(quán)代理人，并訂立債權(quán)代理協(xié)議;在債券存續(xù)期內(nèi)，由債權(quán)代理人按照規(guī)定或協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人的利益。
 

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